简放｜读书笔记：数学上最优的仓位分配应该是25% / 四六文摘

5月1日启用我这个读书号后，重读了《交易心理分析》、《海龟交易法则》、《亚当理论》，都是十分经典的书籍。这三本书，都将十几万字的原书，整理成2-3万字的精华读书笔记。很多伙伴后台留言，读完后受益匪浅。

接下来，再读一本经典，暂时不说书名，读完的时候我会公布的。

1、我只会在给我带来利润的股票上面增加仓位：如果我买的股票出现了回撤，我也会等到价格扭头向上再继续购入。这里的教训是：永远不要相信初始价格，除非你的仓位已经让你盈利。

2、不要让任何价格已经远高于止损线的股票跌到让我亏损。当股价已经升高到我可容忍的风险的3倍位置时，我会将我的止损线提高到至少盈亏平衡。在股票上涨到一定程度后提高止损线，这会让你免受损失，保护你的利润和你的信心。

3、在严酷的市场环境中，利润通常远小于之前的情况，亏损也往往会很大。聪明的应对方法应该如下：

①缩紧你的止损线。如果平常允许的最大亏损为7%或8%，此时应该削减到5%或6%。

②小的利润也应该落袋为安。如果平时你的止盈线为15%或20%，现在应下调至10%-12%。

③如果你使用了杠杆，马上削减你的杠杆。

④减小你的风险敞口，包括你的仓位和总投资量。

⑤一旦你的命中率有所提高，就可以慢慢将投资量恢复到正常水平了。

4、如果你是使用分散投资的方法，永远无法达到超常业绩。数学上最优的仓位分配应该是25%（4只股票平均分配）。与其用分散投资的方法减小风险，不如将你的资产集中在几只最好的股票上面。

5、在我职业生涯中，我有过很多时期仅仅持有4家公司的股票，这些时期当然也是我投资回报最高的时期。是的，这有风险，但你完全可以用一个健全的投资方法减小这种风险。用巴菲特的话说：“当你知道自己在做什么时，就不会有风险”。如果你严格的遵守自己的选股标准并追求投资组合的最优表现，事实上你很难找到太多符合你那些“精英标准”的股票。要把精力集中在少数苛刻的机会上。

本书笔记索引（按章节顺序）

1、简放｜读书笔记：要基于事实做出判断

2、简放｜读书笔记：你需要专注于一种方法

3、简放｜读书笔记：有潜力的公司不会在打折区里出现

4、简放｜读书笔记：市场中交易的是对未来而不是过去的判断

5、简放｜读书笔记：专注于处于上升趋势的股票

6、简放｜读书笔记：最完美的买入时机是刚刚进入第二阶段

7、简放｜读书笔记：趋势模板8、简放｜读书笔记：相信，但仍需验证

9、简放｜读书笔记：你应该相信自己的眼睛看到的，而不是耳朵中听到的

10、简放｜读书笔记：高成长公司因为净利润的预期或生或死

11、简放｜读书笔记：注意在下跌中保持坚挺并在后面市场复苏初期就屡创新高的股票

12、简放｜读书笔记：股价根据两个基本因素波动：预期和意外