孟洪涛：关于二次测试②丨交易者说
孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，是目前华尔街最重要的威科夫理论交易专家，擅长市场细节分析和危机管理。20年证券从业经历，曾担任GECapital资产管理风控总监、Bank of Amreica投资总监、香港哥顿思坦普投资顾问，现为美国资本城基金总裁兼基金管理人、美国芝加哥商品交易所亚洲区首席顾问。2008年美国金融危机前夕，他是最早发出预警并撤资的机构投资经理，由此确立了他在华尔街交易圈中的卓越声誉。目前其交易主要集中在美股市场、期货市场和中国股指期货市场。
（接上文：☞ 孟洪涛：关于二次测试① ）
接前篇的图，在一个供应短缺的市场，如果人们需求还很大，其结果是什么？竞价上涨。
图中4（ST）反映出供应短缺，5反映出有需求，它的形成过程是这样的：开盘后价格下跌，卖盘很大（成交量），然而这么大的卖盘没有导致价格大幅度下跌，反而收在中点之上。是什么力量挡住这么大的卖盘力度？是需求，价格下跌过程中，遇到巨大买单流入市场，完全吸收了当天的巨大卖盘，导致收盘离开底部。这一天的市场信息是，卖盘还是没有能力恢复力量，不过收盘离开顶部，也反映出卖压没有完全减退。在5的这一天收盘后，我们应该这样准备交易计划：价格要想继续上涨，这个卖压必须消失，能够导致卖压消失的价格行为是无量（或量递减）回落。相反，如果价格要下跌，这个卖压必须有更多的卖盘支持并跟随流入市场，其市场行为是放量（或量递增）回落，同时创新低幅度要大。带着这种思想准备（有备无患），我们观察后市情况。
5-6的回落成交量递减，符合我们的分析：卖压在减弱，价格上涨概率大于下跌。在供应依然短缺的背景下，如果需求还在，价格会继续上涨。6-7的上涨成交量递增，而且创新高步伐稳健，我们的直接反应是：需求依然很大，并且完全占了上风。这里有个障碍，就是7这一天，它类似5，高成交量没有造成好的收盘，反映出市场还有部分浮动供应给上涨造成压力。要想价格继续上涨，这个浮动供应必须清除。8完成了清除浮动供应的任务，它的高量长阳反映出的信息是：无论当时市场有多少浮动供应，现在全部被买家吃掉（人们的购买动力非常大，或者说需求强劲）。看到这种强劲的需求后，我们的预测或者交易计划就好办了，只要出现无量回落（说明供应短缺）的ST，我们立刻进场做多。接下来9和10（2015年8月18日，当时金价是1119左右）给了我们扣扳机的机会，因为其成交量告诉我们供应短缺，是成功的ST。这种进场方法是著名的跳跃小溪法，我们以后会详细介绍。
ST的位置在极限行为之后，比如SC/BC（底部的恐慌抛售和顶部的抢购高潮），还有就是决定性行为，比如吸筹阶段的强势出现（SOS）。我们看美国玉米日线（截止到2016年5月上旬）：
美国玉米期货从2015年8月开始停止下跌进入调整阶段。在2016年4月之前，由于买家的观望态度，市场需求缺乏持续性，反弹总是没法创新高并且把价格带离震荡区，导致反弹高度递减（图中红色箭头）。然而价格却很顽固，没有大跌，说明底部确实有CM接盘。市场可能处于吸筹阶段，只是还没得到最后的确认
凡是在这种背景下，CM如果实施震仓，说明他们确实在吸筹，并且到了最后阶段。震仓发生在3月末，确认了吸筹，也就确认了后面的方向（后市的交易方向定下来了）。我们知道，震仓的目的是扫掉（吸收掉）市场所有卖单，以便CM允许价格上涨。如果市场浮动供应（卖盘）被清除，需求会完全控制市场（SOS）， 1-2就是例子。
那么要想确认需求控制市场（目的是进入上涨阶段），价格再次回落的时候，卖盘不能扩大，这个任务由ST完成。2-3是ST，虽然成交量减小，但是价格下跌速度和幅度很大，这不能证明卖盘没有参与下跌。我们还没有得到供应稀少的信息，看下一次ST能否提供这个信息。4的成交量和价格波动大幅减小，正是我们需要的信息，它确认了需求完全控制市场，供应没有任何反抗之力。4是最佳进场时机，我们经常把SOS之后的ST叫做LPS。
对于ST，大家掌握一条，它是确认行为。它的确认对象是前面的极限行为背后的意义（注意不是确认蜡烛形态本身）。ST的另一个功能是进场扳机，这种ST发生在市场的决定性行为之后，比如SOS，JOC等等。如果把ST的交易方法掌握好，就能够以交易为生。
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