奈飞给多头泼了一盆冷水

发送股票、股指、国债关键词,获取实时行情

奈飞 (NASDAQ:NFLX)二季度果然实现了“爆炸性”的增长,甚至好到连奈飞自己也不相信这种好运气:公司预计,疫情带来的订户增长高峰将在三季度迎来大滑坡。

流媒体巨头疫情驱动的增长神话就此结束了吗?抑或这只是管理层打压市场预期的伎俩?

三季度新增订户将“断崖式下滑”?

周四盘后,奈飞公布其在截至6月份的三个月中,全球付费订阅用户净增加了1009万,远远高于市场预期的826万。这也是连续第二个季度新增订户突破了1000万。整个上半年,新增订户共增加了2590万,仅比2019年全年低10%。

但在给股东的信中,奈飞将这种爆发式的增长称作是新冠大流行影响下的“严重透支”。因此,公司预计第三季度的新增订户将显著滑落,至250万,不及分析师350万预期的一半。

奈飞季度净新增付费订阅用户,制图:英为财情Investing.com

相应地,奈飞给出的三季度收入预期为63.3亿美元,不及分析师预计的64亿美元;每股收益预期为2.09美元,略高于预期的2美元。同时,奈飞预计全年的自由现金流将达到收支平衡,而之前的预测是将消耗10亿美元;但到明年,预计会再度降至负数。

新增订户暴增无法持续是市场所预期的,但到底会出现多大的降幅仍有待观察。奈飞此前在4月份对于二季度的预期也只有750万,然而实际结果远远超出这个指引。

当然,奈飞盘后股价的大幅回落不止是三季度业绩指引疲软所造成的。奈飞称,根据其预先内容制作表,2021年上半年原创剧集和电影的制作将暂停。领导层也产生了重大变化,其首席内容官泰德·萨兰多斯(Ted Sarandos)被任命为联合首席执行官,与联合创始人里德·黑斯廷斯(Reed Hastings)同坐头把交椅。

在这些不确定性的冲击下,奈飞的高估值受到质疑也在情理之中。年初迄今,该股累计上涨了63%。

疫情更加突显奈飞的“王者地位”

不过,疫情也进一步突出奈飞相较于其他大型竞争对手的护城河仍然坚固。

机构Reelgood的数据显示,第二季度美国最受欢迎的20部电视节目中,有11部是在奈飞上播放的,其中有8部是奈飞原创内容;最受欢迎的20部电影中,有7部是在奈飞上播放。

疫情对整个流媒体行业都是利好,但用户会发现其他新平台的内容库存不及奈飞的丰富。一个重要原因是,其他平台的原创内容制作都已经因为疫情而暂停,而奈飞受影响的程度比较低,因为它的年度计划中很多新内容都已经完成,或者接近完成。奈飞用户距离遭遇“剧荒”估计还有一段时间。

奈飞表示,2020年的原创节目和电影上线计划仍将保持不变。而因为2021年上半年制作暂停,内容安排将会调整为侧重于下半年,预计明年全年的原创内容数量仍将高于今年。

反观奈飞最新的竞争HBO Max,不得不在其此前重磅宣传的《老友记》重聚版缺席的情况下上线。当然,竞争还在加剧。NBC环球的流媒体服务Peacock近日已经正式推出;迪士尼花费了7500万美元买下了影像版百老汇音乐剧《汉密尔顿》的版权,于7月3日上线,成为Disney+平台上观看次数最多的电影。

奈飞股价走势,来源:英为财情Investing.com

总结

奈飞的长期增长故事仍然完好无损,而且目前看来还稳稳守住流媒体的宝座。不过,奈飞近期面临的不确定性意味着涨势可能会继续面临回调。正如Wedbush分析师最新指出的,奈飞是家好企业,但其股价也被严重高估。

(0)

相关推荐

  • 奈飞盘后猛涨逾10% 三季度盈利远优预期 海外用户超预期增加

    导读:10月16日美股盘后,奈飞发布的三季度营收52.4亿美元,同比增长31%,仍略微逊于市场预期,但三季度海外付费用户超预期增长,总体盈利远超市场预期:预计四季度营收54.4亿美元,市场预期55.1 ...

