读中信建投对成都银行和杭州银行的投资建议和盈利预测
对 $成都银行(SH601838)$ 的投资建议和盈利预测：
成都银行一季报表现非常强劲，以规模快速扩张实现营收高增，资产质量无虞带来业绩较快释放。展望未来，成都银行具备区位优势突出、资源禀赋卓越、客户基础强大、业务能力专业四大基本属性，是其业绩能够可持续的高速增长，未来潜力巨大。预计2021-23 年归母净利润同比增速19.8%、20.4%和21.3%。当前股价对应0.9 倍21 年PB，目标估值1.5 倍21 年PB，目标价对应18.96 元，维持 “ 买入” 评级和银行板块首推。
对 $杭州银行(SH600926)$ 的投资建议和盈利预测：
杭州银行营收业绩均实现强劲增长，规模保持高增、中收显著发力，资产质量再向好，强劲基本面验证优质城商行的极强成长性。作为兼具“好背景”（立足经济强市）、“好身份”（同城独家法人银行）、“好质地”（资产质量干净、负债基础扎实、扩张潜力充分）的“三好银行”，在今年经济强劲复苏背景下，杭州银行规模持续高增、中收发力支撑业绩增长的确定性极强。预计2021-23年归母净利润同比增速20.0%、20.4%和21.2%。当前股价对应1.41倍21年PB，目标估值2.0倍21年PB，目标价对应23.76元，维持 “买入” 评级和行业首推组合。
读了他们的投资建议和预测，我扳着手指算了一下：
1/目前成都银行股价11.93元，按照预测的18.96元，每股有7.03元的上涨空间，预期涨幅为58.92%；
2/目前杭州银行股价16.54元，按照预测的23.76元，每股有7.22元的上涨空间，预期涨幅为43.65%。
那是不是意味着未来成都涨幅领先于杭州？
还有值得推敲的是，按照中信建投的预测，在成都银行股价18.96元的时候，成都银行的PE=18.96/2=9.48，杭州银行的PE=23.76/1.404=16.92。
难道两者的PE还会保持这么大的差距吗？是不是感觉成都银行的PE偏低而杭州银行的偏高？或者两者都偏低，但成都银行严重偏低？
作者：华风清扬123
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来源：雪球
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