公众号名称：次新股复盘
周二涨停：75 周二跌停：11 涨跌比：3467：609
周三涨停：66 周三跌停：15 涨跌比：2536：1455
1月31我们就明确观点，节前会有红包行情，节前几个交易日也是如期实现结构性红包行情，包括正常的调整N字形结构也是完全符合预期。那么未来的行情会如何呢？
近5日热点板块
节前最后一天指数继续震荡上行，收于3655点。今日涨幅比较好的钛白粉、染料、生物制品等，新能源产业链锂钴整车（新能源汽车爆发，那么产业链上游锂钴存在那些机会？、HIT电池光伏），芯片三代半导体（车用半导体）、券商是不是又可以低吸了呢？最近我们一直强调逆波策略，逆波操作吃肉不难。大的趋势方向建议大家再回看之前我们的复盘文章。 群内提示如下：最终你知道结果就好了。春节之后恐有一波让你意想不到的“飞天行情”，这个行情一改茅台飞天，茅台已经飞天，飞天茅台嘛，而是变成“辣鸡飞天”，目前调整时间越久的没有退市风险的很多中小盘股，现在处于必先苦其心志劳其筋骨阶段，市场一旦转暖就会给你意想不到的回报，正所谓——耐得住寂寞,才能守得住繁华。
实际运行图
上证日线图
上证周线图
我们来回顾下最近大盘的行情，整体还是以机构大资金抱团引领的一波行情，我们所看到的抱团是市场进行选择的一种结果，不管是对未来全面注册制预期下对核心资产以及未来高增赛道的充分定价，还是市场资金的群体行为，个人觉得这个也可以看做一种概念来对待，其实这样的利用头部公司抱团大资金利用资金优势来拔高估值行情是脆弱的。当然无论抱团也好估值泡沫也好，并不会立马破灭，大家在享受泡沫的前提要懂得趋势跟踪策略，市场稳住也许是郭嘉想要的，这里并不希望崩，雪崩时没有一片雪花是无辜的。在未来信用收紧和流动性收缩的预期下风险意识还是要有的。这里我们拿白酒来说下|（没参与的板块，就是不喜欢），白酒的商业模式以及现金流确定性高是不错的，但是大家也要明确白酒的总消费量是下行趋势的，作为一个减量赛道企业单纯靠提价来驱动，当估值与增速不匹配的时候，风险是不言而喻的，而且去年四季度白酒板块机构重仓配比为18.51%创出新高。如果最近的抱团现象如果类比中国式过马路：不用管红绿灯，凑够一群人就可以强行通过。那么关键变量就来了，后边还好不好凑够一群人，凑不齐一群人再强行过马路。。。。所有需要注意的是，近期基金份额的增长主要靠新发基金，而不是基民的主动净申购。而老基金中单季净赎回的数量占比高达58%，并且一旦出现抱团标的的大幅下跌，会引发赎回的负向反馈这是我们提示大家需要重点关注的。另外一点，有句话叫“空头不死，多头不止”，当边际增量由正转负的时候，反转也就随之而来了。数据显示，近段时间美股市场空头大量死亡，目前空头占全市场比例已经接近2000年泡沫顶峰，香缘放弃做空，空翻多就是最典型的标志。近期牛头熊身的行情，大多数个股下跌一多半个股创2440点以来新低这其实是在兑现国内信用和流动性双收缩以及PMI的两个月下滑，有的机构认为目前经济位于赶顶阶段，YQ复苏后第一个高点已经出现。好在而海外的疫情拐点基本确认，并且对岸要搞1.9万亿美元财政刺激，总体上水位还是很高的。如果按照复苏逻辑来讲的话，顺周期成长逻辑和周期价值都还能继续操做。最近一段时间原油大幅上涨，也在验证这个逻辑。如果按照美林投资时钟理论来看的话，中上游工业品和资源依然看多，我们在之前文章里反复强调的新能源产业链的上游锂钴和稀土。当然，随着YQ的转好航运、旅游等服务业修复空间也比较大，假期的电影票房说明了这一点（群里的朋友应该知道我们什么时候推荐的万达电影）。后面如果想获得超额收益，大体上还是需要在高增长的细分行业中寻找具有竞争优势的优质成长股，尤其是中小市值成长，单纯是风格误杀的，这里有较大的预期差。重心依然是在新能源、智能网联车、军工、创新药、国产替代战略科技力量（细分方向回看之前文章）为主的方向去做功课。节后红包行情是否会延续？我想认真看过之前文章的朋友应该心里有数，目标多少前面都有多次提到。短线的波动可以进群，群里每天有盘前提示。
