量子资讯：韵达成了“齐天大剩”。
图：网络
文：量子资讯
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今日分享：韵达成了“齐天大剩”。
2019.9.4
韵达是唯一没有被电商平台用战略投资入股的方式娶走的“剩女”，一不小心成为光芒四射“齐天大剩”。
韵达没有被娶走的很大一部分原因是韵达的业绩“颜值”与“服务”颜值的价值比较独立和独特，电商平台害怕用“天价彩礼”的巨额投资去娶韵达这个“齐天大剩”。
关键的问题是韵达这个剩女偏偏朝着逆龄生长的方向走，本身的价值越来越年轻和活跃。
韵达通过变革提升的一切与韵达的领航员聂腾云的纯经营化思路是密不可分的，从电商市场变化看韵达的经营走势可见一斑。
……中转费预付款制。
……网点网格化布局。
……六频次中转派送。
……集包中心化建设。
下面分享韵达成为“齐天大剩”的成因。
1
电商容量趋势之争靠什么。
引导文：电商平台之间的战争其实就是电商容量的趋势之争，关键的问题是，电商包裹的到边到角意味着电商用户的到边到角，电商平台要想取得竞争优势，就需要预先配置好支撑条件，这个条件就是能够到边到角的强大快递。
第 44 次中国互联网报告发布：中国网民达 8.54 亿，月均使用移动流量 7.2GB。
中国互联网络信息中心（CNNIC）今日发布第 44 次《中国互联网络发展状况统计报告》。根据报告，截至 2019 年 6 月，中国网民规模达 8.54 亿，较 2018 年底增长 2598 万，互联网普及率达 61.2%，较 2018 年底提升 1.6 个百分点。
2019 年 6 月，我国网络购物用户规模达 6.39 亿，较 2018 年底增长 2871 万，占网民整体的 74.8%。网络购物市场保持较快发展。
2019 年 6 月，我国网络视频用户规模达 7.59 亿，较 2018 年底增长 3391 万，占网民整体的 88.8%。
截至 2019 年 6 月，我国在线教育用户规模达 2.32 亿，较 2018 年底增长 3122 万，占网民整体的 27.2%。
2019 年 6 月，我国在线政务服务用户规模达 5.09 亿，占网民整体的 59.6%。
从以上可以看出中国经济正以“电商+快递”的方式形成了一个巨大的“魔性雪球”，从原来单一的消费层次向社会功能层次持续延伸。
评语：随着电商平台的需求扩张，相反快递行业的跟随者的衰落，实际上在电商平台行业形成了快递配置缺失恐惧症，原因非常简单，电商平台上的竞争也同样是同质化的费用价格竞争，不圈定快递降低成本去竞争，同样没有任何优势。
2
大哥二哥打架，死的是三哥。
引导文：在快递行业，顺丰的扩张不如说是自救，顺丰从产业服务产品转向消费服务产品，利用品牌效应迅速烘托了股票价值，实际上从市场竞争的市场总容量而言，业务上移的同时意味着竞争下移，顺丰从中通韵达圆通吸引基本盘时，中通韵达圆通的竞争不得不向下移动，最终受影响的是百世的业务基本盘。
简单的讲，市场总容量不变的情况下，顺丰淘宝价占比越大，业务稀释压力逐级转向百世的压力越大。
从各大快递公司的财报可见一斑。
8月13日 ，百世集团今日公布截至2019年6月30日止的2019年第二季度财务业绩。第二季度，百世总收入为87.9 亿元，同比增长30.5%；盈利水平继续稳步提升，毛利润达到5.2亿元，同比增长24.5%；非美国通用会计准则（Non-GAAP）下的净利润达到650万元。结合一季度数据，2019年上半年，百世总收入为155.62 亿元，同比增长32.5%。
百世的财报虽然亮丽，但是，百世的实际快递费运行在1.5~2.2之间，这种账面算法让人不得不思考计算方式的科学性。
从百世去看中通，中通的品牌价值在三通一达中居于首位。
8月16日，中通发布2019年第二季度财报。财报显示，2019年Q2营收为54.24亿元人民币，归属于普通股东的净利润为13.65亿元人民币。结合一季度数据，2019年上半年，中通总收入为99.98 亿元，净利润为23.31亿元人民币。
8月28日，圆通速递半年报显示，上半年实现营业收入139.53亿元，同比增长15.64%; 净利润8.63亿元，同比增长7.63%;每股收益0.31元。
