仓位管理的重要性,如何在股市里稳定盈利？ $贵州茅台(SH600519)$ $片仔癀(SH60043...

仓位的管理这个知识点的重要性其实不言而喻，它可以说是我们在股市里保命的重要手段，哪怕你什么都不会，既不会分析公司，也不会分析财报，那么学会这一个知识，就足够你在股市里稳定盈利了。

关于仓位的管理有个概念，大家一定要知道，就是分批建仓。

什么是建仓？建仓是股市的专用术语，意指“买入一定数量的股票”，买入后不进行任何操作，而是一直持有，就被称作“持仓”，等股票涨到一定程度后卖出部分股票，就被称作“减仓”，如果建仓后继续买入，则被称作“加仓”，如果卖出所有的股票，则被称作“清仓”。

分批建仓就是分批买入，分批不是让你一天分 3 次买进去，而是要错开价格分批买入，比如格力电器，45元左右开始建仓买入第一笔资金，每跌 5 元就加仓一笔。

如果格力电器一路下跌到 35 元，这时候，你从 45 元建仓，40 元和 35 元各加仓了一次，这就是分批建仓。

分批建仓其实就是承认自己无法预测股价短期的走势，因此，采取分批建仓的方式，防止自己的资金买在高位或者被套在半山腰。

好，当我们明白了什么是分批建仓，我们如何利用这个方法在股市里套利？

首先，我们需要选择足够优秀的白马股，股价的趋势是长期向上的，比如贵州茅台，海天味业，恒瑞医药，五粮液，片仔癀等等，这个可以参考我之前写的《值得长期持有的公司》，里面列的 15 家公司，都是优秀公司。

当我们将优秀公司加入了自选池，并且将资金平均分成 3 份后，就可以选择其中某只走势呈下跌趋势的股票，去做分批建仓。

为什么要找下跌趋势的股票？

因为下跌时，是我们不断买入的过程，而上涨时，是我们开始卖出的过程，这样才能确保自己未来可以盈利，如果选择一个上涨过程的股票，在上涨时建仓，若后期股价下跌，就会由盈利转为亏损，持仓的时间就会延长很多。

我们以贵州茅台举例，贵州茅台在 2018 年 6 月达到最高点 780 元，随后一路下跌，最低跌到 500 元左右，假设我们无法预测股价的走势，我们并不知道贵州茅台会下跌到哪里，但是，我们可以确定它未来的趋势一定是向上的。

那么，在贵州茅台进入下跌趋势后，开始买入，700 元附近买入 100 股，跌到 600 元，继续买入 100 股，跌到 500 元，继续买入 100 股。

之后贵州茅台的股价止跌了，开始进入上涨阶段，当股价涨到 700 元时，我们可以卖出当初在 500 元买入的 100 股，当股价涨到 800 元时，我们可以卖出当初在 600 元买入的 100 股，当股价涨到 900 元时，我们可以卖出当初在 700 元买入的 100 股。

每 100 股，都能获利 2 万元的差价，总共获利 6 万元，收益率 33.3%，当然，你不卖出而是选择继续持有的话，以 2021 年 4 月 21 日收盘价 2080 元计算，总计收益 44.4 万，收益率 247%。

我们再以招商银行举例，招商银行 2018 年呈现下跌趋势时，我们开始分批建仓，30 元，27 元，24 元分别买入 100 股后，股价随后止跌震荡上涨，我们用同样的方法，在 30 元、33 元和 36 元分别卖出了 100 股股票。

每 100 股我们能获利 600 元，收益率 22.2%，如果我们不卖出而是选择继续持有的话，以 2021 年 4 月 21 日收盘价 52.89 元计算，总计收益 7767 元，收益率96%。

看，当你在优质的股票上，采用分批建仓的方式买入时，基本都能保证自己盈利，不过是盈利多和少的问题。

我们再来解决分批建仓中一个很重要的知识点，如果想预测最低会下跌到什么位置，然后把资金分批买入相对的底部区域行不行？

就像我2019年建仓的片仔癀，我的建仓价位于下方区间的底部，在这个位置我是可以重仓买入的，而不需要担心资金被套在半山腰，因为这里就是低谷。

如何判断股价目前所处的位置？

根据全年的净利润×市盈率区间，计算得出市值的波动区间，有了市值后再÷总股本，就能得出股价的波动区间。

在年报还未公布之前，普通投资者如何去预估企业全年的利润？

用最省事的办法就是抄作业，我们可以去看各个券商机构对该公司的业绩预测，因为优秀的企业利润都是透明的，很好计算，券商对她的预测也相对比较准，具体过程如下，（以片仔癀举例）：

打开电脑端东方财富——搜索片仔癀的股票——按【F10】——【盈利预测】——找到下方【归属净利润】，2020E，显示归属净利润 16.57 亿，增长率 20.59%。

2020E 后面带“E”字母表示预测估计值，与实际数值可能存在偏差，不过，这是综合了几十家机构的预测平均值，它的数值会比较准确，具备参考价值。

作为小白，如果自己预测不了全年的净利润，那就用这个数据去做推测吧，片仔癀近 5 年的历史市盈率波动范围大致是在 40 倍-80 倍之间。

40 倍×16.57 亿（预测）=662.8 亿，对应股价 110 元，80 倍×16.57 亿（预测）=1325.6 亿，对应股价 220 元。

可以推测片仔癀 2020 年的股价大致会在 110-220 元之间波动，而如今片仔癀的股价仅 120 元左右（2020年3月份），对应 2020 年的波动区间，处于明显的底部。

如果想分批建仓片仔癀，120元左右开始建仓，每下跌 10 元，即可加仓，至于后期如何卖出，全凭大家自己决断。

再以贵州茅台举例，115 家机构对茅台 2021 年的净利润预测平均值为 545 亿元，增长率16.8%。

贵州茅台近 5 年市盈率波动区间为 25-50 倍，以预测净利润 545 亿元计算：25 倍×545 亿（预测）=13625 亿，对应股价 1085 元，50 倍×545 亿（预测）=27250 亿，对应股价 2170 元。

贵州茅台 2021 年的股价大致在 1085 元-2170 元之间波动，目前茅台的股价大致是 2080 元，对应全年的市盈率是48 倍左右。个人建议，1800 元附近可以考虑建仓，每下跌 200 元即可加仓，至于后期如何卖出，就全凭大家自己决断。

分批建仓这个方法有没有弊端呢？当然是有的，最明显的弊端就是，你原本想重仓一只股，但是买入后，股价没有跌到加仓点位就一路扶摇直上了，以至于无法重仓它。

这是无法避免的，这个世上没有完美的交易体系，只有适合自己的交易体系。

最后，将以上这些估值用很直观的图形呈现出来，则是以下的图形；