不畏浮云遮望眼 八月电车数据继续调整，动力电池产销也跟随调整，这些都在预期之内，不用太过悲观。行业虽...
八月电车数据继续调整，动力电池产销也跟随调整，这些都在预期之内，不用太过悲观。行业虽然在调整，但宁德依旧非常出色。首先是七月份，去年七月份宁德装机量1.36Gwh，今年七月份装机量3.12Gwh，同比增长129％；八月份对比，去年八月装机量1.47Gwh，今年八月装机量2.31Gwh，同比增长57％。七八月总装机量同比去年增长92％，可见宁德在行业调整期大幅提高自己的市占率，继续保持高速增长，九月开始行业预期进入恢复期，相信宁德会继续大放异彩。
宁德在法兰克福车展展出了不少新技术，从目前电车各项指标看，电车离跟燃油车“平价”的距离越来越近，2020年代初，电车时代大概率会到来。但行业变化临界点即将到来，并不意味着业内的企业能赚钱，事实上，在相当长一段时间内，新兴产业没有利润，少数几家成功公司的盈利被其他业内公司的巨额亏损抵消掉了，所以想要在新兴产业投资，需要选好企业。
如何选择每个人标准不同，我认为要有以下几点。第一是企业是这轮新兴产业成本下降或市场开拓的核心企业之一；第二是企业在财务上需要有远见，甚至比传统产业更需要远见；第三是企业最好要专注。
第一点很容易理解，新兴行业的优秀公司必然是行业发动机，就像打游戏里，需要一个C位带着小弟们，他们往往是行业规则、标准的制定者。第二点能做到的企业凤毛麟角，很多人认为新兴行业必然带来的是质量很差的财务数据，我认为这是错误的，由于新兴行业变数比较大，健康的财务是持久发展的必要，这也是那些笑到最后的优秀公司常见的特点。第三点对传统行业也很重要，对新兴行业公司更是如此，新兴行业前期需要大量的资本投入，专注意味着把每一笔钱都用在刀刃上。
今年国内二类资源区的光伏度电成本已经下降到0.4元附近，跟煤炭度电成本基本同价，意味着中国大部分地区已经进入了新能源平价时代，三类资源区可能在明年就能进入平价时代。
下面是同事写的隆基中报分析：
一、19年1-6月的光伏装机量继续以海外为主，上半年全球新增装机量47GW，海外市场新增装机占总装机量的75%左右，国内进展相对缓慢。
2019年5月30日，国家能源局发布《关于2019年风电光伏发电项目建设有关事项的通知》，这项通知是要求先开展一批平价上网项目建设，再开展需国家补贴项目的竞争配置工作，能交给市场的就交给市场，必须由政府管理的也要采用市场化的办法，国家也不再安排光伏发电建设规模、不再给各省下达年度建设规模。
补贴的额度全年预算30亿元，7.5亿用于用户光伏（约3.5GW），22.5亿元用于补贴竞价项目（不含光伏扶贫），两者合计不超30亿。补贴额度历年最少，管控也是历年最宽松，就是要令光伏市场更市场化。随着补贴项目、平价项目相继落地，国内也将逐渐恢复，不必担心退补了，因为也没多少补可退了，连猪肉补贴都比光伏多。
预计国内光伏19全年的新装机量约40GW，那么隆基今年仍然需要靠海外市场推动，随着国内装机环境的稳定，国内的新装机量也会慢慢提高。发电成本下降，光伏会变得越来越有吸引力，由此会带动更多装机需求。
二、全球范围内光伏装机需求旺盛，隆基在光伏市场中强势，且会变得更强势。从产能的布局规划及出货量可见。
现有的产能大约在有43GW，已经完成对19年产能的规划，下半年将有约7GW的产能投入，即19年产能会有将近50GW，远超计划。按这个建设进展，预计到2020年就可以实现65GW的产能，比原来的计划提早了1年。市场需求不断扩大，隆基产能上来了可以满足更多需求，从而在强势的地位上会变得更加强势。
三、非硅成本同比下降31.75%，18年的非硅成本在1元以下，现在更低。18年电池的平均转换效率22.2%，平均功率305W-310W。上半年推出的新产品Hi-MO4组件转换效率约22.5%，最高功率达430W，在转换效率上略有提升。使用这种组件下降的成本约0.035元/W。
这个新组件采用的是最新的M6（166mm）单晶硅片，该硅片单价3.47元/片，比目前主流的M2硅片高0.4元。新的生产线也能兼容M6硅片，随着M6大规模供应，M6与M2的差距会逐渐缩小到0.2元以内。
四、存货天数环比一季度减少18天、应收天数环比减少19天，卖得更快，收款更及时，且预收款从9亿大幅提高到32亿，都反映需求旺盛。配股收到的145.15亿仍在账上，搞快点，市场已经饥渴难耐了。