大多数人都没有的“灵魂三问”
“我是否相信这个公司的底层逻辑?
是否对公司的长期逻辑充满信心?
假如股市关闭、三年无法交易,我是否还有信心买入这个公司?
或许,投资基金也有类似之处。”张坤说。
这是张坤投资理念的“灵魂三问”,张坤是谁?
根据Wind数据,“公募一哥”张坤管理的5只基金——易方达蓝筹精选、易方达中小盘、易方达新丝路(张坤已于2021年2月11日离任)、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选,在2020年合计为持有人赚了399.04亿元。也就是说,公募基金去年为基民赚2万亿 张坤一人贡献近400亿!
张坤说的是投资理念的“灵魂三问”,是投资者如何选择公司选择好的股票和基金,细想想,灵魂三问里的底层逻辑、长期逻辑、最坏情况等等延伸开去,同样可以借用于选择合作伙伴、客户、行业,甚至自我规划。当我们选择行业、项目、合作人、自我职业规划的时候,底层逻辑、长期逻辑、最坏情况这些会成为我们首选的三个问题吗?
很多时候,比投资更重要的是你背后的投资观,这是灵魂三问的基础。可惜灵魂是稀缺品,灵魂都稀缺,谈何“灵魂三问”,所以大多数人都没有“灵魂三问”。
那么,正确的投资观从哪来?
清华生物医学工程硕士毕业的张坤认为“基金经理的职业与医生或许有些方面相似,都是理论和实战缺一不可的,都是需要不断积累、同时知识复用性很高的职业,需要通过每天不断的阅读、思考、决策、纠错来完备自己的知识体系,提升自己决策的准确性。”
理论和实战的缺一不可,不断积累,阅读,思考,决策,纠错......这些个人成长闻思修的螺旋上升,都是滋养灵魂的养分,有助于树立正确的投资观,张坤说“除了很少事务性的事情,我的时间可能50%在读书,50%在看年报。”
那么,需要多久呢?
张坤指出,由于从入行到成熟需要漫长的成长期,以及市场存在短期的随机性,评价一个投资人至少需要10年的维度,才能平滑掉风格、周期、运气等方面的影响。因为“相比国际上不少有30年、甚至50年记录的杰出投资人说,我还有太多需要学习和积累的。遗憾的是,这个过程并没有任何捷径,无法一蹴而就,认知水平是由过往所有的思考、实践和经验积累决定的。”
我在《九型人格与自我认知密码》书中也写过:人世间真正的学问,从来都无法速成。
张坤建议投资人自问三个问题:
“第一,这个管理人的投资体系是否自洽?
第二,这个管理人的投资体系是否稳定?
第三,我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配?”
条条大道通罗马,真理都是一样的,延伸自问:
你选择的行业、公司、平台、项目、合作伙伴、你的自我投资体系是否自洽?
这个行业、公司、平台、项目、合作伙伴、你自己的投资体系是否稳定?
你的投资体系和价值观是否与这个行业、公司、平台、项目、合作伙伴的投资体系和价值观匹配?
或者:
你有完备的投资体系和价值观吗?
你有底层逻辑、长期逻辑吗?
你经常想到最坏情况吗?
即使想到最坏情况你还愿意选择这个行业、项目、公司、平台、合作伙伴吗?
你有专注一件事10年以上吗?
你的时间如何分配?
你阅读的时间占多少比例?
你有灵魂吗?
......
如果想要在一件事上有所成就,灵魂三问,你绕不开。
2021.4.8