8月28日，申通快递今天对外发布2019半年度报告，营收98.71亿元，同比增长48.62%，净利润8.32亿元，同比下降4.04%。上半年，申通快递完成业务量为30.12亿件，同比增长47.25%；市场占有率10.85%。
月29日晚间，德邦快递发布的2019上半年财报显示，公司上半年收入118.92亿元，同比增长16.65%，其中快递业务收入占总收入比重提升至56.14%，而快运业务收入占比则进一步下滑，营业收入同比下降9.70%。
8月27日，顺丰控股上半年实现件量20.17亿件，营收500.75亿元，同比增长17.68%; 净利润31.01亿元，同比增长40.35%。
8月29日晚间，韵达股份公布2019年上半年业绩报告，营收155.54亿元，同比增长163.51%；实现归属于上市公司股东的净利润12.96亿元，同比增长29.60%。上半年累计完成快递量43.34亿票，同比增长44.71%，占快递市场份额的15.62%，较去年提升2.06个百分点。
从上述财报上可以看出，申通净利润8.32亿，圆通净利润8.63亿，百世净利润650万，三家公司的利润总和仍然没有达到中通的23.31亿元。
虽然说顺丰的净利润在31.01亿元。但是，2018年顺丰归属于上市公司股东的净利润为45.56亿元，较上年同期下降4.57%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为34.84亿元，同比下降5.92%。
从中可以看出，顺丰从45.56亿到34.84亿的整年度再看顺丰2.19的上半31.01亿，实际上顺丰31.01亿元的利润有三分之一来自于子公司的投资，在扣除这些收益后，实际上顺丰的利润只有23.3亿元，实际上仅增长了11%。这样的数据就比较匹配顺丰的增速了，实际上正在暂时性让品牌溢价支撑了上升趋势，关键的问题是，电商的价格战趋势会让品牌溢价迅速耗尽。
抛开顺丰不讲，韵达的上半年净利润12.96亿，市场份额15.62%，与中通18%相差2.38%市场份额。
这说明一点，头部快递中通韵达正与腰部快递申通圆通拉开距离，脚部快递百世，天天，正在丧失势能。
评语：从各大快递公司净利润与市场占有率看网络健康程度对于电商平台的选项，脚部快递正在出局，简单的讲，电商平台的选项并不是平台价值高低，而是市场占有率的价值竞争力。
可以得出以下结论，无论从市场占有率与购买价值具备战略条件，韵达胜出。
3
韵达成为“大剩”的齐天条件。
引导文：从阿里入主申通以来，阿里的战略投资是成功的，但是，从阿里需要匹配的战略需求而言，申通是需要重新进行结构重置的，因为阿里要的未到与申通的结构模式重合度非常低。
阿里在2018年5月，阿里巴巴宣布，阿里、菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元，持股约占10%。但是中通的总市值已经达到153.48亿美元，
虽然中通第一季度的快递业务67％来自于阿里巴巴，拼多多和淘宝，其中拼多多占18％，但是，收购中通仍然是不附和阿里的战略投资。
那么，阿里会收购韵达吗？
从韵达的运营体系与网点结构上来讲，韵达更附和阿里的战略选项，但不是投资战略选项。
2016年2月28日，韵达速递宣布与复星集团、中国平安、招商银行、东方富海、云晖投资等金融与投资机构实现在战略与资本上的共同合作。
韵达快递在资本战略纵深布局上有长远的坚实基础与资本后盾，凭借韵达股份公布2019年上半年业绩报告，上半年累计完成快递量43.34亿票，同比增长44.71%，占快递市场份额的15.62%，较去年提升2.06个百分点来看，韵达快递进入寡头化第一梯队只是时间问题。
评语：无论阿里与拼多多，想吞并韵达与中通都不具备环境与条件，中通的多态体量驱动市场已经势不可挡，韵达的品牌溢价动能已经渐入佳境。
从电商平台投资快递公司来看，韵达无疑是剩下的唯一的香饽饽，关键的问题是，韵达快递这种钻石王老五型的“齐天大剩”，并不是天价“彩礼”所能娶走的。
结语
韵达与谁合作的意愿取决于强大的资本后盾支持者的意愿，无论阿里与拼多多，更多的是以电商平台以投标杠杆的形式导入韵达，韵达成为电商平台的电商末端环闭服务平台。