总资产1.11万亿！河南五大城商行盈利水平 投资能力 资产结构大PK
投实消息 随着中原银行香港IPO的启动，河南省五家城商行2016年成绩单首度公开。点击标题收看前情提要：
《中原银行启动香港IPO 总资产4330亿净利润超33亿 金融豫军三架马车会师港交所》
《中原银行 郑州银行 洛阳银行 焦作中旅银行 2015年报大PK（全景珍藏版）》
4月19日，中原银行在港交所公布的上市申请文件中披露了中原银行、郑州银行、洛阳银行、中旅银行和平顶山银行五家城商行各项经营指标：截至2016年底，河南省五家城商行总资产达到1.11万亿元，2016年共实现营业收入307.98亿元，净利润总额108.35亿元。
中原银行2016年底资产规模超4330亿元，资产规模、网点数量、营业收入与存贷款总额均居河南省五家城商行首位，截至2016年12月31日，郑州银行资产规模3661.48亿元；2016年郑州银行净利润为44.05亿元，中原银行净利润33.6亿元。
从资产构成看，中原银行的资产结构中，发放贷款及垫款净额占总资产的比重持续下降至36.6%，而投资证券及其它金融资产占总资产的比重迅速攀升，2014年投资类资产比重为17.7%，2016年为42.3%，是2014年的2.39倍。
2016年度，郑州银行的金融投资类资产为1741.98亿元，占总资产的47.58%，发放贷款及垫款为1076.33亿元，占总资产的29.40%。
洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行资产规模分别为1830.76亿元、710.82亿元、612.09亿元，分别实现净利润22.75亿元、6.10亿元、5.45亿元。
中原银行启动香港IPO；郑州银行回归A股已获证监会受理；而洛阳银行的上市早已启动，4月21日，洛阳银行召开股东大会2016年年会审议《关于首次公开发行A股股票并上市的招股说明书信息披露相关承诺事项的议案》。金融豫军的银行方阵纷纷发力资本市场。
中原银行利息收入占比95% 高于郑州银行
中间业务成为新的增长极
从收入构成看，利息收入依然是中原银行和郑州银行的主要收入来源。
郑州银行83亿元的利息净收入贡献了83.16%的营业收入，而这一比重呈现逐年下降趋势，2015年、2014年、2013年，郑州银行利息净收入分别为69.07亿元、52.84亿元、41.02亿元，占营业收入的比重分别为88.14%、95.50%、96.42%。
而中原银行2016年营业收入118.04亿元，其中利息净收入112.03亿元，占比94.9%。2015年、2014年利息净收入分别为105.48亿元、90.69亿元，占比分别为95.5%、95.3%。
总体来看，在中原银行的收入结构里，利息收入的占比要高于郑州银行。
从收入增量看，中间业务收入正在迅速成为两家银行新的收入增长极。2016年郑州银行的利息净收入同比增长只有20.19%，而手续费及佣金净收入同比增长了70.41%。
2016年中原银行实现手续费及佣金收入为4.49亿元，较上年的1.35亿元同比增长达232.91%，占营业收入的比重为3.8%。2015年、2014年中原银行手续费及佣金净收入为1.35亿元、9670万元，占当年中原银行营业收入的比重分别为1.2%、1.0%。
中原银行公司银行业务贡献六成以上收入
郑州银行资金业务收入占比近半
按照业务条线来看，中原银行的主要收入来源为公司银行业务，2014年至2016年期间均为其贡献六成以上收入，但公司银行业务所占比重呈下降趋势，2016年，中原银行公司银行业务实现营业收入72.61亿元，占营业总收入的比重为61.5%；而在2015年和2014年这一比重分别为60.0%、65.8%。
而郑州银行2016年公司银行业务收入已降至四成以下， 2016年郑州银行公司银行业务实现营业收入为38.95亿元，资金业务实现营业收入为48.71亿元，资金业务营业收入首超公司银行业务，资金业务贡献了48.81%的营业收入，而公司银行业务收入占比为39.03%。
而2016年中原银行金融市场业务营业收入为15.64亿元，占比13.2%。2015年、2014年金融市场业务收入比重为15.1%、11.3%。
从零售银行条线看，中原银行零售银行业务所占比重逐年提高，2016年中原银行零售业务营业收入为27.68亿元，占营业总收入的比重为23.5%，2015年、2014年零售业务占比分别为23.0%、21.2%。
中原银行放贷收入、低息负债能力较强
郑州银行证券投资收入较高
从资产端看，中原银行的资产结构中，发放贷款及垫款净额占总资产的比重持续下降，而投资证券及其它金融资产占总资产的比重迅速攀升，2014年投资类资产比重为17.7%，2016年为42.3%，是2014年的2.39倍。并且，证券投资及其它金融资产额在2016年达到1829.96亿元，首次超过发放贷款及垫款净额的1585.47亿元。
（图片来源：中原银行招股说明书）
郑州银行的资产结构中，金融投资在2015年达到1002.14亿元，首次超过发放贷款及垫款的916.04亿元。2016年度，郑州银行的金融投资类资产为1741.98亿元，占总资产的47.58%，发放贷款及垫款为1076.33亿元，占总资产的29.40%。
