预测:致命的缺陷

现在讨论一个大多数交易商和投资者都会遇到的一个陷阱——预测陷阱。想一想期望值的概念就会让我们更清楚地看到，为什么那么多人很多年来在预测市场将来的走向时频频受挫。实际上，第5章讨论的大多数交易股票理念都是基于对未来要发生什么进行“预测”的某种方法。比如，我们可能会认为：

趋势将会继续；

价格会移动到相反的波段里；

基本因素推动价格变化；

价格是多个市场行为共同作用的结果；

价格根据历史周期进行变动；

世界的有序可循有助于预测价格和转折点。

所有这些概念都是将其预测方法建立在历史的基础上的——有时甚至认为历史会重演。然而，极其成功的预测甚至也会导致你输掉全部的资本。怎么会呢？你可以有一个准确率为90%的交易方法，但是你利用他进行交易仍然会赔掉所有的钱。

考虑以下系统，利用该系统交易成功的概率为90%，平均每次成功交易的收益为1R，失败交易平均损失10R。你可能会说可以利用该系统成功地进行预测，因为在这个系统下90%是正确的，但是该系统的期望值是多少呢？

期望值=0.9*1R-0.1*10R=-0.1R

期望值是负的，这就是一个你在90%的时间里交易成功但最终你却会赔掉所有的钱的交易系统。我们对于投资行为存在强烈的追求正确的心理偏好。对大多数人而言，这种偏好大大压倒了利用交易方法实现总体利润的渴望，或者说它妨碍了我们实现真正的潜在的利润。大多数人压倒一切地渴望控制市场，结果，市场却控制了他们。

到现在为止，你应该很清楚是成功的回报和机会的共同作用让你确定一个方法是否可行，这就是为什么期望值，即每一笔交易中的每一风险美元的总的影响是如此重要的原因。你同样还必须考虑可变因素4（玩游戏的概率）来确定一个系统或方法的相对价值。

感谢阅读关注，这是你读的第6本书的第147篇。