大消费集体重挫 “宁组合”要彻底取代“茅指数”了？
7月26日早盘，三大股指低开低走，沪指跌幅一度扩大至2.5%，沪深300盘中跌超3%，权重指数上证50跌3.35%。
大消费普遍重挫
题材上看，今日消费相关板块集体走弱。白酒、医美、教育游戏领跌，其中白酒板块里海南椰岛、舍得酒业、水井坊跌停，酒鬼酒、山西汾酒、五粮液等纷纷跟跌，茅台触及1800元关口，为年内首次。
医美板块中前期龙头股华熙生物、爱美客双双跌超10%、苏宁环球、朗姿股份双双跌停。
而在消息影响下，教育股豆神教育20cm跌停，勤上股份、昂立教育跌停，方直科技低开低走跌超15%。
此外，游戏股表现同样较为颓势，三七互娱、完美世界、吉比特、游族网络等均向跌停线逼近。
数据显示，以沪指的点数贡献度排名来看，贵州茅台为代表的“茅指数”个股贡献点位居前。
中国平安、万科A、美的集团、海螺水泥等前期龙头股纷纷创下了阶段新低。
除了大消费自身走势疲软外，消息面上也不容乐观，7月23日盘后，中国人保发布公告称：社保基金会拟6个月内减持不超过2%。
7月25日，前期三线白酒龙头之一的水井坊公布上半年实现净利润3.77亿元，同比增长266.01%，不及预期。
7月26日盘中，外资瑞信将中国平安港股的目标价由110港元降至100港元，并调低公司今明两年每股盈利预测分别4%及8%，以反映寿险业务逆风、旗下陆金所股价下滑等。
机构调仓“茅指数”到“宁组合”
海通证券指出，从基金二季报数据看，基金重仓股中创业板指成分股市值占比环比上升5.4个百分点至21.6%，创历史新高，而上证50成分股市值占比环比下降2.5个百分点至22.4%，已处于2014年三季度的水平。
另一方面，若以“茅指数”和“宁指数”对比，可发现从一季度至二季度的区间内，宁指数的基金持股市值占比由15%跃升至22.9%，而“茅指数”则自47.7%下滑到了44.9%。
兴业证券统计的数据显示，“宁组合”已经取代“茅指数”，坐上A股市场头把交椅。近一个月，“宁组合”累计上涨11%，超出大盘逾10个百分点，而“茅指数”累计下跌近2%。
未来怎么看茅指数？
对于双方后市走势，券商分析师仍有分歧。国君证券代表的一方认为“宁组合”将继续跑赢市场；而中信证券一方认为，现在正是抄底“茅指数”的好时候。
国泰君安首席策略分析师陈显顺为首的团队在今日研报中表示，电池材料、锂电、动力电池、光伏等领域未来一段时间仍将迎来向上周期。在分子端和分母端双重驱动下，科技成长股仍将主导A股市场。
而中信证券则指出，随着市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化将提前终结。虽然预计不会出现大幅调整，但“宁组合”等成长股将逐渐从高位赛道轮动到低位，“茅指数”代表的部分消费股和医药股则具备左侧布局价值。
其认为，鉴于“高切低”将成为A股未来一段时间的主要特征，目前正是抄底“茅指数”的好时候。受益中高端产品持续高增长的啤酒，受益需求回补、消费升级和全国化加速的次高端白酒，以及医美、国潮服装、珠宝等领域当前均具有投资价值。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。