与自己内心对话——我必须迈过再升这个坎
中秋节期间，参加了一个越野跑比赛。
跑的途中，无暇看风景，一路上都在与自己对话，自己到底适不适合做投资？
搞价值投资五年了，今年是压力最大的一年，不是因为亏钱，而是因为自己这几年瞎写，慢慢的在网上写了几万粉丝出来，自己买了什么股票，跟随买的越来越多，股价一涨一跌，都会有不少人前来询问。而这次再升科技的表现让我亚历山大。
其实我一直都知道，搞投资没有一帆丰顺的事情，我有并没有这个能力保证每笔投资都赚钱，这么多年仓位比较大的陆续搞了七八个股票吧，好像只有涪陵榨菜顺一点，买了没多久就开始有浮盈而且再也没有回撤到成本线以下。
2013年做长安，13元开始买，一路跌买到8元，最高涨到25没卖，跌到16，卖了；做杰瑞，不幸买的时候业绩已经往下了，当时自己看不出利润调剂手段，浮盈25%没走，最后亏10%几割肉；2015年买利亚德，先翻倍，再腰斩，再翻倍，最后赚了约80%卖了，走了后利亚德最高再涨150%，然后在今年又腰斩；做TCL，先翻倍，后来跌下来，再也反弹不回原股价了，赚了40%走了；2016年做友邦吊顶，50开始买，买到32，最高盈利120%，后来掉下来赚60%走了，买洲明科技，先赚后亏再赚，后来小赚幸运跑了；2017年到现在，开始聚焦能力圈，买了涪陵榨菜，赚了1倍多还没走，看样子应该不会跌60%再到我的成本价了吧？2016年到现在，买再升，最高赚30%，到现在亏了25%。
说实话，好几个股都很曲折，自己的每笔操作也都不太完美，但以前我自己投资是自己悄悄就买卖了，就算操作不完美自己也扛了，但这次因为太多的朋友跟着我买卖，所以我压力很大，害怕判断失误，害怕大家亏钱。
无数次的在问自己，我，适合做投资吗？
再升这个股票，成为我必须迈过去的坎，无论最终是亏还是赚！无论再难，投资这条路，都要负重前行。
再来审视下这笔投资以及再来看看维艾普这个事情！
这个事情持续在发酵。昨晚又出了一个公告，大股东郭茂为了保证上市公司再升科技的账户不被冻结，自己主动联系法院申请冻结了4000万股股票。
先来看这个事情的发展过程，可以判断的确再升这次碰上无赖了，被碰瓷了！
2018年2月，再升科技签订协议，拟以1.35亿元入股45%，维艾普承诺2018-2020年业绩对赌为2100万元、3600万元和4600万元，否则必须进行补偿，补偿条件为：当年应补偿现金金额=（目标公司截止当期期末承诺净利润累计数-标的公司截止当期期末实际净利润累计数）/目标公司业绩承诺期各年承诺净利润数总和*标的公司交易作价总额-已补偿现金数量。
事实上这个框架协议也仅仅是框架协议，并不是投资协议。因为要实施投资的话，还必须经过尽职调查以及董事会和股东会的审议。
在1季报的时候，我发现入股比例变成了10%。然后后来10%都没有了。然后纠纷就出现了。然后慢慢的网上出现了很多攻击再升和郭茂的文章，很明显，这些文章都是受人指使。
之前的一篇文章我通过挖掘维艾普的公开资料，判断这是一家很垃圾的公司。现在我进一步深挖了一下，发现更垃圾了。
这家公司从成立以来开始就没好好经营过，一直都在持续的失血，其实早就应该是一家该倒闭的企业，一直以来靠两方面的现金流撑着，一是靠瞎承诺业绩拉人入伙带来的资金，然而从来没有实现过承诺业绩，最后投资变成了债，黑洞越来越大，二是从银行套取资金，怎么说呢？垃圾公司是很难从银行获得资金的，但是维艾普怎么获得呢？又落实到第一点，拉人入伙的资金是进入了权益资本，不断的进入新的投资者使得公司的资产负债率不会太高，但是入伙的资金最后虽然都变成了债，但在表上却是权益，因此从银行来看，资产负债率不会太高。
2012年-2017年的净利润分别如下：
-940万元、784万元、163万元、1042万元、-4809万元和-836万元。
而陆续获得的增资款呢？2012年-2017年分别如下：
20万元、6369万元、2000万元、532万元、0，2017年摘牌暂时查不到数据。
而从2012年开始从各方借债取得的净额分别为：1500万元、3550万元、-2000万元、1236万元、428.88万元、2017年摘牌暂时查不到数据，合计净流入4714.88万元。
这样两方面的资金加起来有1亿多，然而钱到哪里去了呢？
可以看出来后续越来越忽悠不到钱了。和前述投资者承诺的一个没实现，正面临巨大的黑洞，正好这个时候郭茂和再升出现了，犹如疯狗看见了腿，不管是什么都要上去咬一口。
我曾代表投资人在某三板公司当过董秘，也曾经历过类似维艾普的坑，人性都是相通的，我已经大概猜出来周介明内心的小九九了，也大概明白了为什么维艾普成了现在这个鸟样，不寒而栗啊。狗急了会跳墙逃跑，但逃跑之前会咬人。
我再刷了下企查查，看了下维艾普面临的诉讼！维艾普和周介明官司缠身啊！大量的人在告他，能查询到的2018年有31个开庭公告、12个判决文书。而他把这一切都归结到郭茂和再升等人上面来，丝毫不去反思过去几年他是否好好的经营企业，反思自己之前自己埋下的坑而来怪人不继续给钱接盘。