  • 涂鸦思维|疫情期间,“IP之王”迪士尼靠什么留住用户?

    "迪士尼仍被低估了." 分析师:Tiny Spot 出品:炼金研究所 由于新冠病毒大流行,迪士尼(DIS.US)第二季度的收益描绘的主要是一个基于数字内容的"新" ...

  • 继续烧钱!奈飞发行20亿美元垃圾债 用于内容生产和收购

    导读:10月21日,美国流媒体视频巨头奈飞公告称,将提供总计约20亿美元.以美元和欧元分别计价的两批高级无担保优先票据,目标对象为机构投资者.评级机构穆迪随后给予奈飞拟以发行的债券BA3评级,这也是奈 ...

  • 流媒体救不了迪士尼

    旅界昨天 关注 一场烧钱大战后,米老鼠新的压力来了. 编者按:本文来自微信公众号"旅界"(ID:lvjienews),作者:Simon skysong,36氪经授权发布. 流媒体不 ...

  • Q2营收73亿美元,Netflix做对了什么?

    近日,流媒体巨头Netflix公布了2021年Q2季度公司财报.财报显示,该公司2021年第二季度总营收达到73.42亿美元,与去年同期的61.48亿美元相比增长19.4%:净利润为13.53亿美元, ...

  • 迪士尼乐园又亏掉10亿美元

    上个季度,迪士尼在美国的乐园亏损5.87亿美元,美国以外的乐园亏损3.8亿美元. 5月14日,迪士尼发布了截至4月3日的第二财季业绩. 这一季度,迪士尼营收156.1亿美元,同比下降13%:来自持续经 ...

  • 圣诞节|原创诗“平安入夜,圣诞逢节”

    引言:今天是平安夜,明天就到圣诞节了.自己还是努力地写了一首酱油诗,来表达此时的心情.接着也快元旦和春节了,希望疫情可以早点消失,一切都平平安安的,让我们可以愉快自在地玩耍哈. 圣诞节无题 金伟 平湖 ...

  • 外媒:明天的电视什么样?

    参考消息网5月5日报道 据阿根廷布宜诺斯艾利斯经济新闻网4月30日报道,在很多人的休闲时光中,客厅里正对沙发的电视仍占据很大比重.不过,某些事情已经发生改变,并且将继续改变,那就是我们通过这块屏幕消费 ...

  • 风水轮流转,奈飞想要做B站 | 财报详解

    ©️资本侦探原创 Netflix交出了一份如市场所料的糟糕财报. 虽然营收及盈利还算平稳增长,但Netflix净利润水平不及市场预期,每股收益不及市场预期,而且Netflix的核心业绩指标之一&quo ...

  • 估值研习|内容反噬Netflix:它拿什么跟亚马逊、迪士尼以及苹果竞争

    "它仍会增长,但它的确被高估了." 作者:涂鸦君 编辑:tuya 出品:财经涂鸦(ID:caijingtuya) Netflix新一季度的业绩指引并不差,但除了用户规模的增长,投资 ...

  • 福特下调全年营收指引 股价重挫7%

    导读:福特股价10月24日低开低走,一度重挫逾7%,最低触及8.55美元,创10月10日以来盘中新低.该公司发布的最新财报显示,虽然福特汽车三季度盈利优于市场预期,但下调了今年全年的业绩指引. 最新财 ...

  • 整理了今年三季度净利润已经超过去年全年净...

    整理了今年三季度净利润已经超过去年全年净利润,并且增速排名前50只股票,供参考.大家可以看看有哪些个股还没怎么涨.至少业绩爆雷可能性排除了.