中国外贸金融租赁再发18.66亿元ABS
文 / 康茜
来源：零壹融资租赁研究中心
12月7日，中国外贸金融租赁有限公司（以下简称“中国外贸金融租赁”或“公司”）发布公告称将于12月14日在全国银行间债券市场发行贸租优选2016年第一期租赁资产支持证券，发行规模18.66亿元。本期证券为中国外贸金融租赁首单银行间ABS产品。
本期证券由五矿国际信托有限公司委托东兴证券股份有限公司担任主承销商，其中优先A-1档资产支持证券52,000.00万元、优先A-2档资产支持证券89,000.00万元、优先B档资产支持证券22,000.00万元，以簿记建档、集中配售的方式公开发行，次级资产支持证券23,612.51万元，由发起机构中国外贸金融租赁有限公司全部自持。中诚信国际信用评级有限责任公司与中债资信评估有限责任公司均给予优先A-1档AAA、优先A-2档AAA、优先B档AA+。
图1 贸租优选2016年第一期租赁资产支持证券基本情况
本期证券承租人数量10个，分布于山西、陕西、辽宁、上海、天津、山东、河北、江苏8个省市；入池资产共10笔，分布于水上运输业、电气器械和器材制造业、黑色金属冶炼和延压加工业、公共设施管理业、化学原料和化学制品制造业、纺织业、非金属矿物制品业7个行业。资产池资产性质为信用及担保类资产，担保类的担保方式全部为保证担保，信用类资产共1笔，占资产池总本金余额的14.62%，保证担保类资产共9笔，占资产池总本金余额的85.38%；入池资产租赁期限最短为24.03个月，最长为72.07个月，加权平均租赁期限为53.94个月。
图2 入池资产性质分布图
本期证券主要通过设定优先/次级资产支持证券的本息偿付次序来实现内部信用提升，优先级资产支持证券获得次级资产支持证券提供的12.65%的信用支持。
图3 贸租优选2016年第一期租赁资产支持证券交易结构图
中国外贸金融租赁有限公司成立于1985年，是我国成立时间最早的金融租赁公司之一，也是全国三家由央企100%出资的金融租赁公司之一。2007年12月27日，经银监会批复，公司进行重组改制，改制后经股东多次增资，目前注册资本为35.08亿元，目前持股比例为五矿资本控股有限公司及中国东方资产管理股份有限公司各50%。
截至2016年6月末，公司合并口径总资产485.53亿元，所有者权益54.95亿元，不良资产率为0.70%，2016年1-6月实现营业收入14.86亿元，净利润2.84亿元。
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