做到“无我”到底有多难

最近一年,我最大的变化不是交易体系的变化,而是思维模式的变化。我逐步转向“以市场的角度认识市场”,尽可能将主观的东西从我的体系中移除,并以此为基础构建了一个观察和跟随市场的模式,包括趋势过滤、动量分析、低风险买卖点规则、应急预案等,叠加过去几年的基本面分析功底,构成了当前使用的交易体系。并且,围绕这个体系不断的磨合,放在当前比较恶劣的市场环境中打磨。

这个交易体系的最大优点,是建立在以“无我”为基础上。我自己的观点不在作为主导,而是认真通过模型去识别和倾听市场的声音,等待市场发出的进入或者退出的各种信号,然后按照信号操作。

简单回顾下这个体系今年运行的情况。

1、从大势上讲,通过趋势过滤,这个体系识别了年初的中级趋势,直到4月30日发出防御信号,然后在【防御模式】一个多月后的6月11日发出入场信号,这是一个底部追盘日信号,然后在6月20日这个信号得到了加强和确认。如果完全按照这个信号做,就不会有/5月份的较大回撤。通过实践,这个建立在趋势过滤基础上的大势识别子系统,能够杜绝短期噪音,清晰的给我中级趋势的入场和退出参考。值得一提的是,这个对大势的趋势过滤子系统,没有任何的预测,都是跟随。

2、从板块上讲,自去年12月份至今,动量子系统先后识别了养殖、券商、食品饮料、光伏、半导体、软件、5G、希土等板块的阶段性行情,但是漏掉了工业大麻、氢能源两个板块(我考虑主要因素是我加入了基本面过滤,过滤掉了基本面普遍不好的板块),直至上周末,识别到贵金属板块的强势。以上均有阶段性的文章或者短文发在围脖,并非事后诸葛亮。但是由于对动量驾驭的能力和认知还有欠缺,仅仅参与了养殖、券商、通信、软件这几个板块的行情,最遗憾的莫过于在去年12月份错过了猪以及食品饮料的机会,以及上周选出了4只黄金股,本周都大涨十几个点,都没能参与。值得一提的是,这个对板块的动量分析子系统,也都是跟随市场的选择,没有一点主观的情绪在里面。

系统的识别,没有任何主观,都是市场给出的答案,但是有些板块识别到却没能做,这是有原因的,识别机会和抓住机会,确实是两种不同的能力。没能参与的原因,我认为还是骨子里面存在的多年投习惯养成的深深的偏见,就是开篇讲的,还是有些以我为中心的思维在作怪。为何呢?比如在去年12月份的猪,当时动量体系提示猪肉板块非常逆势,主观认为猪肉板块有什么前途啊,就错过了猪肉的第一波大行情,后来食品饮料板块,几乎每周都进入我的动量榜单,但是在2-3月份行情好的时候,固执的认为防御型板块只会在行情好的时候走势落后,然而事实是今年食品饮料板块上涨了60%,不输猪。这就是内心的偏见,内心的主观,导致自己对机会视而不见。如果我能完全放弃自己的主观,完全跟随市场,将会产生质变。

因此,克服自我,倾听市场的声音,放弃自己的立场,从市场的角度解读市场,对于一个交易者来讲,是多么的重要。

那么,现在市场的声音是什么呢?我每日每周都会做功课进行跟踪:

通过上面的分析,用周动量结合每日的强势板块跟踪,可以清晰的看到,当前市场选择的板块是食品、贵金属、环保、软件、非银金融。这些板块会不会有持续性?交给市场验证。

有的人可能会说,这些都是走出来的板块,会不会是顶部,时机是不是已经晚了?曾经我也有这种想法,所以我眼看着很多强势的板块持续的强,错过猪肉、食品饮料等一些持续强势的板块。其实,我记得利弗莫尔曾经讲过,一天两天就结束的趋势不叫趋势,真正的趋势都会体现出强者恒强的气质。动量的优势(我用的周期偏中线)就是识别这些中级以上的板块趋势,过滤掉了一些小的板块趋势。动量是建立在趋势延续的假设之上的,既然是假设,既然是趋势延续,肯定有趋势终结的一天,这个就是动量策略的成本,就是你终究会错一次,所以在体系中要有配套措施,就是用止损或者止盈来降低风险。话又说回来,不做强势的动量板块,做底部板块就十分安全吗?就没有成本吗?未必,在哪个位置买,如果没有退出机制和风控机制,其实都有下跌的风险,低了可以继续低。

