居民家庭资产320万元，住房占7成，隐忧需消除

居民家庭资产320万元，住房占7成，隐忧需消除

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近日，央行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组在《中国金融》撰文称，调查显示，我国城镇居民家庭户均总资产317.9万元，北京位居第一位；家庭资产以实物资产为主，住房占比近七成，住房拥有率达到96%；金融资产占比较低，仅为20.4%，居民家庭更偏好无风险金融资产。

应当说，央行的这项调查是具有一定权威性和专业性的，是能够较好地反映当前中国居民家庭资产的基本情况和现状的。同时，透过这份报告，也可以看出，居民家庭资产已经有了比较大的增长，居民拥有的社会财富也在逐步增多。随着经济的不断发展，居民收入的稳定增长同]，居民拥有的财富还会持续增多，改革开放成果还会在居民家庭资产中得到进一步体现和展示。

事实也是，从这些年来居民生活水平的不断提高，居民对生活追求的目标不断变化和提升中也不难发现，发展的成果确实在居民身上得到了较好体现，在居民拥有的家庭财富中得到有效展示。不仅如此，财富的含金量也在不断提升，品质不断增强。单纯的现金财富已经逐步转变为多元化财产，转变成居民良好的生活质量和生活品质。特别是文化、教育、旅游、休闲、健身、养老等在居民家庭中的地位不断提升、品质不断提高、内容不断增多，更让居民的家庭财富朝着享受、愉悦、幸福的方面转变，而不是过去那种只知道挣钱、存钱，而不知道享受的状态。

需要注意的是，在居民家庭财富不断增多、生活质量和品味不断提升、资产结构日益多元化的同时，居民家庭资产中出现的固定资产比重过高、住房拥有率比重过大、家庭负债增多、地区间差距过大等，也是需要改善和优化的。

固定资产比重过高，无疑对消费的影响是比较大的，对消费对经济增长的拉动作用影响也是比较大的。因为，居民家庭资产增长较快，与房价的过快上涨是有密切关系的。如果剔除房价上涨因素，居民的家庭资产可能只有现在的7成左右。因为，在居民家庭资产中，住房占据了7成。也就是说，约有220万左右是住房资产。而住房资产与十多年前相比，少则在房价推动下涨了3、4倍，多则涨了5、6倍，甚至更多。即使按中位数4到5倍来算，居民的住房资产应当在5、60万左右，加上经济增长因素，房产实际价值应当在100万左右，家庭总资产220万元左右。所以，在分析居民家庭资产状况时，必须充分考虑房价上涨因素。即使如此，我们认为，中国居民家庭资产的增长也是比较快的，是能够充分反映经济发展成果的。同时要看到，固定资产比重过高，特别是房价过快上涨对居民消费能力的挤压是比较明显的，对居民其他方面的消费影响也是比较大的。

而住房拥有比重过大，对提高居民的生活质量和生活水平、对有效发挥消费对经济增长的作用是有一些负面影响的。要知道，发达国家居民的自有住房率大多在60%左右，远低于我国的96%。如果能够降低20个百分点，所能释放的消费效应也是相当大的。这其中，不排除多套房带来的重复计算。即便剔除重复计算的因素，城镇居民自有住房率也不会低于85%，仍然远高于发达国家。所以，必须通过转变居民的住房理念，强化居民的租房意识，提高租房比重。一方面，资产更多元化、尤其是证券化后，可以更好地释放消费潜力，发挥消费对经济增长的拉动作用；另一方面，可以大大减累轻房价上涨的动力，缓解住房供需矛盾。

家庭负债增多，无疑也是目前居民家庭资产状况必须关注的一个问题。虽然按照调查，居民家庭资产负债率只有9%略多，负债率并不高。但是，这一比率显然是无法反映居民家庭负债的矛盾的。因为，多房产的家庭，大多是负债率极低的家庭，且资产覆盖债务的效率很高、能力很强，没有任何风险。真正的负债，来自于普通居民。他们的资产负债率，才是风险的主要隐藏点。一旦房价出现大跌，多数有房贷的居民都无力承受。所以，这也是为什么房价不能大跌的主要原因。同时，90后等负债比重偏高、负债率很大、超前消费严重，是最需要引起重视的问题。

当然，地区间差距过大，北京、上涨、发达地区的资产远高于西部和东北经济欠发达地区，甚至最高比率超过7倍，也是需要引起重视的问题。纵然这种差距有房价相差较大、资产总量实际没有这么大的差距。但财富分配还存在不小的差距、经济实力相差悬殊，也是不可忽视的矛盾。如何缩小地区差距，实现均衡发展，也是今后必须高度重视的一项工作，也是必须解决的一道难题。