分析 | 2020年上半年轻卡市场特点及后期发展趋势
轻卡历来是卡车市场的龙头老大，也是商用车领域最大的细分市场。经过疫情的洗礼，近期在电商物流、冷链运输快速发展、国三加速淘汰及基建狂潮的影响下，轻卡市场异常火爆。根据中汽协数据，2020年6月国内轻卡（含皮卡，下同）销售23.47万辆，同比大增81.5%，刷新历史记录；1-6月累计销售100.12万辆，突破百万辆销售大关，同比增长4.5%，创近年同期新高。那么，2020年上半年轻卡市场有哪些主要特点？后期发展趋势如何？
2020年上半年轻卡市场主要特点
特点一：6月轻卡销量及同比增幅在商用车各细分市场中均最大，是商用车市场名副其实的领跑者，是推动6月商用车市场高速增长的最大“功臣”
可见，在2020年6月，轻卡销量同比增幅81.5%，在商用车各细分市场中处于最大；轻卡占商用车市场权重最大（44.2%）,是推动6月商用车市场高速增长的最大“功臣”。
特点二：在上半年商用车各细分市场销量中，轻卡销量位居龙头老大，同比增长4.5%，低于商用车整体增幅4.1个百分点，成为抑制上半年商用车整体市场增长的“主凶”
图3（数据来源：中汽协）
图4（数据来源：中汽协）
可见，在2020年上半年商用车各细分市场中，轻卡销量位居龙头老大，销量占比42%，在商用车市场中权重最大；1-6月轻卡销量同比增4.5%，比上半年商用车市场增幅（8.6）低4.1个百分点，成为抑制上半年商用车市场高速增长的“主凶”。
特点三：1-6月各月销量同比增幅呈现一季度各月“三连降”、二季度各月“三连涨”、整体增幅曲线呈现“V型”的特征
可见，2020年1-6月各月轻卡销量同比增长呈现的特征是：
1、一季度各月销量同比出现“三连降”；
2、二季度各月销量同比出现“三连涨”；
3、1-6月各月增幅曲线呈现“V”型。
为何出现上述特征？
一季度中，1月春节因素影响，轻卡销量同比下降12.47%；2月受疫情影响，市场触底，同比降幅76%；3月疫情得到初步控制，部分企业复工复产，同比降幅21.8%，比2月降幅收窄近54和百分点，市场开始回暖；
二季度中，4月疫情得到控制，企业几乎全部复工复产，疫情期间的电商快递业务、中短途冷链物流等进一步恢复，轻卡市场转正。5月、6月，疫情期间抑制的市场进一步释放，加上国III柴油货车加速淘汰，新基建项目的启动力度加大，轻卡市场需求进一步加大，直至6月达到最高，销量及同比增幅均创历史新高。
特征四：1-6月，从企业竞争格局看，福田汽车独占鳌头，销量近20万辆，同比增长11%，市场份额近2成（同比增加1.08个百分点），强者愈强的态势更加突出；中国重汽与一汽解放“重”转“轻”表现不俗；TOP10中，销量同比7增3降；市场份额同比6增4降
图6（数据来源：上市公司发布的销售快报及公开资料）
可见，在2020年前6月轻卡销量TOP10中:
1、福田汽车是销量唯一接近20万辆（19.93万辆），市场份额唯一接近2成（19.9%）的企业，且销量同比增长11%，市场份额同比增加1.08%，说明头牌企业福田市场集中度进一步提升，强者愈强态势特征明显；
2、东风汽车销量10.63万辆，以销量比江淮汽车多0.38万辆的微弱优势夺得亚军，,同比增长7%，市场份额同比增加0.24个百分点.、
3、江淮汽车摘取季军，其销量10.25万辆，销量同比下降1%，市场份额同比下降0.6%。
4、中国重汽与一汽解放这两个重卡领域的绝对“大佬”，在轻卡领域凭借扎实的底盘技术和舒适的驾驶体验，上半年轻卡分别实现了46%和24%的高速增长，增幅都远大于轻卡行业增幅（4.5%），说明中国重汽和一汽解放不但在重卡领域叱咤风云，在轻卡领域分别位列第7和第8，也表现不俗。
5、TOP10中，销量同比7增3降，其中增速最快的是长城汽车（达到48%）；市场份额同比6增4降，其中份额同比增加最大的长城汽车（增加2.8个百分点）。
后期轻卡行业的发展趋势如何？
——减税减负，对轻卡市场利好。
前不久国务院办公厅转发了国家发改委和交通部《关于进一步降低物流成本的实施意见》，其中从制度、要素、税费、信息和综合成本等5个维度提出了24项重点工作共35项具体措施，要求必须大力减低我国物流成本，这无疑会给主打中短途物流运输的的轻卡市场减少运输成本带来压力，会助推后期轻卡市场的平稳增长。
——国家会对治超合规趋严，可能会加速部分不合规轻卡产品的更新换代。
大吨小标治理，不停车称重等治超政策和法规会更加严格；“按轴收费”后轻卡回归城市配送，中重卡可能会取代部分需求；安全合规趋严，如强制出厂必须安装ABS。因此，治超法规趋严，对轻卡市场销量来说可能是“双刃剑”：一方面会加速不合规产品的更迭，会使得轻卡增量市场多出一些机会；但另外一方面可能会让中卡市场蚕食部分原来本属于轻卡市场的蛋糕，因此轻卡车企必须在轻量化技术、安全性和可靠性及燃油经济方面加强研发，提高轻卡产品的市场竞争力。
——国六推出，国三柴油车淘汰，会淘汰部分老旧和环保不达标的轻卡车型，会刺激市场新的需求，给轻卡腾出一部分增量市场。
——随着充电桩新基建的提速和动力电池技术的发展，会逐渐打消客户对购买纯电动轻卡时存在的“充电难”、“续航里程”及“安全性”的三大焦虑症，电动轻卡会逐步得到发展。
——新型城镇化建设加速及振兴乡村经济政策出台，会加大乡镇及农村客户对轻卡市场的需求。
——专用化轻卡市场潜力巨大。后期专用车在轻卡市场中比重会越来越大。冷藏车是轻卡专用车领域增长最快的细分领域。我国当前的冷藏车比例远低于发达国家甚至很多发展中国家，后期我国冷藏车发展潜力巨大；其次，随着快递快运市场的发展，专注于物流运输的箱式货运车的份额更是快速增长，因此，主流轻卡车企近期不断推出物流细分专用车型。再次，随着基建狂潮的掀起，市政工程作业类专用轻卡类车型需求也会增加。
——智能轻卡会加快发展。无人驾驶技术在低速封闭的场景下应用，车队管理系统和技术不断成熟，智能网联会逐渐渗透轻卡产品市场。
——我国GDP增速放缓，进入L型发展阶段。经济大环境使得市场下行压力加大，促使物流系统及内部企业运营更加注重降本增效。作为国民经济发展“晴雨表”之一的轻卡市场，未来可能也会随之进入理性和平稳的发展阶段。