七大看点！148亿！苏宁易购高调宣布获国资战投

148.17亿元！23%股份！在停牌数日后，苏宁易购高调宣布引入深圳市国资委的战略投资。

来源：苏宁微博

01 作价148.17亿元收购23%股份

2月28日晚间，苏宁易购公告表示，公司引入深国际控股（深圳）有限公司（简称“深国际”）、鲲鹏资本战略投资。深国际拟购买7.45亿股，持股比例为8%，鲲鹏资本拟购买13.97亿股股份，计划股比例为15%。

前述股份转让价格均为人民币6.92元/股（框架协议日期前60个交易日目标公司股票交易均价的90%）。截至2月24日公司停牌前，苏宁易购股价为7元，当日股价下跌0.28%。

据公告显示，该笔交易分别作价51.54亿元及96.63亿元，合计148.17亿元。

02 资方背后为深圳市国资委

公告显示，深国际为深圳国际控股有限公司（简称“深圳国际”）的全资子公司，深圳国际为一家在百慕大注册成立、港交所主板上市的公司，深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（简称“深圳市国资委”）通过深圳市投资控股有限公司间接持有深圳国际约43%的权益。

来源：公司公告

鲲鹏资本则是深圳市国资委全资持有的孙公司。据鲲鹏资本对外介绍，公司是一家以股权投资管理为主业的战略性基金管理平台，致力于通过母子基金联动整合优质资源，推动深圳市产业布局优化和协同发展。深圳市国资委直接和间接持有鲲鹏资本100%权益。

来源：公司公告

03 张近东或失去控制权

公告显示，本次股份转让事项实施完毕，上市公司原控股股东、实际控制人张近东先生及其一致行动人苏宁控股集团持股比例为16.38%，苏宁电器集团持股比例为5.45%，鲲鹏资本持股比例为15%，深国际持股比例为8%。

来源：公司公告

此外，淘宝（中国）软件有限公司（以下简称“淘宝中国”）持股比例为 19.99%，近期没有发生变化。

来源：Wind

公告指出，在本次股份转让完成后，苏宁易购将处于无控股股东、无实际控制人状态。

04 将在深圳设立华南地区总部

公告指出，在本次股份转让完成后，苏宁易购计划在深圳设立华南地区总部，全面提升公司在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。

此外，深国际、鲲鹏资本作为公司的产业投资人，将与其他相关方共同围绕商品供应链、电商、科技、物流、免税业务等领域，对苏宁易购进行综合赋能。

苏宁易购表示，公司引进战略股东，将有利于公司进一步聚焦零售服务业务，提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力，推动企业长期战略的实施落地。

05 “该关的关，该砍的砍”

公告指出，苏宁易购此次引进战略股东，将有利于公司进一步聚焦零售服务业务，夯实全场景零售核心能力建设。

张近东在2021年新春致辞中曾指出，要坚定地聚焦零售发展，自上而下地聚焦主航道、主战场，做减法、收缩战线，不在零售主赛道的，就要该关的关，该砍的砍。

公开资料显示，苏宁控股旗下包含苏宁易购、苏宁物流、苏宁金融、苏宁科技、苏宁置业、苏宁文创、苏宁体育、苏宁投资等八大产业板块。除上市公司苏宁易购外，其余七大板块均不直接从事零售业务。

据央视新闻报道，2月28日，2020年中超冠军，原江苏苏宁俱乐部，现江苏足球俱乐部官方宣布停止运营。2021年1月，江苏苏宁俱乐部更名为江苏足球俱乐部。

06 净亏损+高债务水平

2月26日，苏宁易购发布2020年度业绩快报，2020年营业收入为2584.59亿元，同比下降4%；净亏损39.13亿元，上年同期净利润为98.43亿元。

来源：公司公告

苏宁易购在大幅亏损的同时，还面临巨额的短期债务压力。财报显示，截至2020年三季末，苏宁易购总资产为2211.93亿元，总负债1361.40亿元，资产负债率61.55%，其中需要在短期内偿还的流动负债为1099.67亿元。

Wind数据显示，自2018年开始苏宁易购的资产负债率由2017年的46.83%上升至目前的61.55%，债务占比不断上升。此外，公司的偿债能力不断下滑，衡量公司资金周转情况的“现金到期债务比”也多次跌为负值，表明公司现金难以支付到期债务。

来源：Wind

07 股价跌入谷底

从2020年年中自今，苏宁易购股价一路下行。截至2月24日停牌前，最新收盘价为7元，较2020年7月的阶段性高点12.95元的价格跌超40%，目前市值为651.7亿元。

来源：同花顺

在2015年，苏宁易购股价曾突破20元，市值高达1600多亿元。

此外，在之前不断下跌的“苏宁债”已经企稳回升，截至2月26日，18苏宁01债券报95.925元，已经回到100元面值附近，此前该债券曾一度跌至82元，债券持有人对公司还本付息的信心在不断回升。

来源：同花顺

作者：毛超

新媒体编辑：谢玥

监制：周黎洁

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