长赢指数投资分析第11期-养老产业(2)

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历史表现

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我们把养老产业指数最大的两个分类，可选消费（全指可选指数）和医药卫生（全指医药指数）与养老产业指数做下对比。

在雪球行情中心将三者放在一起进行对比，发现自2005年成立以来养老产业指数累计净值5.63，成长性介于全指可选和全指医药之间，其成长性还是不错的。

发车分析

我把长赢指数投资中关于养老产业的几次发车都统计在估值图中了。如下图：

分析：

1、养老产业指数共计发车10次，累计买入11份，在150份中的静态占比为11/150×100%=7.33%，E大曾经说过，每一个投资品种在组合占比中达到了5%以上，就能对组合的涨跌产生明显影响，权重＞5%，也说明这个品种非常具有投资价值。

2、2016年2月底第一次购买养老产业指数，当时指数的估值到了指数估值的最低区间，买入一份；之后再2017年1月-2017年7月，养老产业指数估值还是在当时的最低区间震荡，发车5次，买入6份。这段时间主要的投资品种是中证500、全指医药和养老产业，应该是在这段时间没有更好的投资品种有关。

3、之后2017年7月-2018年4月养老产业指数一直震荡，没有明显的上涨和下跌，在这个估值区间累计持有7份，150份中的静态占比5%左右，配置已经足够了。

4、2018年4月-2018年12月这段时间，养老产业指数大幅下跌，估值区间已经拉开，已经跌到了指数历史最低点，E大又继续配置了4份，至此养老产业基本配置完成；

5、目前养老产业指数还未到卖出区间，未来几年本轮牛市期间我们在继续观察养老产业指数是如何卖出的。

估值

目前理杏仁的数据最早到2014年，2014年至今已经经历过一轮牛市，牛市的顶端是2015年6月，PE估值最高到了53倍，PB估值最高到了6倍多，2018年10月到了本轮熊市的最低点PE估值最低19.2倍，PB最低到了2.26倍。

因此虽然数据覆盖时间比较短只有6年左右的时间，但是最高估值点和最低估值点都已经有了，所以这个数据时间虽短，但还是有很大衡量价值的。

目前等权PE分位点32%，等权PB分位点15%，估值不算高，还可以投资。

本篇文章就写到这里吧，希望能对大家有所帮助。