好久不见，你们还好吗

前两天，咳得死去活来，夜不能寐。昨晚又开始发烧。

喝了很多水，吃了很多药，盖着很厚的被子，发汗，在床上一半清醒一半昏沉，胡思乱想。

人说，通常在这个时候还挂念的事情，往往在你心里是真的重要的。

嗯，昨晚我在昏沉中，突然想起：已经很久没有更新这个公众号了。

早上醒来，一身汗，烧也退了，也不怎么咳了，身体精神了很多，有种重生的感觉。

过去几年，我最大的兴趣在于研究周期与波动，万物运行皆循周期，人的身体大概也是如此吧。

过去几个月，股票市场的风格转换愈演愈烈，七月份，我们还能津津乐道关于浙商证券，沈阳化工这种，又能买的到，且又能给接力资金创造极致收益的连板票。

而到行情也还不错的10月，11月，市场真正具备接力赚钱效应的龙头，却成了比亚迪，合盛硅业，新安股份这样涨不停，遇板反而出现分歧的情况。

哪怕是有智慧农业，朗姿股份，这样的孤品在，也几乎带不起连板风格。

究其原因，核心有两个：

第一个，20%和10%的日内涨跌停限制，直接摧毁了过去十几年来，形成的那套最基础的龙头股辨识模式。

在这种同场竞技，却不同规则的对比下，谁是龙头股，谁是冠军？一旦产生犹豫，合力就少了。

所以，在这种情况下，大规模的题材炒作已经无法按照原先的，高标龙头，中军龙头去划分。

比如：新能源汽车这么大的行情，你能想起哪个有印象的高标票？你能想到的，往往是比亚迪这样超级趋势票。

第二个，大块头趋势涨幅的赚钱效应强到让所有人都无法拒绝。

无论是汽车的比亚迪，长城，还是光伏的通威，福莱特。只要你参与了，你会发现，在那个势头上，你即能慢悠悠的买到足够多，同时，温和波动，不知不觉就新高了。

不会让你生死二选一。

换句话说，既有向上的盈利预期，又有不至于太惨烈失败代价，搁谁都会被诱惑。

当然，我不会简单粗暴的鼓吹价值投资。毕竟这种大方向，大风格的转变过去两年，我已经说得足够多了。

我们来说说更具体的：在这样的背景下，偏短线的投机重点该关注什么。

我认为有三点：

一：看清板块的趋势要大于看清龙头股的持续性

趋势性龙头的持续上涨代表着行业偏好的上升。

所以，这时候重点要把时间花在对于主线板块和轮动板块的区分上。

比如10月22日，当时市场处于节后反弹回落的低迷期，那天晚上，一个公募管专户的基金经理给我打电话，说新接手了一个户，能买啥。

我们就盘面讨论了半天，大多数观点都无法达成共识，只有两个方向达成了观点一致：新能源汽车没走完，光伏没走完。

等到11月份，比亚迪为首的新能源，福莱特为首的光伏再爆新高的时候，各种看多的观点报道又满天飞了，而在10月20日那几天，这两个板块短暂调整的时候，几乎被遗忘了。毕竟，当时涨的多了，又开始调整了。

所以，花时间把研究板块主线研究明白，我们做短线的就很能得到一个信仰：大龙头前几次的分歧无脑干。

这对大主线板块里的大趋势龙头也是成立有效的。

如何区分主线板块和轮动板块，是需要很深的理解力，而且没有绝对答案。

我个人觉得，引发市场去做板块持续性估值提升逻辑的，算主线板块。仅仅做业绩回归的，都是轮动板块。

比方说，当下被科普得很凶的顺周期，尤其化工。我觉得就是一个规模比较大的轮动题材。（这个判断不一定对，我是这么看的）。而对我来说，认定它是轮动板块，那么参与它，就是今朝有酒今朝醉，绝对不会去参与它的反复机会。

二. 趋势股也是有龙头的

我们做超短出身的，在做趋势股投机的时候，往往有个习惯性缺点。就是超短龙头多一次一换的。所以通常我们在超短连板股里做完主升浪，卖掉之后就不看了。

而趋势股龙头投机不一样，它是有一个非常大级别的资金共识：长线资金，中线资金，短线资金的三重共振。

所以，把它挑出来，反复做，远比你不停找股票来的容易。少去自作聪明的做什么补涨，虽然这个策略也是有效的，但是做龙头这种思维，在任何时候都不要放弃。

话说回来，这也是趋势股投机最大的优势：简单，轻松，只要你信。

三. 基本面的变化 远远重要于 盘口的变化

这是我最近几个卖飞得出的很大的反思总结。

新安股份，我是11月9日首个涨停板介入，当时研究员小伙伴给我大致科普了一下有机硅的情况，以及它的潜在业绩增量。

随后两天，我还加了点仓位，然而在11月12日首次摸板失败的时候就出局了。

还有宏昌电子，也是化工品涨价逻辑（话说回来，化工品涨价逻辑，是我认为所有题材里，相对最好把握，胜率偏高的题材，值得好好研究掌握）

研究员小伙伴给我科普完之后，就低吸买入了，2天后，它拉板被炸，尾盘我看回封无望，就出局了，结果最后人家依然走的是趋势新高的玩法。

这两个例子全部都是基于盘口走弱，而卖飞的案例。但实际上，它买入的原来是来自基本面的变化。

而基本面的变化所引发的共识，是需要时间去发酵的。

这里要主要两点：1. 判断这种基本面变化获得市场的认可（是否涨了） 2. 认可的程度有多深（能涨多少）

不知不觉又谈了这么长的严肃话题。

说点轻松点的吧。给大家分享一下，我过去几个月的一点小感悟。

国庆期间，我又去了一趟新疆。（我真是太爱新疆了）。

早上一大早，驱车百公里，去看乌伦古湖的日出。

这些年，我也见过不少大山大水，但是在乌伦古湖边上，看到染红的天边，百鸟齐飞，清声入耳。

那一瞬间，我突然意识到，人生的追求，除了下注的快感，更重要的，还有很多温柔的感动。

前者对应多巴胺的分泌，后者对应内啡肽的分泌。

大概是说，多巴胺是因为刺激而产生的快感，而内啡肽是身体为了抑制痛苦而产生的快乐。

就投资而言，把仓位瞬间推给一只投机连板票，这是来自多巴胺的快感。而持续买入一只自己认真研究的票，耐心等待它发酵，这是来自内啡肽的快乐。

今日鄙人摄影作品欣赏：

乌伦古湖日出前一刻，天边映红，百鸟齐飞。

但愿，你最终能与自己和解。

祝好。