如果一家上市公司的毛利率远高于同行业水平，而其研发费用却低于同行业的平均水平，它的毛利率就有可能是假...

（一）

如果一家上市公司每年有不少利润而长期不分红，按道理，这些留存收益在企业中经过循环经营应该不断增值，并通过股价得到反映，股价应该上升才是。反之，股价一直徘徊不前甚至下跌，这时候就基本上可以判断该公司的利润数据是造假的，相应，其资产中含有大量的“水分”。

lyb195910：利润不真实，没有真金白银做背书。

taojl1127：也可能利润不是造假但都是白条无法变现，tog类公司大部分都这样。

马靖昊：是的，如果利润是真实的，那么公司帮股东挣钱，要么分红，要么留在企业扩大再生产。如果公司有好的投资机会，可以通过扩大投资去帮股东赚更多的钱，一般就不分红了，这样的公司像雪球一样越滚越大，股价也会表现为不断攀升状态。

（二）

如果一家上市公司当年的采购总额大幅度低于现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”项目的金额。在此背景下，如果预付账款没有显著增加、应付款项不降反增，就不足以解释采购数额与支付资金之间的差额，也不符合正常的会计核算逻辑，可能暴露出该公司进行了财务数据造假。

快乐万山红：如何知道公司的采购总额

马靖昊：第一种方法：可以根据“年度采购总金额=期末存货+销售成本-期初存货”，计算出当年采购的成本总金额，如果要计算采购总额还要加上进项税金。第二种方法：在上市公司的年度报告中，一般会列出前五名供应商采购金额以及该金额占年度采购总额比例，这样就可以计算出采购总额。

（三）

如果一家上市公司当年大量购置了资产且购置数额大幅度高于现金流量表中“购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目的金额。在此背景下，如果应付款项、预付款项余额变动都不大，就不足以解释购置资产与支付资金之间的差额，也不符合正常的会计核算逻辑，可能暴露出该公司进行了财务造假。

乌金流淌：目的是虚增资产，降低负债率吗？

马靖昊：客观上会造成虚增资产降低负债率的效果，其主观意图应该是在这些虚增的资产中消化虚增的利润。

（四）

【案例回顾：万福生科的造假方法】1.销售端：主要是虚构或串通客户虚构收入。收入造假要完成现金流链条的循环，万福生科通过预付账款的方式将现金打给它的关联方粮食经纪人，关联方粮食经纪人再把现金打回到上市公司作为收入。2.资产端：主要通过虚构在建工程和预付账款来虚增资产，而虚增的利润又可以很“完美“的藏匿在在建工程中。万福生科虚增的在建工程非常大，而虚增利润所产生的增量现金流，通过虚增在建工程转出，在建工程结转固定资产后，其虚构的利润又通过每年计提折旧的方式予以清洗。万福生科财务造假的手法非常隐蔽，通过在建工程很好的藏匿虚构利润，可操纵性非常强。

浪漫之都_2020：上市公司伪造银行存单是不是犯罪行为呢，这事到现在都没有人为此负责呢。

马靖昊：银行函证，对于审计识别货币资金舞弊行为至关重要。上市公司如果要财务造假，最常见的是在收入上造假，而这很有可能带来现金流造假，出现银行存款余额虚假记载的现象。因此，从源头上寻找证据，向银行发询证函，获取存款等现金等价物的证据，是审计的重中之重。

（五）

如果一家上市公司在回应外界质疑其毛利率远高于同行业水平时，称是由于某项重大技术突破，为公司带来了较高的毛利率。这就说明它相对于同行业，拥有了鹤立鸡群的特技，获取了超过行业平均水平的超额利润。要有这个功夫，至少它的研发费用应该会高吧，假如发现该公司研发费用低于同行业的平均水平，它的毛利率就有可能是假的，要么隐藏了成本，要么虚增了售价。

中正鹰：铁公鸡太多了。

马靖昊：铁公鸡太多，不是上市公司真小心，而是造假的利润中实在没有钱，它拿什么去分红呢？其实根本原因不是小气而是没钱。

海豚游泳2017：上市公司要抬高股价的话，营业收入的增长很重要，否则只是利润增加，股价也上不去，出现过好几次上市公司宁可多交很多税也要虚增收入的事。

马靖昊：呵呵，所以税务局是此类财务造假的很大的受益方。