陶博士笔记之《技术形态》
概述
陶博士笔记之《技术形态》主要有以下文章：
动量效应和反转效应理论
均线顺向火车轨形态
高而窄旗形形态
月线反转形态
长线牛股的反转形态理解
稳固期形态
动量效应和反转效应理论
以3－5年为一个周期，一般而言，原来表现不佳的股票开始摆脱困境，而原来的赢家股票则开始走下坡路。这个现象在行为金融学中被称为反转效应。
动量效应是由Jegadeesh和Titman（1993）提出的，是指股票的收益率有延续原来的运动方向的趋势，即过去一段时间收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。
基于股票动量效应，投资者可以通过买入过去收益率高的股票、卖出过去收益率低的股票获利，这种利用股价动量效应构造的投资策略称为动量投资策略。
根据我的实盘经验，反转效应和动量效应是我的中线大波段操作的理论基础。实盘操作中，如果运气好的话，有可能吃到一些个股主升浪中的一段。
我对于反转效应的一个简单理解是每年出现主升浪的股票多数情况下是不相同的，即不同时期出现主升的领涨股票很可能是不相同的。
我对于动量效应的一个简单理解是前一批股票出现主升浪之时，新一批股票也会开始出现大涨，新一批股票的欧奈尔定义的一年期的股价相对强度RPS会超过90稳定在95以上。
我认为，上述新一批股票经过N个月的调整和整理后，可能会再现几个月的主升浪，与此同时，再新一批股票的动量效应再现。市场通常就是如此简单重复的。
2018年的医药版块似乎就是这样，由最先几个领头羊默默带动，后续整个板块高潮。
均线顺向火车轨形态
我最喜欢的均线火车轨，是根据我的看图经验总结出来的。我说过，历史图形是最好的K线教材。最好的K线教材，就摆在那里，无论你看与不看，无论你承认或不承认，她就在那里。
我最喜欢的均线顺向火车轨：10日线与20日线的顺向火车轨。这种图形，最常见于行情中的中长线龙头股票。最强势的股票10日线与20日线保持并列排列，一波就完成月线级别的主升浪。最后的主升浪出现之前，10日线会走平或略微向下，向20日线靠拢，10日线再度勾头向上，是绝佳买点。
同期指数下跌，个股10日线与20日线保持多头排列，股价始终保持在10日线上方。这种形态的龙头股票，只要接下来的指数反弹，往往就是最快速的主升浪。
这样的股票，无一例外，都有极高的日线RPS值。
股票观察池来源有两部分：一是通过能力圈扩展了解部分个股的情况，看业绩释放节点，跟踪走势；二是借助市场的思考获取可能爆发的个股，从RPS强度去筛选。
高而窄旗形形态
高而窄旗形价格形态非常罕见，是几个牛市下形成的一个模式，开始股票都是在短期4到8周大涨100%到150%左右，然后回调不超过10%-25%，时间是3周到5周。接着突破再次大涨，非常强劲。很多股票突破后可以再次飙涨200%以上。
月线反转形态
投资也是有煎熬的！需要信念&基本面的支撑。
月线反转特点：
月线SAR翻红，发出月线级别的买入信号
日线成功站上年线，并创半年以上的新高
120日和250日RPS总体呈现上升趋势，虽然还没有翻红到90以上。
基本面超预期，业绩持续增长
目标：寻找刚出现月线反转底部启动不久的好股票，在合适的买点后进入，如回落到均线附近、或者是刚起步放量大涨。
第一步 股价创半年新高+RPS走强
RPS120:=X/10;
Y:=EXTDATA_USER(2,0);{250天的}
RPS250:=Y/10;
A1:=MA(X/10,50)>=MA(X/10,120)AND MA(X/10,120)>=MA(X/10,250);
A2:=MA(Y/10,50)>=MA(Y/10,120)AND MA(Y/10,120)>=MA(Y/10,250);
A3:=RPS250>80 OR RPS120>80;
A4:=A1 OR A2;
A5:=A3 AND A4;
B1:=HIGH=HHV(HIGH,120);
B2:=C=HHV(C,120);
B3:=BARSCOUNT(C)>90;
B4:=B1 OR B2;
B5:=C>MA(C,250)AND REF(C,60)<REF(MA(C,250),60);
B7:=B3 AND B4 AND B5;
B8:=EXIST(B7,30);
A5 AND B8;
第二步 SAR月线翻红
EVERY(CLOSE>SAR(4,2,20),1)
第三步 选股
点击选股器中的条件选股（或者按Ctrl＋t）,在下拉中分别选中上述设定的两个条件，其中SAR翻红的选股周期为月线，新高和RPS选股周期为日线，加入条件完毕点击执行选股即可。
