学会两个视角读财报 练就火眼金睛 轻松识破财报造假
与其抱怨，不如提灯前行。
——坤鹏论
一、识假要以扎实的财报基础为支撑
可以说，财报类的文章和图书，最受欢迎的就是怎么通过财报来识别企业造假。
很多人认为这是捷径，很多人只想要结论。
因为这样就不用再去阅读冗长的财报，更不必看三张报表中一堆堆的数字。
但是，真实的效果如何？
起码在坤鹏论的观察看，没有基础知识的支撑，硬要直接上到识假的层级，真的有点困难。
就像你要能够识出书画的真品赝品，关键得懂书画，最起码自己的书画也得拿得出手才行。
其次，就是见得多识得广，眼力没有天生的，都是靠看得多练出来的。
所以，在选择这个以如何识别财报造假为主题的专栏前，你一定要扪心自问，自己的基础够不够。
如果自觉不够，坤鹏论建议你可以先通过财报专题入门。
二、数据都是假的，财报分析没用？
有人曾这样说，“唯有向以诚为本的企业进行股票投资，才会获得相对较高的回报。”
但是，坤鹏论发现，许多人的逻辑特别怪异。
就像财报分析，他们会说，分析有卵用？财报里面的数据都是假的。
这里面起码有四个问题：
第一，这个世界上虽然不可能全是真话，但也不可能全是谎言。
如果每个人都永远讲实话，人们可以相信别人说的任何一句话，那么社会上如果出现一个说谎的人，他就能牟取极大利益，这不是一个正常社会的状况。
另一方面，如果社会上每个人都在说谎，那也根本无法运作。
所以，平衡的状态是社会上的人多半诚实，但偶尔说谎。
第二，企业经营一时可以靠骗，但不可能十几年、几十年靠骗。
要相信纸里是包不住火的，金钱虽然充满了铜臭，但它却也是最无情的，企业没有了现金流就如同没了血液，只能死。
所以，企业之死，基本就两个：一个是没有现金流，一个是债务压迫吸干了现金流。
当然归根结底还是债，欠银行的叫债，欠供应商的也叫债，欠员工的工资还是债……
第三，既然认为都是假，还投什么资呢？特别是还关注什么价值投资呢！
是觉得被骗、被收割很过瘾吗？！
在坤鹏论看来，这是懦夫、Loser的典型表现，失败时，全部归罪于别人，成功了，却总认为那是自己能力强。
在现实中，常常听人说，这是假的，那是假的。
那么，既然都是假的，那干嘛还活着呢！
所以，抱怨是这个世界上最没有用、最害人的东西之一。
特别是对于普通老百姓，不光害己，还会伤害到身边的亲朋。
与其抱怨，不如提灯前行。
第四，投资从来不是选出来的，投资从来都是剩下来的。
坤鹏论曾讲过，学习财报就是学习和掌握企业的数学语言。
但是，读财报并不是用来寻找潜在投资对象的，读财报是用来排除的。
就是你看好了某个企业后，先要假设它是个骗子公司，所有的美都是假的，然后就要一一排除这个是不是假的，那个是不是假的，这个工作最好的途径就是通过其多年财报进行分析排查。
这就是财报分析的最大意义所在。
另外，财报分析还有个功能就是：排除企业股价下跌是暂时的困难，还是真有了硬伤。
就像人生赢家一样，大部分都是剩者为王。
如果你还不明白，为什么投资就是不断排除的结果，说明你的投资还没有入门。
三、两个视角看财报，才能看透企业
大家有没有想过，如果财报分析对投资有莫大帮助，为什么现实中的会计师并非个个都是投资大师呢？
坤鹏论认为，这主要是因为财务报表是企业经营的结果展示，它并不是企业经营的本质。
企业经营是一件特别实战的事情，没干过企业的人，即使再简单的经营道理，也不可能理解。
所以，会计师即使在会计方面是顶级专家，如果对生意不了解，无法掌握企业经营本质，那么只能讲得清财报数据的逻辑，而无法揭示企业经营背后的逻辑，更不可能对企业的未来做出准确判断。
所以，看财报要有两种视角：
一个是证券分析师的视角，分析产业结构和个别企业的经营模式；
一个是会计师的视角，分析财务报表。
只有两种视角结合在一起，才能做到财报分析更胜一筹，才能洞悉数字背后所隐藏的获利本质。
巴菲特、戴维斯都是用两种视角考察企业的杰出代表。
巴菲特曾多次表示，学会计对于投资很重要。
戴维斯曾在担任纽约州财政部保险司副司长时，足足花了四年时间了解保险公司。
他学会了读财报，埋首于各家保险公司的资产负债表、损益表和其他统计计算工作中，最后人家成了当时全国首屈一指的解读保险公司内部运营状况的专家。
而对于证券分析师的视角，这两位投资大师早已超越了这个层次。
特别是巴菲特，他5、6岁时就开始经商实践，14岁就缴纳了自己人生的第一笔税，高中时期更是尝试各种生意。
所以，他是投资界最好的企业家，是企业界最好的投资家。
并且，证券分析师这个名字其实就不太正确，因为他们做的事情不该是分析证券股票，而应该是分析证券股票背后的企业。
投资是一件靠自己的事，钱是你辛苦赚来的，所以不管是谁，都不可能像你自己一样珍视自己的钱。
请相信，这个世界上凡是向上走的路从来就没有捷径，一分付出才会有一分登高和收获。
真正的投资高手都是在人后受苦受累还有用赔钱换来的。