高手心法（八）

​CDRR（刘睿，中睿合银）

1、宁波赚大钱的交易在于对（势）的深刻理解上，明白什么时候可以重仓。这种操作的本质在于顺势而非发动和引导。放弃自己主观的判断，简简单单的顺势而为即可在市场长久持续的好好活下去。

我们是在价值投资的基础上对关注品种进行短期的波段操作。我们是坚定的市场趋势追随者，我们的投资理念所依据的基础是：市场永远是正确的，并根据市场情况来调整自己的阶段投资策略。我们不是先知，是先变。我们所有的投资活动都围绕“市场永远是正确的”这个基础展开，我们只判断市场的趋势，从不去预测市场的顶部和底部，当市场用明确的信号告诉我们可以操作时，我们就会采取相应的投资策略进行投资。通过波段操作和仓位控制来回避市场风险。当市场强势，处于上升趋势时，我们就在价值投资的基础上采取波段交易的方式进行投资；当市场弱势，处于下降趋势或者震荡方向不明时，盲目投资会带来损失，我们坚决空仓等待机会。我们研究发现，通过波段操作，可以在规避风险的同时，取得复利。市场上的机会永远都存在，但是风险和机会并存，只有回避掉绝大部分的风险后，我们才可能获得长期稳定的盈利。为了回避风险，我们宁愿放弃一些投资的机会，只做我们有把握、风险可控的投资。我们通常不会长期持股，我们追求的是盈利的复利。如果趋势向上，保证50％~100％的仓位，持仓时间延长；如果趋势向下，仓位不超过30％，反弹就走。止损，只看趋势。中短期趋势向下，不管套牢比例多大，必须退出；如果中短期判断向上，而且股票上升趋势完整，坚决不止损。

刘睿是少年英雄，业内称其为短线王。在四川游资里面号称川军团团长。对热点及大势的把握堪称一流。是深圳中睿合银投资管理有限公司董事长、投资总监，这位“民间派”上位的私募基金经理在A股市场进行着高频率的股票交易。据说，行情好的时候，他曾经一年里做了超过手中资金180倍的交易额，操作频率极高。

1998年下半年，刘睿认识了他的第一个客户，这是一笔17.5万元的委托。在当时，这种委托纯粹出于朋友的信任关系，刘睿可以在获得收益时提取20%的提成。在这笔钱的运作上，他选择的都是最热门的股票，随时满仓，换仓频繁，挑最强的品种参与。 刘睿坦言，“我后来高换手率、趋势投资的风格就是从这里开始的”。他的目标是:“大盘上涨时，不乏进取，大盘下跌时，依然稳健”;策略则是:趋势判断前提下的灵活运用波段操作和仓位控制。牛市中，刘睿会适当放宽止损线，放大仓位参与强势板块及个股的交易，强调“要忘记买入价”，前提是趋势向上;而熊市中，“泥沙俱下焉有完卵”，刘睿转而强调严控仓位和交易频率，抱着做反弹的心态，如果趋势不好一定斩仓。 但这一切的前提必须是正确的趋势判断。刘睿认为他的长项在于不断积累的盘面感觉，他会关注资金流向，却也不是绝对的技术派。他曾有过2007年“5·30”暴跌前一天清仓、第五个跌停全仓买入券商股的战绩，也曾犯过一只个股第10个跌停买入第11个跌停止损卖出的错误。刘睿的同事统计，他过往操作的成功率在60%左右。 “我每下完一盘棋后都要复盘研究”，刘睿说，“炒股也一样，每天我都会像下围棋一样进行复盘，不然再有天赋，自己不勤奋，最终也不会成功。”