因此,可以简单总结一下如何倾听市场的声音:

1、跟随趋势,只参与明显的上升趋势,只在趋势发出符合条件的信号的情况下入场

2、跟随市场选择的板块,只做资金认可的强势板块

3、每个入场点都有失败的概率,都有趋势逆转或者板块见顶的可能性,因此,一旦入场后市场给出相反的信号,将损失控制在最小,这就是摩擦成本

这三条就是核心,不可能每一次入场都是对的,但是如果错了就及时控制损失,如果对了就有可能抓住类似于今年养殖、食品饮料。券商等这些中级别的行情,其实一年如果能正确的把握1-2次这种中级别的板块行情,哪怕付出一些摩擦成本,也是值得的。

说归说,这都是理论,真正难的是做。

要做的完全按照从市场的角度解读市场,做到完全“无我”,其实很难,首先是思维模式的改变,其次是体系的每一个点的设计,都要是市场为中心,再次就是执行的时候,要战胜自己。别管怎么说,这条路很难,但是如果能完全做到“无我”,就会在这条路上进阶一大步,甩开90%的大众。

附:本周的读书笔记

【读书笔记20190616】1.我们必须拥抱不确定性,懂得它为市场创造机会,成功地利用这样的机会,需要我们培养处理不确定性的技巧,把不确定性作为交易整体和投资过程的组成部分。而不是花费宝贵的时间寻求必杀技,因为从定义角度而言,这种必杀技并不可行,并且这是消除不确定性。2.在不确定性始终存在的背景下,事实是何时理解追盘日是一个有效的背景工具,用以决定市场可能在什么时候有熊市转向牛市。3.一旦市场与其龙头股进入同步状态,那么可参与性趋势就开始了。4.市场中存在确定性这个前提有缺陷,尤其是在这样广泛的情况下,唯一真正的市场前提是根本不存在这种绝对性。5.实际上,知道并接受不确定性以及设计处理不确定性的策略就是关于成功投资的事情。投资者通过客观观察任何环境中的客观量价行为来确认潜在机会,并且基于相同的客观量价行为执行清晰的,具体的买入,卖出和金字塔式的加码规则。6.市场不确定性的主要方面是公开上市交易公司基本面状态的不断演变,盈利报告是重要的信息标签,它可以展示公司的基本面是在改善,恶化还是在维持不变,通常情况下,随着市场发现一份特别好或者特别坏的报告,股票会显示出迅速的价格波动。7.懂的公司盈利和基本面表现会根据实时变化保持一种流动的不断发展的状态,有助于投资者理解,这只是不确定性的另一种因素。表现为需要解决的整体投资问题的组成部分。8. 投资者浪费时间和精力重复该投资过程,试图发现消除不确定性的方法,并且我们已经知道这是一个不可能实现的命题,因为不确定性绝对不可能从市场中消除。一旦签坚定的相信并接受这一点,随着部分问题解决,你就会顺利在自己投资活动中设计出处理风险和不确定性的方法。9.盈亏比是最无意义的比率。10.不要害怕在股市上犯错,允许自己存在犯错的机会。11.当市场告诉你你正在犯错时,请仔细倾听,就这一点而言,市场反馈很有价值,市场会通过触及你止损位的方法告诉你在犯错,你要听从市场的声音。

