大牛股气质十足,机会近了

愿景:与您一起慢慢变富
战略:买入优秀的企业,做时间的朋友
目标:每年深度理解十个优秀企业,抓住一两个大机会

作者简介:
十四年A股投资经验,深度价投,擅长财务选股和行业格局研究;
在他看来财务走势决定股价走势,所有的研究分析都围绕着公司未来的财务走势。
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先来唠嗑。
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很圆满。

好了,来聊今天的主角吧。
我盯心脉医疗很久了。
只是因为公司股价太坚挺,一直没有杀跌的意思,因此拖到今天才动手梳理一下公司的情况。
公司于2019年7月22日科创板上市,刚满一周年。公司主要从事主动脉及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售。
才拿到公司的资料,尚未读完,因此,今天仅仅从财务方面看看公司的牛股气质有多诱人。
后续会进行连载,最后再将豆腐块文章糅合到一起,变成一个完整的万字长文送给朋友们。请各位读者朋友多帮忙转发。
我脑海里的写作框架大概就是下边提纲的样子吧。在后边的连载中有可能会根据掌握的资料情况稍作调整。
提纲:
第一部分:为何一眼就看上了她(赛马)
第二部分:公司介绍(赛马)
第三部分:行业(赛道)
第四部分:人是关键(骑手)
第五部分:估值
我们简要看看公司的财务数据。
为何一眼就看上了她?原因很简单:有牛股气质,极其诱人。
财务走势决定股价走势,咱们直接看财务走势。
来看图说话吧。
1.公司净资产收益率相当高,在上市前的2018年竟高达50%,也就是说,每两年就可以复制一个心脉医疗。
2019年,公司在科创板上市后,融资8.3亿元,这部分资金是要计入货币资金和权益的,因此,公司的净资产收益率被拉低到24.67%。即便如此,24.67%的净资产收益率也是行业的佼佼者。并且随着公司资金瓶颈得到解决,公司后续的发展更有保证了,必然会再一次拉高股市的净资产收益率。
2.公司近几年的净利润增幅相当快,平均增幅超过45%。是公司超快的净利润增幅拉高了公司的净资产收益率。
高净资产收益率是股价走牛的关键,背后的增长率是关键中的关键。心脉医疗的财务走势完全符合大牛股特征,而且还不是一般的牛股气质。
较早关注我的朋友应该知道,我写了五篇健帆生物的文章,并且持有健帆生物至今。我们这里先插播一下健帆生物的简要财务数据哈。
扫一眼数据,对比一下,是不是几乎一样一样的财务走势??好像是一个模子刻出来的。
健帆生物年销售额达到14亿元,而心脉医疗的年销售额不到4亿元,谁的成长空间更大呢?不需要我说吧。
感兴趣的朋友可以回看健帆生物的文章。本文的重点是心脉医疗,健帆生物的名字就过去吧。继续看心脉医疗的数据。
3.公司近三年的净利润现金含量超过100%,现金流非常好。因此公司不需要依靠借钱度日,很自然的公司的资产负债率很低。
然后,可以推测公司应该不存在有息负债,没有财务负担。我们来看一下损益表截图。
看图说话。
公司近年的财务费用均为负数,基本可以判断公司没有借款。看一下资产负债表的短期借款和长期借款科目,会发现公司确实么有借款。漂亮啊漂亮。
4.上面说公司的现金流好。不妨来看公司的销售收现情况。

看图说话吧

公司近三年的销售商品收到的现金均高于当期的营业收入。很显然公司仅有一点点的应收账款。基本是一手交钱一手交货的生意,没有狗肉帐的生意做起来就舒服啦。
来看看公司的应收账款情况。
很显然,公司是有一点点应收账款的,有,但是很少。
5.接下来看看公司的毛利率和净利率。
看图说话。
公司的毛利率和净利率连续几年缓慢提高,而同期公司的存货周转率也是跟着同步缓慢上升的,存货销售顺畅。可见公司的经营是渐入佳境的。
100元的销售收入就有42元的净利润,这生意太赚钱了。健帆生物的净利率还不到40%呢。这样的利润水平即便被下游客户占用一些现金,也不影响公司的日常经营。
6.另外,公司完全是靠内生发展,靠的是自主经营,商誉为零,没有依靠收购来发展自己。对自己的产品的市场空间有信心,才会这么淡定的依靠自身发展。
好啦好啦,简要的财务数据就看到这里吧。不能再多看了,越看越觉得公司的数据比健帆生物还诱人。
然后,从总体上扫了一眼公司的三大报表,一句话,非常健康,非常干净。
一个干净的家底子,一个牛股气质比健帆生物还诱人的标的,迫不及待想熬夜看完将近一千页的基础资料。
深呼吸,稳住稳住,身体要紧身体要紧。明日再看。
先看懂公司的数据之后,我们再慢慢的搞清楚数据背后的大逻辑,即公司的数据为何那么漂亮,以后会更漂亮吗?如果答案是肯定的,那么公司就是一个真正的优秀哥啦。
近期大盘正在带动个股杀跌,机会近了。
躺赚!! 只要姿势优美,躺着就行。
做一个终身净买入者,解决所有问题
本文完,再会。

本文是我个人的投资思考,相关投资决策和投资逻辑均可能包含我个人的偏见和认知错误。文中提及的任何个股,都有大幅亏钱的风险。请您独立思考。
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