特斯拉又一业务进军中国，超万亿元空间
昨天聊过了最近的投资思路，但忘记说，大家别忘记特斯拉产业链的跟踪，毕竟现在特斯拉国产化仅30%，今年年中有望升至70%，随特斯拉国产化率提升其供应链值得长期跟踪。
不过，马斯克的野心何止将汽车搬过来，他准备将特斯拉另一大业务太阳能屋顶(Solar Roof)打入中国、欧洲，没说具体时间，不过应该很快就要到来。
特斯拉太阳能屋顶成为我们新猎物，记得2月份就有用户问华叔相关信息，不过，当时忙于写云计算的推文，一直没去研究这块。
特斯拉太阳能屋顶说白就是光伏发电，这里分为三类——
BAPV(Building Attached PV)：光伏与建筑结合，光伏系统安装在已投入使 用的建筑之上，利用建筑闲置空间进行发电，优先考量发电系统的投资效益。
BIPV(Building Integrated PV)：光伏建筑一体化，将光伏产品集成到建筑自 身，成为建筑的组成部分，兼顾美观与功能性，通常以建筑属性为主，发电属性为辅，主要包括屋顶、幕墙、玻璃等形式。
其实，BAPV就像组装电脑，BIPV就像一体电脑。特斯拉的太阳能屋顶属于BIPV
其他非建筑场景：如农光互补、渔光互补等，约占国内分布式光伏装机规模 20%。
可能大家看完不太了解，有图会更直观理解，好像BIPV 的产品形式较为多样，通常可分为以下4类：
1、光伏与墙面结合
2、光伏与屋顶结合
3、光伏与遮阳结合
4、光伏与围栏结合
BIPV部分应用产品模型
BIPV在国内发展缓慢，户用屋顶主要制约因素：
1、受城市建筑限制，大部分居民无法享受太阳能屋顶。
2、农村屋顶空间小且复杂，难以安装 BIPV 组件。
3、居民电费不高，BIPV系统无补贴、投资收益低。
4、政策不清晰，储能配套成本较高，
工商业屋顶成了BIPV的突破口，以隆基股份和东方日升的实际项目测算来看，非自建项目投资回收期约 7.4 年，自建项目投资回收期仅约 5.1 年，对应内部收益率或达 12%以上，且业主可通过 BIPV 发电收益，将利润弥补建筑投资。
国内已有工商业厂房屋顶 BIPV 项目投资收益测算
不过，随着BIPV 产业近年逐渐成熟，市场空间持续扩容。
马斯克对太阳能屋顶非常有信心，他预测未来美国将有450 万个新屋顶的市场，同时全世界每年约有 1 亿个屋顶市场。
而在中国，光伏可安装面积超 30 亿 平方米，且年新增竣工面积在 40 亿平方米以上。若保守按 2%的 BIPV 渗透率，仅新增建 筑每年 BIPV 行业市场空间近千亿元。若考虑已有建筑改造需求，BIPV 总市场长期空间有望达万亿级别，增长前景巨大。
国内新建建筑 BIPV 市场空间测算
2020 年全国建筑光伏可安装面积测算(亿平方米)
SolarCity 成立于2008年 10月，得益于美国光伏市场快速增长，和公司推出极具吸引力的低门槛太阳能体验，SolarCity 创立早期迎来快速发展，并于 2012 年 12 月登陆纳斯达克上市。
但在持续亏损和资金压力下，叠加中国廉价光伏产品对美国本土厂商形成冲 击，2014 年起 SolarCity 现金流缺口快速扩大。
2016 年特斯拉以 26 亿美元收购 SolarCity，正式进军太阳能领域。
不过特斯拉也不是神，SolarCity 从2015年的33%光伏装机量不断下滑，跌至2019年二季度低点 6%，才逐渐回升。
特斯拉收购 SolarCity 后光伏装机量持续下滑(MW)
2019 年 10 月，特斯拉推出了第三代 Solar Roof V3。较前两代产品价格降幅 20%以上，较同类产品低出50%投资成本。
而且 Solar Roof V3 的经济性较高。根据特斯拉 10kW 的 Solar Roof 建设方案，实际建设成本约 33950 美元，按照日均有效发电小时数约 4小时测算，年发电收益可达 2932 美元，对应投资回收期约 11.6 年，25 年可节省电费 73300 美元。
以美国加州 2000 平方英尺房屋为例测算 Solar Roof 投资回收期
尽管 Solar Roof 具体收益情况与用户屋顶面积、用电量等因素有关，但总体而言，在全生命周期内 Solar Roof V3 已初具经济性。且通过 Solar Roof、储能系统和电动汽车打造清洁能源“发-储-用”闭环。
国内能进入特斯拉太阳能屋顶的供应链企业，华叔之前在文中都提过的亚玛顿。不过，亚玛顿迈入2020年前过得不太好，受制于组件业务盈利走低、资产计提减值准备等一系列事件。
另外，还有秀强股份，在充电桩用玻璃和光伏屋顶玻璃业务与特斯拉产生交集。并正在建设光伏屋顶玻璃一期生产线，项目将于2020年5月竣工，每周 100个太阳能屋顶。
而另一家光伏玻璃供应商福莱特也与特斯拉有合作关系。
海达股份与特斯拉签订了太阳能屋顶密封件的供货合同。
不过，特斯拉光伏屋顶瓦片暂时100%美国制造，上述四家供应商也未透露与特斯拉合作的占比。可以肯定，马斯克希望太阳能屋顶与新能源车一样，实现本土化生产，最大程度降低生产成本。
另外，密切留意特斯拉太阳能屋顶的供应链变化，例如国内光伏一体化龙头、且先行布局工商业屋顶 BIPV 项目的 隆基股份，二哥的东方日升能否进入特斯拉的大部队。
还有，海外户用 BIPV 配套的微型逆变器需求有望放量，龙头厂商阳光电源，海外组串式逆变器新星锦浪科技。
2019 年全球 BIPV 市场空间约 32 亿美元，在以美国、中国和日本为增长主力的带动下，预计 2024 年全球 BIPV 市场空间有望翻倍增长至 68 亿美元，未来 8 年复合增速达 17%以上，且应用场景或主要集中于商业 BIPV 项目。
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