【读书笔记20190617】1.在一个人犯错误时,唯一可做的就是停止错误,回归正确。2.标签可能误导你。在股票市场上,如果投资者懒于使用标签,并且不愿意关注细节,那么标签有时可能会是致命的错误。投资者心里中的一个常见弱点是需要根据这种简单的标签进行操作。3.实际上市场和特定个股极少会显示出这种千篇一律的统一性。4.市场历史会出现一定的规律,但它不会重复,因此投资者必须始终应用一定的判断,理解市场背景因素,并坚持抵制通过用标签来的到简单结论的需求。5.标签只是经验法则,不必执着于他们。6.价格本身与市场上赚钱无关。最为重要的是价格运行方向,考虑价格的趋势,而不是绝对价格。7.你在什么位置买入股票并不重要,重要的是你在买入股票后,它会运行到什么位置——价格趋势。8.要学会处理盈利交易的兴奋以及由此产生的心理陷阱,以及亏损交易或者更为糟糕的系列亏损交易所带来的心理后果,如沮丧,愤怒和失望。通常情况下,这意味着作为一名交易者在其自我发展过程早期失败和长期成功的区别。9.兴奋导致潜在的草率交易,过度自我和过度溺爱。自负也会产生一种不会受到伤害的感觉。通常情况,市场会让投资者大吃一惊。沮丧会导致过早地认输。愤怒导致投资者试图在亏损股票上扯平。失望导致不会买回某种股票,因为在这之前你已经亏了很多金钱,这种进气偏见可能最终导致你会错失大幅盈利。10.那些保持警惕和关注的投资者获利丰厚。

【读书笔记20190618】1.培养对自己情绪的实时意识,并且通过提前制定交易计划,消除情绪干扰。2.交易日志是一种编制情绪条目的有效方法。3.记录你买入某只特定股票的理由,以及你对该交易的预期甚至是希望。事后进行检查时,你知道了自己着手该交易有多大的现实性,源于你的思考过程中往往会产生什么样的最好和最坏的想法,以及你在过度自信时是否会经常超买。4.你会发现自己不太自信的交易,或许会产生很好的结果,而当时自己及其自信的交易所产生的结果并不如预期的结果好。5.自我证明自己的想法并不太重要,它会妨碍你充分利用所有的潜在可能性。6.股市就像一面镜子,在里面可以看到自己,它可以显示出我们的缺点和劣势。大多数投资者从心理角度来看,并不适合成为投资者,因为他们往往拒绝观看镜子显示出来的情况。7.在面对自己的劣势时,心理防御机制是人类的常见反应,这时我们必须始终努力把市场看成一面镜子,我们必须甘愿深入地观看镜子,并研究它捕捉到的我们的心理影像。8.投资成功的最大障碍不是市场,投资成功的最大障碍是你本人。我们遇到了敌人,他就是我们自己。9.你是自己投资成功的最大促成者。通过了解自己以及自己的心理,你就已经赢得了战役的一半。10.不要再假设市场上存在着可以让投资者应用并对每一个投资者都有效的万全之策和相同方法。除非你的操作方式和自己的情绪偏好以及自己的心理保持一致,否则你会迫使自己进入无法处理的局面,并且这往往会导致或加重错误。

【读书笔记20190619】1进行事后分析是交易者强化训练的一个关键方面,因为真正了解投资者自己制定决策过程的唯一方法是进行事后研究。2.事后分析的关键点在于当投资结果低于预期时知道我们做错了什么,并且相反的情况是,当投资结果相当理想时候,知道我们做对了什么,其初衷是培养我们的技巧,使得投资行为产生更多前者的情况,更少后者的情况。3.基于特定标准作出决策会导致特定结果,会产生某类交易者心智模式,他们会产生经验性结果和期望。在某种程度上,交易者变得习惯于这种结果。4.交易者必须绝对坚持心理上的自我意识,这时,它涉及交易者自己预期的理解,其背景是,要么市场环境容纳这种预期,要么是产生失望情绪,无论这种情绪源于其预期过高,还是预期不足。5.不为挫折而沮丧的关键在于,持续关注只遵循我们交易规则的策略,懂的它们最终会让我们投资于可行的,有利可图的趋势之中。6.对于大多数投资者而言,这个假设总是它处于新高,实在太高了,反应了一种均值回归的心态。7.趋势跟踪者绝不会根据心中的预想目标价格进行操作,只是和趋势紧密结合,就像伟大的期货交易员塞柯塔所说的那样,他最后会弯下来,之后我们就退出。8.成功和失败一样,能够扰乱你的心理。

