一篇值得长期收藏的基金投资策略文章（附带选基方法）

多年的理财规划中，我们发现，不少证券投资者，都没有自己的投资策略，大多是人云亦云或直接“抄作业”，这也导致了大多数人容易追涨杀跌，赚不到钱。

1952年诺奖得主哈里 ·马科维茨，提出“资产配置”的概念：投资者必须平衡风险与收益，进行资产配置，以达到最优的投资组合。

不管是投资基金还是股票，都离不开“资产配置”，也就是我们常说的“构建投资策略”。某只基金或股票可能不会长期伴随我们的投资生涯，但投资策略却可以，因而形成适合自己的投资策略显得格外重要！

高级篇中，我们全面介绍了4种高级策略，这篇文章我们将介绍，3种基础基金投资策略，以满足不同水平伙伴的投资需求，从而提升自己的投资收益。

一，买入持有策略

这个策略从字面上来理解，就是在合适的时间买入基金，然后较长时间持有，不轻易卖出。

1、策略逻辑：

依靠“时间的玫瑰”，做时间的朋友，优质的股票通过企业内在价值的提升，从而股价持续上涨，优质的基金通过优秀基金经理的管理，获得超越市场的收益。

2、策略重点：

买入持有策略，是7个策略里最简单的一个，需要做的核心重点动作有三个：

第一是挑选适合的时间。

买入持有策略，不像定投，采用分批买入的方式，而是采用一笔或少数几笔买入的方式，因此“择时”尤为重要！

那么什么时候是买入基金的适合时间呢？

答案：基金业绩对标的指数，估值偏低或适中时！

当然在股市里，没有所谓的估值偏低或适中的唯一时刻，通常都是一段时间的维度，但只要买入时的价格不会偏高，时间总会给我们不错的回报。

第二是挑选优质的基金。

关于挑选优质基金，不管是哪个策略都非常重要！在股票型基金投资攻略这篇文章中，我们讲解了主动管理型和被动管理型基金的相关知识。

其中提到，在2020年4月（牛市之前），成立3年以上的主动管理型基金中，超过50%跑赢了市场平均水平。

以工作室“中证500”定投实验组合为例，过去5年的定投成绩，主动管理型基金收益率达到144%，混合型基金收益率118%，而被动指数型基金只有20%不到。

而采用买入持有策略，近5年收益，主动管理型基金超260%，混合型基金超180%，被动指数型基金近20%，同期中证500指数收益率仅不到12%。

可见，挑选出优质的主动管理型基金，对提高基金收益率有多少的重要！

那么应该如何从众多基金中筛选出优质基金呢？我们可以阅读优质主动管理型基金挑选篇的文章。

第三是较长时间持有。

买入持有策略，核心是做时间的朋友，因此，在合适的时期买入并长期支持就特别重要！

而这也正是难点所在，买入的决策比较容易做出，但长时间持有却没多少人可以做到，原因是A股的波动比较大。

在遇到下跌特别是下跌幅度比较大时，能继续持有甚至逆向继续买入，将直接影响投资收益率的高低。

要克服难于长期持有的困难，必须搞懂六大金融理论，避免自己的投资行为发生偏差！

二，定投策略

定投策略是基金投资中最为常见的，也是比较适合普通投资者的方法。

具体的“定投方法介绍、什么时候买、什么时候卖等”可以点击基金定投攻略文章学习。

这里，我们只补充一点：

基金定投优势比较大，免去了“择时”的难题，但定投在分散风险的同时，也会牺牲一定的收益。

特别是，对美股等长期慢牛的市场来说，定投等于在长期上涨中追高买入，从而导致投资收益率不如中低估值时一次性投资。

不过，对于波动极大的A股市场来说，定投策略还是具有不错的适用性。

三，高阶策略

四大高阶策略：核心卫星、资产轮动、风险平价和全天候策略，我们可以翻看高阶策略文章。

在实际投资中，大海采用定投+核心卫星+资产轮动的组合策略进行操作，这样不仅可以降低风险，还能保持稳定的收益。

四，股债再平衡策略

再平衡策略，简单来说，就是将资金按照固定的比例分别配置股票资产和债券资产，同时在一定时间后，将股债资产的比例重新恢复为最初时的状态。

1，策略逻辑：

该策略主要依据股票资产和债券资产的弱相关性，大多情况下，股票资产上涨时，债券资产会下跌，相反债券资产会上涨。

对于债券资产，虽然市场也存在波动，但债券资产主要通过还本付息来获得收益。因此，只要借钱的公司/机构不出现违约或破产，那么长期来说债券资产可以获得持续上涨的收益。

对于股票资产，波动性比较大，由于组合投入之初已经设置了股债的比例。

当股票资产上涨时，债券资产的比例就会下降，此时策略将卖出股票买入债券，相当于强制高卖股票低买债券，锁定部分股票资产收益的同时，降低了组合的整体风险。

相反，如果股票资产下跌，债券资产的占比就会超过固定设置的比例。此时，买入较为便宜的股票资产，卖出部分已经获利的债券资产，相当于强制抄底股票资产，获得未来的预期收益。

根据制定的股债比例，固定期间反复如此操作，将降低组合的风险，保持较为稳定的持续收益。

2，策略重点：

要使用好该策略，有三个重点需要实现！

第一、确定股债比例：主要根据个人投资风险偏好，较为稳健的投资者可以选择股：债=3：7，较为激进的投资者可以选择股：债=7：3或5：5。

第二、确定调整时间点：什么时候需要平衡调整，这里有两个方法，一是简单以时间为依据，固定半年或一年调整一次；二是以股票资产的涨跌幅为依据，，比如设置股票上涨或下跌20%时，进行调整，实际操作中较为理想的比例是10-20%。

第三、坚定执行：确定资产比例和时间点后，最重要的就是执行，且是无脑执行！实际中，不少人在看到股票资产不断上涨时，会继续迷恋上涨，在不断下跌时，会恐惧下跌，导致无法严格执行股债的平衡。一旦失去执行力，那么策略就将失去意义。

3，策略难点：

策略的优点是降低风险，获得持续稳定的收益，而重点和难点都是执行力！因为策略强调执行力，实际操作中，容易错失在股票资产持续上涨，特别是尾部泡沫化阶段的涨幅。

这点需要我们心态调整到位，如果不能接受错失的感觉，那么就不能选择这个策略。

以上就是三种基础的基金投资策略，加上高阶的四种策略，共七种策略，我们已经详细讲解完毕。

如何选择适合自己的投资策略，需要根据自己的投资性格、资金以及认知能力来决定，是另外一个重要的话题，没有量化的标准，只能通过我们自己的学习和实践来解答。希望大家能在持续学习成长，收获理想的投资收益。