景气度向上的大周期新起点 疯狂的锂电池、稀土！概念股涨不停
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锂电池概念7日盘中再度爆发，截至发稿，当升科技、容百科技涨幅超17%，富满电子、亿纬锂能涨幅超12%，中银绒业、中鼎股份、派能科技、杉杉股份、国轩高科、祥鑫科技、康盛股份等涨停，百川股份、沧州明珠涨约9%。
东北证券指出，供需趋紧将支撑锂价迎来更强劲上涨。展望下半年，需求端有望持续超预期，供给端边际上难有增量。需求方面，新能源车及3C都将于Q3迎来传统旺季，下半年排产环比料将不断改善。供给方面，下半年基本没有新增的锂资源供给，贸易商+SQM等企业抛货清库结束(5月碳酸锂进口环比-4.4%)，叠加青藏盐湖季节性增产接近尾声，产量环比增速预计趋缓，整体来看下半年锂供需抽紧格局更清晰。
放眼长期，锂价中枢有望持续抬升。据该机构测算，未来三年锂供需将持续抽紧(锂需求CAGR高达 35%，锂供给为30%)，锂价正处于景气度向上的大周期新起点。
稀土板块7日盘中再度活跃，截至发稿，久吾高科涨逾13%，太化股份、盛新锂能涨停，盛和资源涨近9%，正海磁材涨逾7%，金力永磁涨约5%。
中国稀土行业协会数据显示，6月16日至6月30日，重稀土主要产品中，氧化镝最低价为228.5万元/吨，双周涨幅1.33%；轻稀土氧化物中，氧化镨钕最低交易价格为46.5万元/吨，双周涨幅为1.31%；氧化镨最低交易价格52.2万元/吨，双周涨幅为0.77%；氧化钕最低交易价格46.0万元/吨，双周涨幅0.22%。
天风证券指出，供给刚性优化，经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，供给端中国稀土配额可能稳步提升，供给刚性优化，短中期来看，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%；长期来看全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)，消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续，产业链毛利率水平实现充分回归。
酒类股7日盘中强势拉升，截至发稿，今世缘涨停，大豪科技、金徽酒涨近6%，老白干酒、水井坊涨幅超4%，迎驾贡酒、酒鬼酒涨幅超3%。
对于白酒板块，山西证券指出，2021年白酒实现了开门红，板块业绩已显著超疫情前水平，其中高端白酒稳健增长，次高端和区域性白酒在2020年一季度低基数下和2021年春节强需求下表现出较好的业绩弹性，比如水井坊、舍得酒业、酒鬼酒等。随着贵州茅台、五粮液等一批价止跌回升，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等高端酒价格持续上涨：目前散瓶茅台2800元左右，整箱茅台3300元以上的价格，虽然公司采取拆箱政策稳定批价，批价仍上行；普五批价上行至990-1000 元，国窖价格已升至920元左右，高端酒呈现整体繁荣。此外，随着茅台、五粮液价格的持续高位，让出600-800元价格带，次高端酒顺势提价+产品结构升级。因此，疫情控制稳中向好，消费数据回暖，预计接下来的白酒动销可能仍将维持良性势头。并且伴随 “十四五”规划的实施，各大酒企都提出了五年翻番或翻两番的目标，白酒企业对十四五增长目标普遍积极，业绩年复合增长两位数以上。因此，高端白酒不断拔高下，势必会带动次高端价位带的升级，同时，中产阶层持续扩容促进中高端白酒消费。虑到未来五年增长的确定性，目前白酒板块估值仍具备性价比。
该机构认为，今年二三线小酒股价涨幅与一线名酒的股价涨幅差距较大，板块行情分化。虽短期估值较高，但应重视行业的长期价值，以时间换空间。白酒行业基本面整体景气度不减，虽然下半年基数较高，预计今年下半年业绩增速会低于上半年，但结构繁荣性局面延续。此外，加上白酒业绩中报有望迎来高增长，是板块估值的坚实支撑。紧握一线白酒，寻找高弹性二、三线。
