海通恒信租赁发行14.3亿元ABN 入池资产涉及乘用车和小微资产

文 / 李梦

来源：零壹融资租赁研究中心

海通恒信国际租赁股份有限公司（下称“海通恒信租赁”）于11月17日公告发行2017 年度第一期资产支持票据14.3亿元，其中优先级发行13.6亿元，占比95.1%，上海新世纪评级为AAA级；次级发行0.7亿元，占比4.9%。此次ABN发行机构为华润深国投信托有限公司，招商银行和海通证券为主承销商。

此次ABN采取集中簿记建档、主承销商余额包销方式，次级ABN海通恒信租赁自持。

本期入池资产涉及乘用车融资和小微资产融资租赁业务，包括11398笔租赁合同，资产池的未收租金总额约为16.34亿元，其中未收本金总额约为14.49亿元；基础资产主要集中于广东、江苏、安徽和湖北四个地区，四地区未偿应收账款余额占比分别为38.06%、12.30%、5.90%和 4.55%，地区集中度较高。截至2017年6月30日，海通恒信租赁业务不良率为1%，小微资产业务不良率为0.41%。

本期ABN除了通过设计优先级/次级本息偿付次序实现内部增信，还设置了违约事件、加速清偿事件、权利完善事件的信用触发机制；海通恒信为信托计划提供差额支付来外部信用增级。

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