小米路演细节曝光：估值不超700亿美元 雷军称伟大公司赚人心

雷帝网 雷建平 6月21日报道

小米今日正式通过上市聆讯。小米CEO雷军率领核心高管团队——总裁林斌、高级副总裁黎万强、洪锋、小米CFO、高级副总裁周受资、小米副总裁王川、刘德等出席路演活动。

小米发行区间在17到22港元，预计募集资金61.1亿美元（约480亿港元）。

相比预期的800亿美元估值，此次估值有所下调，预计为550亿美元至700亿美元，中端在620亿美元左右。

当前，雷军持有小米31.41%股权，林斌持股13.33%，黎万强持股3.24%。一旦小米上市，雷军、林斌、黎万强等小米核心高管的身价将大幅上升。

高通、中移动、顺丰、中投中财、国开装备、保利、招商局的7家基石投资者已签约认购小米，接受700亿美元上限估值。

其中，中投中财认购1.92亿美元、中移动认购1亿美元、高通认购1亿美元、国开行认购6600万美元、保利认购3200万美元，顺丰认购3000万美元，招商集团认购2800万美元。

雷军在现场表示，小米的梦想是成为一家伟大的公司，好公司赚的是profit，伟大的公司赚的是人心，需要的是信任。

据知情人士透露，雷军希望通过小米的上市，不仅让小米管理层、员工、投资人收益，也希望在资本市场上参与者能够获益。

未来十年小米将成手机行业老大

在今日与投资人交流的环节中，雷军介绍了自己，称是中国IT老革命，80年代末创业，相继创办金山软件、电商网站卓越，天使投资了欢聚时代、UC浏览器。

雷军在8年前创办小米，初心是做出世界级好产品，帮助中国制造转型升级，推动行业进步。

手机是世界上竞争最激烈的行业，但小米2011年底进入手机市场后，2年半就成为中国手机市场第一，世界第三。

“这离不开优秀的团队，和当时的timing，更重要的是小米的价值观和商业模式遥遥领先。”

雷军说，小米在2016年也短暂经历低谷，原因是，团队不断扩大后，有1万人的内部管理压力，小米需要基本功建设，而对手都是全世界最优秀的；小米早期专注电商，遇到瓶颈。

小米走出低谷有三板斧，1，夯实基础，打基本功；2，线上走到线下，打通新零售；3，全球铺开。通过补课，小米迅速实现了脱离低谷，恢复高速成长。

“从没有一个（手机）公司下滑后活得过来，一挂就真的挂了，小米是唯一一家turn-around的公司，非常迅猛”雷军说，这靠的是小米的管理团队和士气，小米的商业模式也非常优秀。

2017年第四季度，苹果、三星、华为负增长，小米重回世界第四。小米在2018年第一季度继续高速成长。

雷军说，按这个趋势，未来10年手机行业老大极有可能是一家中国公司。不是华为就是小米，大概率是小米。

国际化前两年苦不堪言 如今成印度市场老大

在与投资人的交流中，雷军重点介绍了小米海外化的情况。4年前，小米完成11亿美元融资，估值450亿美元，是当时中国未上市企业中估值最高的一家，小米随后开始国际化。

小米在3年前去印度市场，但小米在印度的前两年苦不堪言，刚去就遭遇了诉讼专利官司。但这两年小米理顺了海外化经营的思路，成长迅猛，3年半时间已成印度手机市场第一。

小米2018年第一季度在印度手机市场的份额超过30%，已连续3个季度第一，现在还在快速成长之中。

除了印度市场之外，小米过去一年多还去了70多个国家，到2018年第一季度，小米已经在20个国家进入到市场前五。

小米也已经进入到欧洲市场，一个月前，法国小米授权店开业的时候，400-500米粉冒着冰雹等开业，没有人离开。

雷军说，全球化得益于互联网平台，社区的方式跟粉丝沟通，每到一个市场，有忠诚粉丝快速建立品牌。

如今，小米在手机、电视、笔记本等100多个品类的产品都获得巨大成功，有很强品类扩展能力。

其中，“同行每款手机花了1000万成本，一共花了10亿。小米是最早开始花10亿人民币做1款手机，卖1000万台”。

雷军说，小米有1000个工程师做AI，绝大部分技术都是自研。小爱音箱现在为止，已经是市场上数一数二的智能音箱，或者说口碑最好的。

今年第一季度小米电视已经排到前三，四月、五月成为行业老大。

小米链接的智能设备数量超过1亿台，是全球最大的消费IoT平台。

雷军说，小米之所以能做出这么多好产品，价格很厚道，最重要的原因是小米既做硬件，也做电商平台，小米是一家电商公司。

整个小米从电商公司角度看，小米极其专注，只卖100多种产品，绝大多数是爆品。

这有几方面原因：1，自己做产品自己卖效率最高；优化了价值链的所有环节；伟大的产品，伟大的价钱，而且要卖的越来越便宜，造福全世界70亿人。

小米在成长过程中，也建立了自身的生态链体系，雷军透露，小米今天投了210家公司，电商平台增强他们的竞争力。

比如小米不做内容，投资爱奇艺，成为爱奇艺第二大股东，爱奇艺做内容，相互导流增强。如今爱奇艺市值已超过300亿美元，小米的投资回报已很高。小米还投了迅雷、华米、美的。

210家所投企业中，90多家做智能硬件，未来还有巨大可持续的股权变现收益。雷军透露，小米过去投了100亿人民币，8年从市场募集了15亿美元的资金。

雷军说，小米是全球罕见的同时能做电商、硬件、互联网的全球公司。小米IPO之后股权投资也会继续放大。

招股书显示，小米2015年、2016年、2017年及2018年第一季度营收分别为668亿元、684.34亿元、1146.24亿元、344.12亿元。

雷军说，小米今年100%概率是世界500强，是时间最短的公司。

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