顶级宗师谈交易秘诀：成功的投资纪律，都是违背人本性的

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理查·丹尼斯

在《理查德·丹尼斯操盘术》一书中，全方位、系统化地讲述了理查·丹尼斯的期货交易理念、交易法则以及成功交易秘诀。

一共分为七个部分，分别从理查·丹尼斯的交易系统、交易策略、交易规则、技术分析法则、趋势交易法则以及心理交易学展开。

1.制定可行计划

这个计划应该是根据你自己最熟悉的交易理念来制定的。你的交易理念可以是基本面的，也可以是技术面的。成功交易法训练的第一步，实际上就是让你知道自己的计划是怎么实现的。

2.责任心的建立

你正处在一个根本不可能被你左右形势的市场环境里正是这样，你必须对发生在自己身上的所有事情承担起责任。所谓的“赌”只是你的一厢情愿，如果你坚决地认为市场会按你意愿运行，为此你付出了不可挽回的代价(丢掉了机会或失去了金钱)，你也只能自认倒霉，一切都只能由你负责。只有负起了责任，你才可以真正做出决定。

3.发现自己的弱点，并将弱点变成自己获取利益的优点

不要试图克服自己身上的所谓弱点，“克服”往往会让自己从一个极端走向另一个极端。你金融市场最奇妙的地方，就是任何人所谓的弱点都不会是真正弱点，如果善加利用，任何人的弱点都可以变成在市场里获取利润的优点。

4.针对你的长期交易或投资再做一个更全面的计划

这个计划包含着你尽可能想到的任何意外，最好是将这些意外情况列成一个表，对于你能想到的任何可能的意外都设想出一些应对的方案，对此进行反复地演练直到它们成为习惯。这是成功交易最为关键的一个步骤。

5.从日常行为习惯中观察自己和分析自己

要知道，你是交易和投资过程中最重要的因素，你才是决定自己是不是能够从市场获取最大利益的CEO，如此说来花些时间分析一下自己显然是有必要的。

6.在开始每一笔交易时，提前就考虑好有可能发生的错误

如果你在心里已演练了自己应对的策略，想必你自然会在实际交易时做到处变不惊了。

7.每天收盘时做一个简短的盘后小结

问自己几个简单的问题：我遵循了自己给自己制定的规则了吗?

如果答案是肯定的，就对自己夸奖一句说：不错。

如果答案是否定的，你必须问自己，如果今后处于类似的情形会怎么样?

当你发现类似情形时，你必须反复地在心里演练这种情形，直到确信自己知道以后会怎样适当地做出反应。

欧文·卡恩

卡恩分享了4大交易法则：

1. 对某一公司的狂热，是巨大风险来临的信号

卡恩进入股票市场时，美国股票市场正处在1929年暴跌时期，卡恩没有沉溺于市场情绪，跟风执着在某一家公司或某一个行业，他一直在寻找值得投资的股票。

直到找到一家股价过高的铜矿公司，并卖空那家股票。后来美国股市暴跌，但卡恩的投资几乎翻倍。这里，卡恩得出一个结论，对某一公司和行业的狂热，往往是巨大投资风险来临的信号。

不过，卡恩在早期冒险做空成功后，改变了投资策略。他开始转向寻求股市中被低估的好公司，然后坚决持有。

2. 安全投资保障

卡恩是格雷厄姆提出“净流动资产价值”概念的严格实践者。他每天分析上市公司的财务报表，根据公司的财务状况，计算公司股票的价值。

如果一家公司的股票价值远高于股票价格，那么就购买这家公司的股票，否则就跳过。

根据卡恩的经验，在美国大萧条时期和后来的股票下跌时期，许多公司的股票价格远低于其实际价值，相当于打折出售。

如果这种打折超过50%，即值一块钱的股票以五毛钱出售，那么就可以买进，卡恩称这种打折叫安全投资保障。根据卡恩的投资经验，这种投资途径，是投资风险管理的最佳保障。

3. 学会等待，长期持股

卡恩的投资原则就是，如果值得投资的股票找不到，那么价值投资者就要学会去等待。

但只要找到值得投资的公司，便会长期持有，而卡恩的每一笔投资年限至少是3年，有的甚至长达15年，直到股票的价值回归，并且卡恩家族都是极具耐心的价值投资者，持股往往超过20年。

4. 坚持原则，严于律己

成功的投资纪律很多地方都是违背人的本性的，如果投资者过于散漫，跟随大众冲动，不能坚持自己的投资原则，就很难成为一个成功的投资者。这也是卡恩成功的另一个重要因素。

马丁·舒华兹

马丁·舒华兹在入市有自己的一套完整的交易原则：

1.把握大趋势：

在持有头寸之前，总会先检查其移动平均价格，看看当时的价格是否高过移动平均价。舒华兹不愿意违 背移动平均所显示的走势，另外也会寻找在股市创新低价时，却能站稳于底部以上的个股，这种股票体质一定比大势健全。

2. 最重要的原则就是资金管理：

在持有部位之前也应该事先决定到底自己愿意承担多少亏损，设立停损点，且要确 实遵守。舒华兹觉得自己一直在这方面做得不够好，到舒华兹断气的那一天，还是在寻找更好的改善方法。

就专业的交易生涯来说， 以月为计算单位，最大的亏损是3%。 舒华兹的交易哲学是，要求自己在每个月都获利，甚至每天都获利。成绩其实也相当不错。在 舒华兹的交易生涯中，有90%的月份都是获利的。

尤其感到骄傲的事是，在每年4月份以前都不曾遭逢亏损。因为他们宁愿赔钱也不愿 意承认自己的错误。

大部分投资者在面对亏损时的反应是：'只要我不亏损钱就出场。'为什么一定要等到不赔才出场呢？ 这只是面子问题。舒华兹之所以能成为一名成功的投资者，就是因为终于能把面子抛在一边。'去他的自尊心与面子问题。赚钱 才是最重要的。'

3. 每年都重新开始：

这是舒华兹的交易原则之一，每年一月舒华兹都告诉自己是个穷光蛋。只是较平常更加专注于交 易。

4. 习惯一个人工作：

以前舒华兹总会到城里的办公室去工作，因为那儿有许多朋友，可是随着时光飞逝，朋友也越来 越少，舒华兹也不再到那里去了。现在，每天会和十几个朋友通电话，并且将自己的交易方式与策略告诉他们，不过他们也有自己的交易方法。

5. 在交易获利了结之后，放一天假作为奖励：

舒华兹发现自己很难持续两星期都维持良好的交易成绩，任何人从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景。例如舒华兹就能连续12天都赚钱，可是最后一定会感到疲累，因此9每当持续获利一段时间时，舒华兹就会减量经营，遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。