海龟交易策略:一个传奇的交易故事 海龟交易策略的诞生,是交易界的一个传奇故事,它源于1983年美国著...

海龟交易策略的诞生,是交易界的一个传奇故事,它源于1983年美国著名的交易大师理查德·丹尼斯和他的朋友比尔·埃克哈特在新加坡一个海龟农场时定下的一个赌局

丹尼斯认为伟大的交易员是可以后天培养的,就像新加坡人养海龟一样,而比尔认为伟大的交易员是天生的,不可培养。

为此,丹尼斯在报纸上刊登了大幅广告,招募了13个人来参加他的交易培训计划,丹尼斯教授给他们期货的基本概念,以及他自己的交易方法和法则,这些学员就被称作“海龟”。

在经过两个星期的培训之后,丹尼斯给了海龟们每人一个100万美元的账户进行期货交易。在外人看来,在两个星期内培养出一批交易员,或许有些天方夜谭。

但丹尼斯认为,只要学员能贯彻实施自己的交易方法和法则,两个星期绰绰有余。事实上,丹尼斯在第二年招募新一批海龟时,只用一个星期就完成了培训。

之后的4年里,海龟们取得了年化80%的收益,毫无疑问,丹尼斯赢得了赌局,他证明了只要有一套有效的交易方法和法则,很少或者根本没有交易经验的人都可以成为优秀的交易员。

《海龟交易法则》一书的作者柯蒂斯·费思是海龟中最优秀也是交易成绩最好的一个,并且在整个海龟计划期间,柯蒂斯的账户始终是金额最大的那个。

丹尼斯教授给所有海龟的交易方法和法则都是一样的,那么为什么柯蒂斯的交易成绩最好?

答案是柯蒂斯最能贯彻执行丹尼斯所教授的交易方法和法则,柯蒂斯拥有最完善的海龟交易思维。

海龟交易思维主要就是三点:

(1)相信正期望的威力

我们先用一个例子来说明什么是正期望。

假如我们掌握了一种抛硬币的策略,有60%的概率可以抛出正面,每次抛出正面可以赚1元,抛出反面亏1元,那么我们每次抛硬币的期望盈利是0.6元(1元*60%),每次抛硬币的期望亏损是负0.4元(-1元*40%),而每次抛硬币的期望盈利值就等于0.2元(0.6元-0.4元=0.2元)

显然,这个抛硬币的策略是有正期望的,用通俗的话来说,就是有胜算,每次抛硬币的正期望是盈利0.2元。如果我们将这个抛硬币的游戏一直玩下去,一次两次可能亏损,但长期必然是盈利的。

对海龟们来说,丹尼斯所传授教授的就是具有正期望的方法,只要相信这个交易方法长期必然盈利就可以了。

(2)避免结果偏好

所谓结果偏好,是指人们倾向于根据一个决策的结果来判断它的好坏,而不是决策本身的质量。

假如有一个抛硬币的游戏,有50%的概率抛到正面,50%概率抛到负面,抛到正面赚1元,抛到负面亏1.2元。显然,这个游戏是不能参加的,因为它的期望值为负。如果我们只抛一次两次硬币,完全有可能盈利,但我们不能因为结果是盈利就说参加这个游戏是对的。

对海龟们来说,每一次根据策略进行的交易,即使亏损,也是正确的;而每一次没有按照策略进行的交易,即使盈利,也是错误的。

(3)以长远的眼光看待交易

对海龟们来说,亏损交易只是做生意的成本,并不代表一次错误交易或者错误决策。只要坚持使用具有正期望的交易策略,短期有可能亏损,但长期必然盈利。

柯蒂斯总结海龟们获得成功的首要原因就是,对丹尼斯所传授的交易方法和法则有信心,能坚定不移、始终如一地照着策略的信号来交易。

这说明:一个行之有效的策略,持之以恒的执行下去,长期盈利可以说是必然的。

我们恰好见过很多反面案例,在这些最终没有取得好业绩的策略投资者中,最主要的原因正是因为没有贯彻执行策略所发出的信号。

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