（图片来源：郑州银行2016年年报）
对比来看，中原银行2016年发放贷款及垫款的平均余额为1594.82亿元，比郑州银行的1041.44亿元高出53.14%。并且，中原银行该项生息资产的平均收益率在6.33%，比郑州银行高出了40个bp。量价均高，中原银行2016年通过发放贷款及垫款的利息收入也达到了100.92亿元，是郑州银行该项收入的1.63倍。中原银行的放贷营收能力较强。
但是，中原银行2016年证券投资的平均余额为1371.92亿元，不及郑州银行的1539.49亿元。并且，中原银行该项生息资产的平均收益率在4.43%，比郑州银行的5.08%低了65个bp。量价均走低，中原银行2016年通过投资证券及其他金融资产的利息收入只有郑州银行77.75%。郑州银行的证券投资能力较强。关注投实回复“委外投资”查看《委外投资：助力中小银行突围》《银行委外何去何从？》
据郑州银行在年报中披露，2016年投资证券及其他金融资产利息收入同比增幅35.70%，主要由于本行增持收益率较高的信托计划项下投资产品及证券公司管理的投资产品。
此外，郑州银行的生息资产还包含了应收融资租赁款的利息收入1.20亿元，系郑州银行于2016年3月23日发起设立子公司九鼎金融租赁公司所致。
从负债端看，中原银行在2016年吸收存款的平均余额为2279.65亿元，平均利率只有1.49%。而郑州银行在2016年吸收存款的平均余额为1898.85亿元，平均利率在1.89%。相比之下，中原银行以较低的利息吸收了更多存款。
2016年同业存单市场快速发展，同业存单在两家银行的报表中均计入“已发行债券“一项，该项数额在2016年度均迅速整张。中原银行已发行债券的平均余额由2015年的2.36亿元大幅增至2016年的238.58亿元。郑州银行在2016年发行了二级资本债券和同业存单，已发行债券平均余额的上升，债券利息支出人民币12.74亿元，同比增幅70.32%。
中原银行下辖消费金融公司和9家村镇银行
郑州银行下辖金融租赁公司和6家村镇银行
根据中原银行招股说明书，中原银行下辖河南中原消费金融股份有限公司，以及林州德丰村镇银行、卢氏德丰村镇银行、濮阳中原村镇银行、淇县中原村镇银行、遂平恒生村镇银行、襄城汇浦村镇银行、新乡新兴村镇银行、信阳平桥村镇银行、西平财富村镇银行9家村镇银行。
河南中原消费金融公司是河南省首家，也是全国第18家开业的经银监会批准设立的消费金融公司，由中原银行与上海伊千网络信息技术有限公司共同出资设立注册资本为5亿元人民币，中原银行出资3.25亿元，持股比例为65%。
郑州银行下辖九鼎金融租赁公司，以及中牟郑银村镇银行、新密郑银村镇银行、鄢陵郑银村镇银行、新郑郑银村镇银行、扶沟郑银村镇银行、新郑金谷村镇银行6家村镇银行。
其中，中牟郑银村镇银行股份有限公司新三板上市获中国银监会备案，有望成为中国河南省内首家登陆新三板的法人银行；成功收购新郑金谷村镇银行股份有限公司，开创了中国河南省内银行业并购的先河
其中，郑州银行所参股的中牟郑银村镇银行、新密郑银村镇银行、鄢陵郑银村镇银行、新郑郑银村镇银行，这四家村镇银行2016年末的资产总额达到人民币171.41亿元。郑州银行控股的扶沟郑银村镇银行，2016年末资产总额人民币3.53亿元。
郑州银行发起、设立、持股51%的九鼎金融租赁公司，截至2016年12月31日的资产总额为人民币84.24亿元，融资租赁余额为人民币80.19亿元，净利润为人民币9840.71万元。
此外，郑州银行还获得了资产证券化、B类主承销商、开放式理财等业务资格。
中原银行、郑州银行不良贷款行业分布略有不同
截至2016年底，中原银行存款余额2453.53亿元，贷款余额1648.88亿元，资本充足率12.37%。郑州银行存款余额2163.90亿元，贷款余额1110.92亿元，资本充足率11.76%。
在资产质量上，截至2016年底，中原银行的不良贷款总额由27.19亿元增长至30.62亿元，新增不良贷款3.43亿元，不良贷款率由1.95%降至1.86%。截至2016年底，郑州银行不良贷款余额为14.57亿元，不良贷款率为1.31%。2016年中原银行和郑州银行分别计提资产减值损失22.47亿元、23.46亿元。
从不良行业分布看，中原银行的不良贷款主要来自制造业与批发及零售业公司。根据其在招股书中披露的不良贷款明细，其中超过一半不良贷款分布在制造业，不良贷款总额9.96亿元，不良贷款率2.94%；批发和零售业不良率2.06%。而房地产业不良贷款2.81亿元，不良率2.93%。
根据年报披露，郑州银行公司贷款的不良贷款主要集中在制造业、农林牧渔业和批发零售业，不良贷款率分别为5.27%、2.43%、1.25%，而郑州银行建筑业的不良率仅为0.33%，房地产业的不良率为0。
（图片来源：郑州银行2016年年报）
（图片来源：中原银行招股说明书）
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