【读书笔记20190620】1.你的理智并不会总是和你的想法一样清晰,并且当你回顾该交易时,它在图表上看起来极为清晰,但是所有这一切受到我们交易思维中所产生的实时心理干预的影响而变得模糊不清。2.不顾我们如何感觉,而坚持自己的纪律是一个关键的方面,可以容纳风险并防止自己的心理和情绪妨碍交易。3.盈利把挫折看成是学习经验以及测试交易策略和个人心理的事件。盈利策略会进行止损,因此少数真正盈利的交易足以弥补所有小幅亏损后仍有盈利。盈利心态也并不会为此感到沮丧,以至交易者不理会并且不会持续保持对可能出现的机会的警惕。4.亏损心态是拱手认输,因此会错失很多所出现的机会,这会对投资者的利润情况产生重大影响。实际上,投资者常常会在极好的新机会产生时拱手认输,他们无法看到机会是由于其心态,他们允许自己卷入一系列的亏损交易之中。亏损心态或许会试图毫无理性地赢回自己的亏损,因此会在市场上追加越来越多的筹码,而市场包含的机会窗口非常少,这样可能会加剧其错误。5.在两种关键的情况下必须要有耐心:一种情况是当市场没有配合,导致一连串很多小幅亏损时,这需要耐心经历这些小幅亏损,通常情况下,这是交易中不可分割的组成部分。另一种情况,是当机会窗口还没有充分打开,而贪婪让交易者投下他本不应该投下的赌注时。6.耐心观察机会并不是完全充分的市场,事实上很具挑战性,但是,当机会窗口大开时,就会赚到大钱。当龙头股形成健康基部并开始形成关键点时,投资者就能够看到这种情况的证据。通常情况下,这种情况要与主要市场指标紧密相连。7.2011年这样的年份,真正测试了交易者的勇气,因此,所有交易者应该感谢这个年份,他可以揭示出投资者心理和思想中存在的心理和策略缺点,并且,如果我们愿意内省并从自己的错误中吸取教训,新力量就可以从这些缺点中产生,这种情况并不会让我们毁灭,只会让我们更加坚强。(非常像我们的2018年和2019年)

【读书笔记20190621】1.你在研究图表时,寻找隐藏的图表所描述行为背后的动机。目的是解释市场和股票的行为,而不是拿一张图标有可能会形成爱幻想的形态。2.基于观察价格波动及其与当前市场环境的相互关系进行判断,以及在既定时段内投资者的动机。3.某种价格波动和行为对于某类股票在某种环境下是很常见的,因此,采用一种完全机械的方式来解释图表很明显则过于简单,便布满陷阱。4.为了确定正确的行动,投资者要观察市场和龙头股的量价实时行为。在产生影响的瞬间做出决策,可以说是在量价数据所呈现出来的信息发出实时信号时。为了采取行动,投资者必须看到并察觉市场实时发生的情况。5.投资者需要的数据越少越好,并且为了获得这种效果,只需要坚持一个观念,我们跟踪主要的价格趋势。6.在特定证券启动可能有利可图的趋势时,它们在什么时候以清晰、可行的买入信号形式开始产生真实持续的波动。7.当股票回调时,移动均线充当该股票支撑区域的部分原因是,大量的交易者和投资者会在这些点位参与并买入,他们之中有足够多的人相信在某条普通移动均线上的支撑位的观点,因此在某种程度上,它变成了自我实现的事物。8.极强势龙头股的短线趋势一般情况下会由10日移动均线确定,而中线趋势一般情况下由50日移动均线确定,长期趋势由200的移动均线确定。9.实际上并没有神奇的移动均线,不同的股票一般会遵循不同的移动均线。10.很多移动均线被普遍使用,因此,这些移动均线存在一种羊群效应——每当股票下跌或上涨时界定价格水平。

读书是我最大的爱好之一,每天读书30分钟-1小时是我长年坚持的习惯。读书除了能汲取我需要的知识,更重要的是能让我保持内心平静淡然,保持一个有利于投资的良好心态。我今年已经读到14本投资书籍了。读书的精华会记录在我的读书笔记中,每天早晨会发布在公号,感兴趣的可以移步关注“简放”。

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