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品师说

2021-08-23 14:43

军工，从从供给、需求、估值、业绩四个方面看，都是支持上涨的。

供给方面，部分军工主机厂今年向关联方采购或销售金额，预计同比会出现较大幅度的增长。

需求方面，现在是大国博弈环境。加强国防建设长期也是有必要性的。

高科技产品在国防和高端民用领域，国产替代的需求肯定是刚性的。除了国防用的产品，很多技术也可以应用在民用领域，包括飞机、导航、各种电子设备等都是可以的。即使现在不考虑民用问题，仅军用本身的航空、船舶制造产业链都能迎来盈利水平的提升。
板块估值，军工今年有些大的震荡。但现在来说，军工的估值5年分为大约在70多样子，离历史估值高位还很远，同时要知道估值是动态的，随着军工企业的业绩越来越好，很可能出现股价涨了，业绩也涨了，结果估值没动，甚至还下降。所以从估值角度来说，还是有上涨空间的。

业绩方面，从已经公布的上市公司报表来看，净利基本都有较大的增长，已经比较好的体现出行业的高景气度了，这种高景气应该说在十四五环境下还会延续。

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