OLED面板的加速渗透电子设备 机构建议关注产业链中上游领域(附股)
据市调机构Omdia数据，OLED笔记本电脑市场的规模预计将从2019年的15万台增长到今年的148万台，到2022年将达257万台。与此同时，三星显示器正在提高OLED面板的产量，其OLED面板销量今年预计将增长五倍。OLED面板的加速渗透将催化对上游OLED材料的需求。
川财证券指出，OLED显示技术是继LCD之后的新一代平板显示技术，具有省电、轻薄、可视角度大等优势，因此受到电视、手机、平板、手表等电子设备的青睐。OLED的产业链较为复杂，上游包括原材料生产、设备制造以及零部件的组装；中游为OLED面板生产、组装；下游为应用领域，包括智能手机、智能电视、VR/AR、可穿戴电子设备、电脑、车载显示、照明等领域。目前，OLED技术在电视、智能手机和VR等新兴消费电子领域应用较广。随着OLED技术发展、成本改善和产能建设等的逐步推进，未来OLED市场将保持高速增长。
据百川盈孚，7月6日，浙江地区氨纶40D主流参考报价72000-75000元/吨，较一周前上涨2000-3000元/吨。大厂装置开工率超过九成，库存水平处于历史低位。
国信证券指出，今年以来，受到行业供需关系的改变和原材料BDO-PTMEG的大幅推动，国内氨纶价格大幅上涨，目前国内氨纶40D价格已经上涨超70000元/吨，20D价格上涨至90000-95000元/吨，今年以来上涨幅度达到86%，较去年同期上涨幅度超过150%。氨纶行业景气周期的变化主要在于过去几年供给端的产能下降，同时需求端由于防疫物资和服装面料的升级而持续较快增长，同时今年BDO持续推动PTEMG的暴涨，也进一步推升了氨纶价格的大幅上涨。目前行业供需仍然非常紧张，行业库存持续保持在12-14天的最低水平，因此氨纶厂家上调报价，而未来氨纶行业的扩产主要集中在行业头部厂家，且新产能的投放主要集中在上半年。
国信认为今年下半年氨纶行业仍然将保持较高的行业景气度，产品价格在三季度仍然可能再创新高，重点推荐华峰化学和泰和新材。
多部门提出完善新能源汽车动力电池回收利用溯源管理 电池回收将成千亿市场
发改委等多部门印发“十四五”循环经济发展规划的通知，其中提出，加强新能源汽车动力电池溯源管理平台建设，完善新能源汽车动力电池回收利用溯源管理体系。推动新能源汽车生产企业和废旧动力电池梯次利用企业通过自建、共建、授权等方式，建设规范化回收服务网点。推进动力电池规范化梯次利用，提高余能检测、残值评估、重组利用、安全管理等技术水平。加强废旧动力电池再生利用与梯次利用成套化先进技术装备推广应用。完善动力电池回收利用标准体系。培育废旧动力电池综合利用骨干企业，促进废旧动力电池循环利用产业发展。
光大证券认为，至2030年，三元与磷酸铁锂电池回收将成为千亿市场。对于三元电池，通过材料回收方法，可具有一定经济性，市场将率先起量，2022-2023年将是行业重要拐点，估算2019年可回收三元正极0.13万吨，随后逐年递增至2030年的29.25万吨；在现价情况下2020-2030年三元电池累计回收空间将达1305亿元。
根据国内现有的商业模式主导企业性质的不同，我国动力电池回收市场催生出动力电池企业回收商业模式、锂电材料企业回收商业模式与梯次利用商业模式。(1)动力电池企业回收模式，提高原料的上游议价能力，降低电池成本，国内代表性的企业有宁德时代、比亚迪、国轩高科等。(2)锂电材料企业回收模式，回收关键金属资源，形成产业闭环与降本空间。许多三元前驱体企业均在动力电池回收领域有所布局，如格林美、邦普循环(宁德时代子公司)、华友钴业、厦门钨业控股的赣州豪鹏、中伟股份、赣锋锂业等。(3)梯次利用商业模式，如中国铁塔等。