下面大多数内容是上周末复盘观点，有更新，大家可以再仔细看看。上周市场出现了回踩前期箱体的行情，高位抱团的机构股出现了连续杀估值，同时伴随着政策资金面收紧，市场资金担忧出现恐慌情绪。这里我们认为，随着传统节日春节的临近而且春天也来了，过年了从郭嘉角度多想想，以及2月初市场资金面有望回归合理偏松，指数在3450区间获得支撑后续行情会有反弹结构性红包。
技术上来看，指数月初直接突破震荡将近半年的箱体，然后一路震荡上行， 后面可能会有一个回踩前期箱顶的走势（如期实现），按照目前市场的强势程度来看，短线很难完全到位，最近走势也反映了市场短期是偏强的。而从北上资金的表现来看（聪明的资金给了我们提示上上周五就开始流出，上周一小幅流入二三四持续流出，周五聪明的资金开始抄底），近段时间一直买买买也是驱动指数上涨的一个因素，整体来说北上资金从前期的大幅流入转为近期的平稳，这也体现在了指数这几天震荡缓涨过程中。我们再看周线图从11月初到现在周线已经运行12周，下周13周后面要做好密切跟踪，周线级别结构即将完成，所以要防范指数周线级别的回撤，但是有一点要明确即时指数回落，结构性机会依然很多，这是对前期指数大涨而赚钱效应差的一个修正。
周五市场在受到机构股及题材股轮跌的带动下的回踩，回踩到了2646点以来日线长期趋势线附近，而市场情绪意料在之中，又伴随了散户的恐慌情绪，逆向思维这个位置不就是抄底时机么？3450附近我们群里以及复盘文章都是提示过，当然至于能不能有效站稳，具体看下周了，这个位置反弹肯定有，具体观察是否能强势拉起，如偏弱的话，那这个位置就要震荡反复下，并观察下方3420-3450区域的支撑。
上证周线图
最近两周市场风格出现轮动，从主流大市值开始向中小市值成长风格轮动，这个可以通过大小盘个股的相对强度看出，前期极度割裂的行情差值扩大我们强调过会有修复，这两周已经出现逐步修复的过程，修复行情还将延续，我们回看历史上这种大小风格轮动后，割裂走势的矫正周期至少要3周，所以预计这种大小风格轮动可能会延续到两会前后。如果两会后，全面注册制有消息或政策催化，那么小盘风格可能会迎来风口，但当前在年报窗口期，市场的重心还是在主流赛道上的盈利增长个股上，资金肯定是先做业绩，然后再去挖掘题材驱动的补涨股。上周的预判周线的调整已经成为现实，那么周线的调整是否扩展为月线，其关键要明白结构模式。周五疫情后修复逻辑机场航运、旅游酒店等板块有所体现，而后市能否反转我们后面要关注市场动量能否跟上发生反转。目前市场主流赛道个股出现分化，部分在补跌，所以相对抗跌的短期也需多观察谨慎出现补跌。在战略上对于高景气赛道我们观点不变，但是战术上要改变，回调逆波操作策略。大家要分清危与机。最近一段时间由于机构抱团效应大部分头部公司已经透支了未来的成长，而后续要获得不错的收益还是要挖掘优质成长公司，不管是周期成长还是价值成长。2021年宏观政策不急转弯，市场目前对前半年维持宽松下半年收紧的一致预期较强，而市场一般会提前对这种预期进行定价，所以这里我们认为这轮行情大概率难以持续到年中，所以大家要做好密切跟踪，前面从技术角度也给大家说了注意周线的回撤（周线如期回撤）。我们再看从去年初到现在这波行情（群里的朋友都知道年初我们的几篇文章对大行情的预判现在完全验证），新能源产业链是一条最大的主线。一方面郭嘉强调N久的房住不炒，作为国民经济第二大支柱产业的汽车产业链需要发展来带动经济，显然不能发展传统汽车而是新能源汽车，这也是解决中国能源安全问题的一个方向，再就是新能源的光伏产业链方向，这是郭嘉牺牲了多大的代价适者生存活下来的全球N01的产业，谁还记得无锡尚德、江西赛维？这都不重要，重点是我们的光伏已经称霸全球这就可以了。并且碳达峰和碳中和的目标决定了新能源相关产业链在前期会有很大的边际效应。既然新能源是条主线那就不是一年半载能结束的，当前的估值可以通过后续的盈利增长来消化。另一方面，在拜登的十年财政计划中，基建和新能源相关的投资是主要的组成部分，总规模在3万亿美元左右，预计2021年用于基建和新能源方面的政府投资资金将在5000亿美元左右。这样美国和全世界带来的巨大增量和高速渗透机会，这里的机会是非常大的。
近段时间拜登胜选后市场对新能源产业链已经有了充分定价，这意味着新能源产业链中的头部公司在近期追涨的盈亏比可能不高，但是行业赛道内部轮动的结构性机会依然很多，新能源汽车和光伏不断向上下游传导。比如之前我们的文章：
