当大户与北向资金达成默契，你还敢跟着追涨杀跌吗？

2020-11-19 22:06凤凰网查看原文EnA+A-出品｜WEMONEY研究室（ID：wemoney1）文｜田方这一段时间，国内A股市场整体上波动不大，但个股表现却相差万里。特别是一些股票，头一天涨停，第二天跌停，让追涨者损失巨大。这种对散户的猎杀，不亚于那些专门依靠荐股诱骗散户接盘的杀猪盘，是一种游走在监管边缘的另类杀猪盘。据WEMONEY研究室观察，目前至少存在3种做盘手段，通过各种诱饵，诱骗散户接盘。第一种，以北向资金为诱饵。随着深港通、沪港通的开通，这两年，北向资金日渐活跃，对内陆A股走势影响很大。由于这类资金对大势与热点的把握比较准确，因此，引起了内陆不少投资者特别是散户的跟风。这些散户往往根据龙虎榜上北向资金的动向来操作，从而极易跳进追涨杀跌的陷阱。

以近日活跃的汽车股为例，在比亚迪、长安汽车、江铃汽车的盘后龙虎榜上，频频出现深股通账户的身影。以本周前3日连续触及涨停，周四却放量跌停的长安汽车为例，这几天每天都有深股通资金上榜，买卖金额巨大，13日、16日、17日3天，累计买入5.23亿，累计卖出3.93亿，如此巨额的交易，显然是在低买高卖，当日做T+0。大资金这种玩法，随时就可以拔腿走人，而散户由于受T+1限制，当天追入后不能卖出，非常容易被套牢。第二种，以大户动向为诱饵。这种情况前些年非常普遍，这两年略有收敛，但最近又开始活跃起来。应该说，这类大户资金确实在一定程度上活跃了市场，但多数大户都是打一枪就走，属于典型的击鼓传花的玩法。而且，这些大户一旦发现做错，杀跌特别凶狠，有的甚至不惜以跌停板割肉出货。这种情况下，那些跟风的散户除了被套牢，几乎别无他路。

近来，这些资金与北向资金似乎有了互动的默契，有时候几乎是同时进退。仍以长安汽车为例，在本周的龙虎榜上，可以看到，兴业证券陕西分公司这个账户，与深股通非常默契，截至17日连续3天累计买入6.11亿，周四买入0.45亿，卖出4.40亿。同日，深股通资金买入1.34亿，卖出3.98亿。第三种，以机构专用账户为诱饵。一般而言，机构投资者更重视价值投资，倾向于中长期持股。不过，近年来，A股龙虎榜中出现了不少机构专用账户。如果说，这些账户出现在市场或个股股价低位还能让人理解，蹊跷的是，有不少机构账户却出现在不少热门股追涨途中，甚至出现在一些个股股价高位。

以近半年来涨幅巨大的牛股巨星科技为例，这只股票的股价从5月份的10元附近启动，11月9日最高触及30.15元，创出历史新高。就在创新高前两个交易日的11月5日，这只股票涨停，龙虎榜上的买方竟然出现3家机构，还有一家则是当日做T的深股通账户，当日收盘价为28.11元。两个交易日后，该股跌停，龙虎榜上买方再次出现4家机构身影，另一家还是当日做T的深股通账户。应该说，巨星科技这只个股基本面还不错，特别是在海外同行受疫情影响的情况下，营收有了大幅增长，但这种增长的可持续性受海外疫情影响较大，在股价涨幅200%以后机构大量买入是否合理值得质疑。而那些看到机构席位大量买入而跟风的散户，在这种高位激烈震荡中又有几个没有割肉卖出呢！总之，股市是一个资金激烈博弈的市场，散户投资者要想在市场长期生存，必须要多长几个心眼，不要迷信机构，也不要迷信大户，更不要迷信北向资金。这个市场永远是一个名利场，要想不成为大鳄口中的猎物，就要坚守价值投资的原则，坚持不熟不做，才可能最大限度保护自己，分享企业成长的红利。