12月租赁债市盘点 | 发行总额约449.94亿元 公司债规模环比激增296.15%

来源:零壹租赁智库

2019年12月,租赁债市发行总规模约449.94亿元,环比增长24.63%。其中,ABS发行规模约336.94亿元,公司债103亿元,金融债10亿元。

发行成本方面,ABS的加权平均利率环比增加0.32个百分点至4.42%;公司债的则环比减少0.76个百分点至4.25%;金融债依旧仅发行1笔,票面利率为4.10%。

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ABS发行总规模约336.94亿元 定价差异化环比继续攀升

12月份,有22家租赁公司合计发行28笔ABS,总规模约336.94亿元。相较今年11月发行26笔共325.01亿元,发行规模环比微增3.67%。

图1:2019年12月租赁公司发行ABS情况
来源:零壹租赁智库、Wind

从监管机构看,28笔ABS中包括17支证监会主管ABS和11支交易商协会ABN,分别较上月增加2支和数目持平。

具体来看,12月份,租赁ABS发行规模约190.49亿元,环比微增2.08%;租赁ABN发行规模约146.45亿元,同样环比微增5.81%。

在12月份发行ABS的22家租赁公司中,平安国际租赁共发行3期资产支持专项计划,合计约54.54亿元,为当月发行总规模第一;中国康富租赁发行1期48亿元的资产支持票据,为当月单笔发行规模之最。

发行成本方面,12月租赁公司发行ABS的加权平均利率约为4.42%,环比增加0.32个百分点。

12月份,租赁公司ABS定价差异化环比继续攀升,最高与最低票面利率相差5.46个百分点。

利率最高为中铁金控租赁发行的“2019第一期资产支持专项计划优先A1级资产支持证券”,发行规模4.1亿元,票面利率3.54%;利率最低为浙江大搜车租赁发行的“2019年第2期资产支持专项计划优先C级资产支持证券”,发行规模0.21亿元,票面利率9.00%。

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公司债发行规模环比大涨296.15% 连续四月仅1家租赁公司发行金融债

12月份,租赁公司债发行呈激增趋势。共有6家租赁公司合计发行7笔,总规模103亿元,相较今年11月的26亿元环比增长296.15%。

图2:2019年12月租赁公司发行公司债情况
来源:零壹租赁智库、Wind

本月发行公司债的6家租赁公司中,远东租赁发行规模最大,为60亿元。

发行成本方面,12月租赁公司债的加权平均利率约为4.25%,环比减少0.76个百分点。具体来看,狮桥租赁发行的公司债利率最高,为6.2%;华电租赁的“19华租01”票面利率最低,为3.84%。

债券评级方面,6家当月发行公司债的租赁公司中,冀银租赁、华电租赁、远东租赁和中航租赁的主体评级均为AAA,信用表现良好。

发行期限方面,当月的租赁公司债以3年期为主。

12月份,连续第四次当月仅1家租赁公司发行1笔金融债。“19冀银租赁债01”的发行规模为10亿元,期限3年,票面利率4.1%。

图3:2019年12月租赁公司发行金融债情况
来源:零壹租赁智库、Wind

发行规模方面,本月租赁金融债环比持平。而在发行成本方面,本月租赁金融债的加权平均利率环比减少1.5个百分点。

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