新能源汽车爆发，那么产业链上游锂钴存在那些机会？
2020年会是异质结HIT电池元年么？异质结HIT/HJT电池知识大全以及A股投资机会
大家可以回看提及的很多公司都跑出了翻倍的走势甚至三倍。现在对于大多数个股更多的是要采取顺势逆波的策略，在回撤过程中依然要做多。美国大规模刺激经济的财政及货币扩张政策将提高市场通胀预期，并且美联储主席鲍威尔近期曾表示，现在不是谈论退出宽松政策的时候，所以新能源产业链相关的上游大宗资源品，锂钴镍和稀土持续表现。近期稀土板块大涨，按机构预测的2025年全球新能源汽车销量有望超过1200万辆，对钕铁硼毛坯的消费量将达到6万吨，是2020年的4倍以上，年均复合增速30%以上。后续，我们继续维持看好新能源上游材料锂钴镍加上稀土永磁的方向不变，但是在具体操作上要选择逆波轮动策略。另一个后续的重点还是科技创新方向挖掘有较大预期差的优质成长股，尤其是受2020年YQ影响较大的。
最后哈哈还是军工估计大家也能猜到了，军工是一个预期差相对大的行业，因为从2020年四季度以后市场对其成长逻辑才开始认知，最近通过年报预告来看业绩增速得到验证，军工行业已经确认进入3年以上的增长周期了十四五期间的增长是确定的。军工也是贯穿2021年的主线，相对来说该板块的波动性大，会受到事件消息以及重大时间窗口叠加，强军目标和军工自主可控的推进，未来军工改革提速或在后续进一步催化板块，所以我们继续看好。错误一向是必然的，正确是偶然的。文章不欢迎无脑的读者，所以文章大家爱看不看，更不欢迎智商不在线的朋友。次新股不用说了最近行情不好次新咋样大家都看到了这个前俩周我们就给大家提示了新股与次新股：涨停10家，跌停1家，上涨201家，收平2家，下跌218家。新股指数周涨0.05%。新股指数周线级别又差不多了，次新机会多多，整体还是要把握好节奏涨了赚钱了要收割，调整差不多了要低吸，节奏踏准不吃肉也难。前面提示过优质新股依然重点关注，个股机会还是多多。好股低吸即可。前面提示：周线基本差不多了，次新股机会快来临了。这几天已经开始蠢蠢欲动了。大家可以看看最近涨的好的科创板次新，是不是我们提示的科创为矛，具有核心技术的一些公司行业小巨人？
新股与次新股周线图
近端次新股：涨停1家，跌停0家，上涨27家，收平1家，下跌91家。近端次新指数跌0.97%。新股指数日线再次背离。后面这里我们依然看好近端优质次新，选好股继续低吸即可.前面提示：周线角度新股机会快来临了，类似四月底的。最近如期情绪出现反弹。
近端次新股周线图
注册制新股跌0.81%。 涨停0家，跌停0家，上涨30家，收评2家，下跌51家。注册制新股继续调整，后面回踩依然可以继续选优质个股做多。
003038 1板 鑫铂股份 铝材 关注
605077 2板 华康股份 代糖 关注
605337 3板 李子园 乳品 关注
600916 4板 中国黄金 黄金首饰 关注
003036 7板 泰坦股份 纺织机械
605081 太和水 环保
003037 三和管桩 混泥土预制件
003035 南网能源 电力能源
605055 迎丰股份 纺织印染
605368 蓝天燃气 天然气
605398 新炬网络 软件
605228 神通科技 汽车零部件
605005 合兴股份 汽车电子 关注
003031 中瓷电子 电子陶瓷 关注
003032 传智教育 IT培训
003033 征和工业 链条
003030 祖名食品 食品
605277 新亚电子 消费电子
003028 振邦智能 智能控制器
605179 一鸣食品 食品
003029 吉大正元 信息安全 华为
605155 西大门 遮阳材料
605377 华旺科技 纸制品
601956 东贝集团 压缩机
605500 森林包装 瓦楞包装
605186 健麾信息 医药流通
003027 同兴环保 环保 低吸
003026 中晶科技 半导体
003020 立方制药 药品制剂原料药
605299 舒华体育 体育健身器材
605151 西上海 汽车物流
003025 思进智能 机械设备
605376 博迁新材 金属材料