就算没有再升和郭茂出现，维艾普崩掉也是铁板钉钉事情，估计崩掉的时间还会提前，毕竟是付了1亿多过去续了一段时间啊。
算了，不说维艾普这个垃圾公司了，窝心。
其实作为再升科技的投资人应该庆幸，庆幸再升没有投资，截止到目前能查询到的，是大股东郭茂被坑了1亿多进去。
个人投资行为可以很随意，但上市公司投资必须走规范的程序，再升科技停止投资应该是压垮维艾普的最后一根稻草，之前通过各种手段掩饰的企业真实情况再也捂不住了，因此在很短的时间内崩盘。
我目前还持有再升科技，原因如下:一是市值小，目前就30多亿市值了，市值小则弹性大，如果是二三百亿市值的时候遇到这种情况，就是我说的成长性陷阱，而市值小则不会；二是业绩仍然在持续增长，去年净利润1.14亿元，今年半年做了7555万元，全年我个人估计在1.8亿元以上；三是明年业绩可预期，2.5万吨的棉和新增的几千吨滤纸等会体现在2019年的业绩上面；四是郭茂仍然是一个有事业心的人，股票没有质押融资，不存在股票质押被爆仓的情况。但未来我会持续跟踪，随时观察持有逻辑还在不在。
没办法，我这两年收益泛善可陈，再升是最大的原因，入坑了，只有自己扛着了。
从现在来看，郭茂减持的6%的资金去向很明显了，1%是奖励员工，5%获得了税后不到2亿的资金，全部用来填维艾普的坑了，其中5900万元是填维艾普欠上市公司的钱，保全上市公司。
而这次主动冻结4000万股股权，也是牺牲自我保护上市公司。
同时再升科技遇到这个事情很尴尬，为什么？因为是上市公司啊，受信息发布规则的限制，是不能够随便说话的，是被监管机构管着的，因此很多话我估计再升憋在肚子里很难受，说不出来。而非公众公司则可以随便乱嚷嚷。
而公告是最规范最符合规则的信息发布渠道了，每笔公告都是受交易所审核的，所以昨晚的公告内容，我们应该可以窥探到部分真相，的确是被坑了。
说这个事情对上市公司没有影响也不可能，我觉得影响两方面的吧，一是市场情绪方面吧，这两天明显恐慌盘出来了，还有部分融资盘为了避免平仓被迫卖出，二是牵涉分散了再升高管层的精力，势必对企业发展还是有一些影响。
这个事情虽然对上市公司经营影响不大，但是对郭茂本人影响巨大，损失一亿多反而被人乱咬，一定是有些事情没有按照规则来处理导致被人讹上了。而郭茂反过来又会影响上市公司，因此怎么都有一定的影响。我想给郭总说的是，人在市场上，是战胜不了市场的，只能顺应市场，按照市场规则来办事，否则就会收到惩罚，再升还是一家小公司，敬畏市场，尊重规则，慢慢的从人治到制度治理，才是长久之计啊。无论结果如何，希望这件事情过了后，郭老板能够继续秉承上市初心，认真经营企业，还是大有前途的。
这个事情应该会成为再升在资本市场的成人礼，在市值小的时候遇到，是好事！祝福再升！
另外我还得出了教训，小市值的股票弹性大，风险大，坚决不能追高买，如果在高估的时候有一定的负面情绪出来，杀情绪的可能性很大，一定要及时撤出来，至少要撤出部分筹码。
跳出这个事情，我来说说我目前对投资的理解吧。
从2013年开始，我慢慢的成为了价值投资者，投资的视角从股价慢慢的转移到了公司的基本面上来。从2016年开始，慢慢的聚焦自己的能力圈，不搞能力圈外的股票。
我的方法就是深入的研究标的，低频率交易，争取高胜率，争取在卖出的时候都是赚钱出来的。
当然这个高胜率并不是说买入进去就要开始赚钱，而是在卖出的时候是赚钱的，这样雪球就越滚越大。而这几年来，如果不算小仓位瞎搞的和观察仓亏损的话，我还真只有杰瑞一只是亏钱出去的，所以整体来说这几年我还是赚了一点钱。只不过这两年再升的萎靡让我从市值上来说停滞不前。
当然这种方法有个不好的地方就是持有的过程太折磨人，不对公司有信心真的拿不住，虽然再怎么深入研究，总有黑天鹅出现的小概率事件发生导致亏损。特别是在持有初期，很有可能先被套很长一段时间才能盈利，还有从盈利又转向亏损。如果只盯着股价的话，的确内心很受折磨。
我的具体操作是穷举法，把自己能力圈内的股票全部过一遍，逐层筛选，例如重庆48家上市公司，我经过筛选，分层如下：有10几家是垃圾公司，根本略看一下后就再也不看了，有20多家我估计就每年看一下年报的指标，看看有没有业绩反转的迹象，有10多家我估计要关注季报，而真正随时关注的，也就几家。其实也不费什么精力。就是在初筛的时候工作量比较大。企业跟得久了，也就知道这家企业的脾气怎么样了。
重庆的每家上市公司我基本大概都知道情况，以后也就常规性跟踪就行了，看看有没有新的投资机会。
以后我要拓展我另外的能力圈了，下一个，就是消费股。
之前我也写过文章，因为消费股好懂啊，出大牛股，虽然公司在外地，但很多时候不需要去现场调研就能够判断出是不是一家好公司。初筛我还是用穷举法，先把目标企业筛出来，前期工作量比较大，然后再深入的研究跟踪。
无论如何，也无论再升这笔投资未来我面临的是什么情况，投资，我会坚持！