选股公式仅为减少工作量、实现选股逻辑的一种武器和手段，这种武器和手段，需要不断试错、实践和优化。对于初步筛选的股票，还需结合基本面进行判断，方才是选出牛股的王道。
第四步 基本面分析
业绩超预期并且具有可持续性最好。优质的个股是符合可预期可展望可想象的特点，如果有新的好的变化及时介入！
长线牛股的反转形态理解
形态
从第四阶段开始过渡到第二阶段开始经历了漫长的时间。经历漫长下跌的股，只有不断依靠阶段性的上涨或者横盘才能逐步消耗其下跌势能，换手率要降低到较为低迷才可能会迎来反转。
长时间的下跌立即快速拉升都是不可靠的。技术面上必须满足以下条件：
一是有一个坚实的底部，底部保持在箱体内震荡。一个波段涨上去又一个波段跌下来，绝大部分时间股价都在年线以下，长期换手率都较低。
二是月K线有效突破下降趋势，转折之后的月成交量应有所放大。
三是刚刚向上突破站上年线。
四是上冲年线前后不久RPS达到90以上。
五是站上年线时是放量突破的，一般会有连续几天的放量大涨，之后的走势符合股魔提出的突破后走势。
基本面
基本面上要满足长线牛股的要求：
行业要很好，容易诞生长线牛股
最好是个股拐加速点已现；
最好最近的季报超预期；
相比其历史市盈率，估值要低
市值不能很大、最好小于100亿等。
买点：这类买点发生在股票刚刚进入第二阶段前后不久，股价不一定创一年新高，旨在以更低的价格较安全的买点来博取更大的收益。
一般而言，股价站上年线之后的首次10日线买点、首次20日线买点、首次50日线买点、首次120日线买点均是很好的买点。
总结：若以长线反转这个视角来选股和定买点，对其他选股和定买点的方法是一个很好的印证。
只要是前面经历了漫长的下跌而目前基本面较好的股票，都可以以长线反转的视角来观察，适用范围较广。
分为两种情况：
一是基本面一直很好但前期经过暴涨，需要长时间的下跌来消化估值，经过漫长的下跌又有了投资价值。
二是基本面迎来了明确的拐点。
定突破买点要考虑的技术面标准是：
股票进入第二阶段
股价强度高；结构紧凑，筹码集中
突破前面较长的整理平台
有时候不一定要套什么具体形态，若符合笑傲股市中的具体形态更好，但有时很难看出是什么具体形态，若以长线反转的视角来看，则非常清晰，买点也更容易确定。
以长线反转的视角来看，长中短期重要均线缠绕然后形成多头排列的股是大牛股之姿，值得高度重视。
突破年线前后成交量应该在若干天内较大，至少是2天的成交量较大，只有1天放量站上年线通常易于失败。
突破若干天后会出现健康的调整，调整时成交量收缩（不一定很低，但一定是收缩的），某一日的大跌甚至放量大跌都说明不了什么问题。
最好是调整时连续多日成交量低迷，窄幅波动，收盘价相近，这称之为空中加油。
突破后股价基本是运行在20日线之上，即使跌破20日线也应能很快收回（不超过5天）。几天内或者长至2周内，反弹开始，交易量重新放大，价格恢复上涨趋势。价格波动范围小，很少出现长上影线和下影线。
突破站上年线后出现空中加油，则可以马上买入，不需要等到首次10日线买点，一般都是较为安全的买点。
展现长线反转效应的股一般不会马上迎来主升浪，而是在总体上涨趋势中多次调整。长线牛股站上并站稳年线的突破点往往就是进入第二阶段的首个突破点，是必须追涨买入而且可以追涨买入的。
稳固期形态
一、稳固期笔记
一旦你识别出一个处在第二阶段上涨期的股票，下一步就是找到能加速股价继续升高的条件：一个适当的根基，即稳固期。正确的买入时机应该是股价刚刚从稳固期中走出，价格开始上涨之时。
几乎所有处于稳固期的股票都有一个共同的特点，那就是在稳固期其价格波动不断收窄，同时伴随着交易量明显的收缩，称为：波动收缩规律（VCP）。
实际运用中发现，并非所有处于稳固期的股票都会有VCP现象，这是一种相对理想的调整巩固模式，但依据VCP理念来看待处于稳固期的股票，可以大大增加找到供给正在逐渐消失、价格就要稳健增长股票的概率。
在买股票前，最好能确定股票已有机构买入行为。有两种信号可以确认：
一是在价格震荡完毕后，价格与交易量的突然大幅升高，突破前期整理平台。
二是上涨日或上涨周总交易量增长，并在价格回撤日中交易量收缩，出现一个个量堆。
时间压缩
如果股票上涨速度过快，就会形成一个危险的时间压缩现象。合理的价格稳定期往往具有对称性，供应的积累需要时间消化，快速的上下回转并不能给股票足够的时间驱走弱小的持有者。
