拟37.86亿元置入许平南高速！同力水泥资产大挪移
投实消息：7月6日，同力水泥发布《重大资产置换暨关联交易预案》，公司以水泥制造业务相关资产与河南投资集团的高速公路资产进行等值置换，置换差额部分由同力水泥以现金方式向河南投资集团予以支付。
根据预案，此次交易拟置入资产为河南省许平南高速公路有限责任公司100%股权，拟置出资产包括同力水泥持有的九家子公司股权：豫龙同力70.00%股权、豫鹤同力60.00%股权、黄河同力73.15%股权、平原同力100.00%股权、腾跃同力100.00%股权、河南省同力100.00%股权、中非同力100.00%股权、濮阳建材100.00%股权、同力骨料62.96%股权，以及同力水泥持有的“同力”系列商标权。
置出资产为水泥制造业务相关资产，其中豫龙同力、豫鹤同力、黄河同力、平原同力、腾跃同力、河南省同力主营业务均为水泥的生产与销售，中非同力主营业务为实业投资、项目投资、投资咨询，批发、零售水泥及制品；濮阳建材主营业务为粉煤灰深加工产品的制造、销售；同力骨料主营业务为骨料、机制砂、石料、石粉、矿粉、预拌砂浆、水泥及水泥制品、水泥外加剂、商品混凝土、混凝土构件及制品、加气混凝土砌块、混凝土外加剂及相关建材产品的生产、销售、运输。
截至2017年4月30日，许平南归属于母公司所有者权益账面值约为20.91亿元，预估值约为37.86亿元，预估增值率约为81.06%，经交易双方协商以拟置入资产预评估价值作为交易价格。拟置出资产的预估作价约为25.71亿元，其中同力水泥所持有的9家子公司股权估值约为24.25亿元，所拥有的“同力”系列共12个商标预估值约为1.46亿元。
截止目前，同力水泥总股本为496,381,983股，河南投资集团持有公司278,907,035股，占公司股份比例为56.19%，为公司控股股东。公司股权控制关系图如下：
截止2017年4月30日，同力水泥拟置出的9家子公司资产总额49.7亿元，2017年1-4月份实现营业收入合计11.8亿元，净利润合计6339.99万元。
其中豫龙同力资产总额13.15亿元，营业收入3.7亿元，净利润3709.66万元；豫鹤同力资产总额5.19亿元，营业收入1.47亿元，净利润-221.59万元；黄河同力资产总额10.18亿元，营业收入2.64亿元，净利润3550.12万元；平原同力资产总额8.27亿元，营业收入1.96亿元，净利润-255.99万元；腾跃同力资产总额6.55亿元，营业收入9849.53万元，净利润-261.99万元；河南省同力资产总额4.65亿元，营业收入1.12亿元，净利润-265.34万元；中非同力资产总额5328.81万元，净利润14.31万元；濮阳建材资产总额3318.88万元，净利润-60.7万元；同力骨料资产总额1.29亿元，营业收入2096.23万元，净利润375.59万元。
同力水泥此次拟置入资产为许平南100%股权，许平南目前主营业务为组织实施高速公路的开发、经营。许平南共管理、经营有许平南高速、安林高速及林长高速等三条高速公路，现辖高速路总长度约255公里。截止2017年4月30日，许平南资产总额66.8亿元，2017年1-4月份实现营业收入4.39亿元，净利润1.62亿元。许平南及其下属公司股权结构图如下：
根据公司与河南投资集团签署的《盈利预测补偿协议》，若拟置入资产交割日在2017年12月31日前，则补偿期限为2017年度、2018年度、2019年度；若置入资产交割日在2018年1月1日至2018年12月31日之间，则补偿期限为2018年度、2019年度、2020年度。
根据收益法预估数，拟置入公司2017年、2018年、2019年及2020年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的预计净利润分别约为3.96亿元、3.39亿元、3.69亿元及3.89亿元。在补偿期限内每一会计年度结束后，若根据该会计年度《专项审核意见》的结果，置入资产在补偿期内各年度末累积实现净利润未能达到累积承诺净利润，河南投资集团应以现金方式对同力水泥进行盈利补偿。
本次交易前，同力水泥主要从事水泥制造业务，主营业务包括生产、销售水泥熟料、水泥及制品。本次交易后，公司置出水泥制造相关资产与业务，主营业务调整为高速公路投资、建设及运营管理，将拥有稳定运营的高速公路经营性资产。河南投资集团及其控制的其他企业不存在从事与高速公路相同或相似业务的情形。
根据新的业务定位，在基础设施领域同力水泥将继续通过其全资子公司河南投资集团控股发展有限公司开展现有市政供水基础设施投资、建设及运营管理业务，并将在会展路二期道路工程BT项目及梅河综合治理工程BT项目建成移交后不再开展此类业务。
2016年，同力水泥实现营业收入31.37亿元，同比下降2.94%，归属于母公司所有者的净利润4269.42万元，同比增长18.3%；2017年一季度，公司实现营业收入7.47亿元，同比增长20.41%，归属于母公司所有者的净利润21.93万元，同比增长100.51%，截止2017年一季度末，公司总资产67.76亿元。