今天介绍位朋友——【温数而知新】主理人温数，人美耐心基本面扎实，她擅长用数据去分析挖掘行业和个股的投资机会，比如挖掘的半导体涨幅80%+、去年6月下旬挖掘的券商，11月初挖掘的军工。而对于抱团股后续还能涨多少，也用详实的数据进行了测算。
每一轮行情的抱团炒作，
1.0 有概念就行；
2.0 有概念还要有业绩预期；
3.0 有概念有业绩预期还能兑现；
4.0 有概念有预期能兑现还能持续景气甚至超预期。
个人认为新能车已经到了4.0（特斯拉概念股正式炒作是20年1月初券商电话会议密集推荐），新能源到了3.0尾声，军工处于2.0（一波快涨过后，过了有概念就行的阶段）。大家可以复盘过去的芯片，来对标。芯片现在在各种“涨价”、“景气”的声音中，也只有那些能持续景气、持续兑现业绩的走到了后面。中间，很多个股甚至腰斩。19年夏天起，销量有了向上反转的趋势（中间被疫情打断）。具体到新能车的销量同比，由于补贴退坡，当时的销量反转的趋势一直到20年初才确认。但19年10月行情就启动，是结合汽车销量给出的反转预期。我们就以三季报披露后的10月行情启动点，作为我们基本面考虑的出发点。那么，以19年启动点的1500点作为出发点（当时的PE ttm是31.8），透支20年基本面的指数点位是1500*1.25=1875；透支21年基本面的指数点位是1500*1.85=2775；透支22年基本面的指数点位是1500*2.35=3525。前两天的最高点4535，相对于22年基本面3525的涨幅是28.7%。这也意味着临近新年的12月这波行情，1个月就直接基本透支了2023年的基本面。提前透支3年，一般是行情炒作，能够给的一个“较远”的估值预期了。1，新能车整体行情走到了这里，已经基本透支了23年的基本面。目前整个板块的PE ttm高达130，这里哪怕有抱团，也得是一只脚在门外，而不是加仓了。更不是倒金字塔加仓。破位了就走。2，一定一定一定要跟踪个股的业绩，一旦不及预期，大幅杀跌可不管你姓甚名谁。到了4.0行情，只有交出的业绩持续景气甚至超预期，才能继续往下走。我们把中证新能车指数市值top10的个股展开具体看一下：市盈率ttm多在100-200之间，潜台词的意思是，业绩增长至少要达到50%-100%之间（PEG<2），才能被市场解读为业绩有可能继续景气甚至超预期。ps：行有余力的，也可以按照计算指数的方法，去计算个股对应的基本面透支到哪一步了。业绩增速可以去翻阅研报，同时需要参考行业交叉验证（龙头因为大，几年的复合增速更不容易有超出五行之外，跳出行业基本的增长率。）详细解读完新能车，光伏依葫芦画瓢，就不展示过程了。光伏产业指数（代码931151）目前整体差不多透支了明年22年的基本面。目前整个板块PE ttm为43。行情演进即将进入4.0。高估情况没有新能车严重，如果盘整消化，还能继续往上。但是需要挑选业绩符合预期的个股。建议放弃边角料，关注龙头。以20/3/31股价反转的低点1630作为出发点（当时的PE ttm为22.5）。透支20年基本面的点位是1630*1.45≈2360透支21年基本面的点位是2360*1.3≈3070透支22年基本面的点位是3070*1.3≈3990
个人感觉今天的内容绝对有用哈，即使是没有买这个两个行业的，通过方法的演示，也知道分析方法。即使不知道怎么看研报，百度个增速再结合指数盘整点位反推（机构能算明白，盘整点位极有可能是透支的增速），也是大概可以算出来的。一个是基本面的业绩（利润）提升，一个是估值提升（即预期未来的增速，然后提前透支。一个未来没有前途的行业和个股，估值是不会提升的。）