你需要给股票足够的时间走完稳固期，这样才能保证股票在后期能有更好的表现。稳固期中股票触底后直接V字反弹，股价上涨过快，没有牢靠的底部，是易于失败的反弹。下跌的时间远比上涨的时间长，也较容易失败。
震荡期
股价在构建根基时跌至前期低点以下。如果股票明显在构建根基时突然失去了支撑，可能进入震荡期，但也可能从此持续下跌。这就是为什么需要看到震荡结果后再做决策的原因。
震荡结束后的形态可能对应双重底形态，第二个低点比第一个低点低，这样可以进一步淘汰持有者。
深蹲
有时股票在突破转折点后，却突然出现下跌。当其发生时，应至少等待一到两天，看看股票能否进入逆转恢复阶段。如果深蹲让股价跌至20日平均价格以下，其在后期能恢复的概率将大大降低，这种情况最好是卖出股票。
在深蹲后的几个交易日内，如果价格波动幅度不断收窄，交易量也重新萎缩下去，就是好的信号。
一旦股票突破了其转折点所在区域，注意那些暗示突围失败的痕迹：
2 跳空放量大跌。
3 跌破20日线后5天内不能收复。
欧奈尔杯柄形态是牛股开始疯狂上涨前遵循的最可靠且最容易重复出现的形态。
当杯柄形成时，其位置往往在整个杯子的上三分之一的位置。如果它在杯子的中部形成，会形成一个“欺骗区域”，一个有效的欺骗区域应该展现出交易量收缩和价格波动收窄的情况，这种上涨或下跌的暂停让我们有了买入的机会，这种情况可能会有超过一次的购买时点。
在股市纠正过程中，形成欺骗模式的可能性会很高，但好的股票会在市场纠正完毕后开始上涨。最佳买入时机应该是股价上涨发生暂停的时候，这最可能在欺骗区域或者杯柄区域发生。
二、稳固期中的形态
股魔第十章从一个全新的角度来阐述了股票进入第二阶段后形成基底的调整期各种可能出现的情形，依情形的不同，可以划分为不同的形态，高度完整的中期调整形态、平底形态、双重底形态、方盒子形态、欧奈尔杯柄形态均可以是稳固期中的形态。
无论各种形态，成交量收缩都是最重要的现象。
1、高度完整的中期调整形态
首先，构成一个高度完整的中期调整，是说从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度不能超过30%，若超过30%则结构容易变得松散，就需要长时间的调整才能使结构变得紧凑。
其次，中期调整过程，周K线收盘价格的落差越小越理想（连续多周收盘价相近），周K线窄幅整理的时间越长越理想。
第三，中期调整期间成交量收缩，最后阶段成交量较为低迷。中期调整的时间越长，形态就越可靠，时间太短的中期调整则突破后易于失败。
次新股若出现过高度完整的中期调整形态，则形成了上市以来的第一个根基，值得重点关注（第一个根基是否与平时常说的二阶段中的基底有歧义，注意区分）。
具体有几个判断标准：一是自开板以来最大调整幅度原则上不大于30%，若略大于30%，则调整结束后须有凌厉的上攻表现，且慢慢结构变得紧凑起来才能考虑；二是最好出现过逆势；三是高度完整的中期调整期间换手率很低
2、平底形态
平底形态通常出现在第二阶段。当股票在带柄茶杯、带柄茶碟或是双重底形态等价格形态结束后已经上涨至少20%以后，平底形态才会形成。
它以窄幅价格波动方式水平移动最少5~6周，而且其调整幅度不超过10%~15%。平底形态可看做是高度完整的中期调整形态，只是调整幅度很小，看起来近似横盘的走势。
三、一般情况
进入第二阶段后的股票在稳固期的调整有时不一定会形成什么具体的形态，或者很难用具体的形态去套，这时候确定突破买点就要看股票结构是否紧凑，筹码是否集中。以下是判断这两点的具体方法：
1、在大盘下跌时能逆势横盘或者温和放量缓慢上涨，最低要求是股票跟随大盘下跌，但量是收缩的，跌幅也较小，能提前企稳则更说明问题。
某一日出现放量大跌甚至跌停则有结构不紧凑的一定可能，若该周跌幅很大，伴随大的成交量，则可判断为结构不紧凑。
2、在调整期时较长的时间段出现成交量低迷，窄幅波动，最好出现多个十字星，结构紧凑。
3、股价上蹿下跳，伴随大的成交量同时多日出现长长的上影线和下影线，判断为结构不紧凑。
4、放量大阳后股价多日运行在大阳线实体上1/3以上，成交量收缩，结构紧凑。反之，放量大阳后几日即吞没了该大阳线实体特别是放量吞没，结构偏向不紧凑。
5、创一年新高时是缩量的，一般结构不紧凑，创一年新高后易于调整。反之，创一年新高时是放量的，且之后缩量保持横盘，则结构紧凑。
6、稳固期中下跌幅度过大，则结构变得松散，需要一定时间才能使结构重新变得紧凑。
7、跌破重要均线后能快速收复，结构紧凑；迟迟不能收复，结构松散。
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