新基发行份额创新高：收益预期较去年有所下行，多家公司扎堆发行新产品
近期，基金发行市场回暖显著。截至6月20日，今年以来新成立基金总发行份额突破1.51万亿份，创下历史同期新高。
本周（6月21日-25日）新基金发行数量为44只。6月21日新基金发行市场迎来“开门红”，一举发行了39只新基金，其中有多只首批获批的中证科创创业50ETF基金于当日开售。截至6月21日收盘，9只公募REITs全部收红，合计成交额达18.6亿元。成交额排名前三位分别为普洛斯、蛇口产园和广州广河，分别成交3.05亿元、2.76亿元和2.39亿元。
基金市场多回暖，但收益预期较去年仍有所下行。华南某公募基金从业人士向记者透露：“市场回暖，但收益预期仍较去年降低，一些基金募集规模相比同类基金表现不错，但相比市场行情好的时候仍有差距。”
基金发行加速升温，业绩分化明显
6月以来，基金发行市场出现回暖态势。Wind数据显示，截至6月18日，6月以来新发基金数量为115只，发行规模合计1274.07亿元，较4月、5月分别增长23%和30%。其中，权益类基金（股票型+混合型）发行1181.02亿元，较4月、5月分别增长23%和37%。6月过半，新发行基金规模已经超过5月。
此前一周一共有36只新基金成立，持续端午节前的增长态势，其中偏股混合型基金的数量达到了8只，上升显著；债券型基金也是发行主力，有6只中长期纯债型基金、3只二级债基和1只短期纯债基金；同时有6只被动型指数基金和2只增强指数型基金发行；此外还有少量普通股票型、偏债混合型、平衡混合型和QDII基金发行。
伴随着基金发行的热度，基金业绩也在持续升温。在上周发布了合同生效公告的基金中，不乏首募规模在50亿及以上的基金，规模10亿以上的也不在少数，还有12只基金发布了提前结募公告。截至6月22日，在151只百亿级别权益类基金中，今年以来净值增长率超过10%的有16只，其中有5只今年以来回报超20%。
值得注意的是，百亿规模基金业绩分化明显，截至6月22日，业绩最好的宝盈优势产业今年以来净值涨幅达到了45.77%，第二位和第三位的分别是广发多因子和广发价值领先A，今年以来的收益率分别为44.90%和41.15%。排在末位的是汇添富价值创造，今年以来回报为11.49%。首尾业绩相差高达32个百分点。
华南某基金公司市场部人士在接受记者采访时表示，基金销售的回暖，或源于资本市场的活跃以及投资者热情的恢复。“近期，电子、军工、通信、新能源等板块接续上涨，市场赚钱效应回归，这也吸引了那些正在观望的投资者继续参与基金投资的热情。同时，随着投资理念的不断成熟，投资者们会更多看好基金的长期表现，从而更加信任机构投资者的专业性。”
市场虽有回暖迹象，但今年来的收益却不尽人意。同花顺iFinD数据显示，截至6月14日，涵盖了普通股票型、偏股混合型、灵活配置混合型、平衡混合型及偏债混合型在内的共797只主动权益类基金（份额分开计算），其年内净值增长率仍处于亏损状态，在整体4770只产品中占比16.71%。
“市场回暖，但收益预期仍较去年要降低，一些基金募集规模相比同类基金表现不错，但相比市场行情好的时候仍有差距。”上述华南某公募基金从业人士向本报记者透露，资金更多是流向头部基金公司和明星基金经理类产品，毕竟基金的规模大、业绩表现优秀的产品更能受到投资者的热捧。
多家公司扎堆发行新产品
中基协公布的最新数据显示，截至5月底，公募基金资产净值合计达到22.91万亿元，年内公募基金总规模净增长达到3.02万亿元，各类基金规模也在保持增长。同花顺数据统计显示，截至6月18日，内陆发行公募基金总数量为8088只，市场规模为223994亿元，较2020年底新增685只，市场规模扩大21335亿元。其中，6月份迄今新发行基金数量为115只，发行份额已达1724亿份，较整个五月份的1319亿份已经增长30.7%。
临近上半年末，头部基金经理的表现较为平淡。基金业绩排行榜上，“千亿顶流”刘彦春的景顺长城新兴成长（260108）业绩排名倒数。另外，“公募一哥”张坤的易方达亚洲精选股票基金（QDII）近3个月收益排名倒数第二；劳杰男的汇添富价值精选混合今年来的表现也同样不佳。
但短期表现并不能说明长期价值投资者的水平。一位业内人士向本报记者透露，今年市场分化严重，且选股难度比去年大很多，即使明星基金经理也会有踩雷的情况。另一方面，这些基金虽有踩雷或买入大跌的股票，但由于持仓分散，整体跌幅并不大，分散风险和长期获得收益的目标也基本达到。
另一方面，基金公司的新发产品数量仍在持续增长。记者了解到，截至发稿前，正在募集或已公布发售公告的新基金有315只。其中，鹏华基金旗下共多达10只正在募集或已公布发售公告的新产品，景顺长城基金旗下多达9只，创金合信基金旗下多达6只，同样来自深圳的宝盈基金、长城基金分别有4只正在募集或已公布发售公告的新产品。
从基金经理信息、同类基金数量（A、C分别计算）及其业绩比较基准表现来看，景顺长城泰阳回报混合A/C、景顺长城顺安回报混合A/C四只基金由陈莹担任基金经理。天天基金网信息显示，陈莹2019年11月加入公司，担任固定收益部信用研究员，现任固定收益部基金经理助理。2020年7月才开始担任基金经理。而在陈莹管理的9只混合型基金中，今年以来所有基金的业绩都低于同类平均，且其大部分在管基金业绩排名处于中等偏下水平。
另外，宝盈基金旗下的宝盈中债1-3年国开债A/C两只基金由吕姝仪担任基金经理。天天基金网信息显示，吕姝仪于2017年12月加入宝盈基金管理有限公司，曾任投资经理，现任宝盈货币市场证券投资基金基金经理。在其管理的8只混合型基金中，基金业绩排名均处于中等偏下水平。
上述基金从业人士告诉本报记者，相比于老基金较高的净值，新基金更具有未来上涨潜力。同时，基金公司、销售机构一般会在新基金的产品营销上倾注更多资源，以引导客户的流入。“但最关键的还是看基金经理的管理水平、基金管理公司的实力和未来的市场环境。对于老基金来说，基金历史业绩可以作为投资者的一个重要参考指标，投资者可以由此了解到基金经理的风格；而新发基金没有历史业绩等信息，且还有封闭期等限制，很难让人做出投资决策。”
责任编辑：徐芸茜主编：公培佳