《ESG投资与企业环保合规指南》发布丨威科先行
当前，ESG投资已成为国际资本市场中一项重要的投资策略。特别是在新冠疫情引起的全球经济衰退期间，面对难以预料的重大风险，全球范围内重视ESG因素的公司在抵御风险方面的表现明显优于市场平均水平。
《中国上市公司环境、社会和治理研究报告（2020）》指出，中国上市公司在环境、社会和治理三个维度框架内，环境维度的实践水平较差，所面临的环境影响管理挑战最大。2020年6月发布的《A股上市公司ESG评级分析报告》统计了A股2012至2020年近2万件ESG风险事件，其中环境类（E）风险占比达到43%，明显高于社会（S）及公司治理（G）两类风险。制度建设最为健全、所受监管最为严格的上市公司尚且如此，其他中国企业在成长和发展过程中面临的“环境压力”更可想而知。
ESG投资方兴未艾，企业如何应对投资者关注环境绩效并将ESG投资理念付诸实践所带来的挑战？从根源上看，企业应通过建立ESG体系提升ESG表现尤其是环境表现，来应对监管机构的监管要求和资金方的ESG投资要求。
继今年10月《上市公司环境信息强制披露制度应对指南》发布后，威科先行再度联手中伦律师事务所合伙人周亚成、资深律师周旋推出本专题，以期为企业提供有益借鉴。
专题大纲
一、 燎原之势——ESG投资与企业环保合规
(一) ESG投
1. ESG的基本理念
2. ESG投资现状
3. ESG评价体系的环境维度
4. 企业关注ESG环境维度的必要性
(二) 企业环保合规
1. 合规与合规风险
2. 环保合规的主要内容
3. 环保合规的重要性
二、 顺势而为——做好企业环保合规是提高ESG环境表现的必由之路
(一) 综述
(二) ESG投资理念与环保立法原则一致
(三) ESG环境维度评价因素与环保法律规定融合
(四) ESG发展趋势与生态建设目标协调、与政府环保监管态势同步
(五) ESG环境维度达标与环保合规管理的融合
三、 百川归海——环保合规助力ESG表现的五个方面
基于企业环保合规与ESG环境维度的融合，做到环保合规是企业应对ESG投资理念下的融资挑战、稳固并提高ESG环境表现的必由之路。为实现两者的融合，最终提升企业价值和形象，我们建议从以下几点着手：
(一) 梳理和识别环保合规义务和ESG环境维度的具体要求
(二) 构建相互关联的环保合规管理体系与ESG环境管理体系
(三) 设置专门机构和人员
(四) 识别和评价合规风险
(五) 通过风险报告和防控制度及时化解风险
结语
随着ESG投资理念深入发展，国内企业无论是应对ESG相关监管要求，还是满足资金方的ESG投资要求，在国内环境执法监管日趋严格的大背景下，主动通过环保合规来积极应对，是提升企业ESG环境表现、获得长远发展机会的必由之路。
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下文摘选自本专题第三部分，以飨读者：
三、百川归海——环保合规助力ESG表现的五个方面
基于企业环保合规与ESG环境维度的融合，做到环保合规是企业应对ESG投资理念下的融资挑战、稳固并提高ESG环境表现的必由之路。为实现两者的融合，最终提升企业价值和形象，我们建议从以下几点着手：
(一) 梳理和识别环保合规义务和ESG环境维度的具体要求
企业首要的合规义务来源于法律法规，而各ESG评价体系对企业的环境要求均有一定差异。企业可以通过梳理、识别、比对、跟踪其合规义务及ESG评价体系下环境维度的要求，建立并不断更新现实中各层级“立法者”与各类投资者对其行为的约束。只有对上述约束有了正确的认知，企业才能够做出与现实要求相符的行为，及时纠偏不合规事项。充分且合理地考量ESG环境维度，对企业了解及管理相关风险至关重要。
(二) 构建相互关联的环保合规管理体系与ESG环境管理体系
在梳理现行环保合规义务和ESG环境要求的基础上，明确ESG环境指标的各项要求在法律法规体系中的连接点，在建立完善企业环保合规管理体系的基础上，通过引入ESG环境维度的相关具体要求，将构建的ESG环境管理体系适度融入环保合规管理之中。之所以说是“适度”融入，是因为ESG对企业的要求不限于法律法规的规定，其可能对企业提出更高的环保要求。但无论如何，其不可能低于法律法规所确立的底线。
(三) 设置专门机构和人员
专门机构和人员是上述体系运行的载体。通过设置专门的管理机构（如董事会下的专门委员会）、配备与相关管理任务相适应的管理人员（通常应为企业高管）及执行人员负责环保合规与ESG环境维度的管理与执行，明确并落实相应的主体责任和绩效考核，企业才有可能确保上述体系有效运行。企业建立的上述组织架构，应当能够同时保证企业最高管理层的ESG战略和目标符合合规要求，能够形成具体的ESG行动指南，并通过基层的执行予以落实；基层执行者也能够及时地将ESG行动中的问题，尤其是环保合规问题及时向上层反馈，由确定的责任主体及时开展纠偏与解决工作。
(四) 识别和评价合规风险
在建立上述制度保障后，需要依据环保合规义务和ESG环境维度要求，由专门机构和人员对企业的ESG环境合规风险，尤其是对不合规可能导致的法律风险进行识别与评价。这种识别与评价除了通过企业有效运行环保合规管理体系与ESG环境管理体系之外，还可通过日常合规检查或专项环保尽职调查的方式实现。
(五) 通过风险报告和防控制度及时化解风险
在环保合规管理与ESG管理运行过程中，识别和评价ESG环境合规风险后，应及时报告并化解风险。通常，环境风险直接产生在企业的生产环节，作为企业生存的核心，妥善处理该环节中的环境风险不仅需要上述专门机构和人员的恪尽职守，更需要企业中高层的关注以及协调。这进一步凸显出在企业运行环保合规体系与ESG管理体系过程中“沟通协调机制”的关键作用。类似地，环境风险的化解也需要综合考虑规范解读、风险等级、环保资金、技术可行性等多个方面，并由各个责任主体通力合作。
作者简介
周亚成
中伦律师事务所 合伙人
周亚成律师是环境、合规领域的法律专家，长期从事环境法律业务，包括环保合规业务；环境项目投融资、建设、并购；碳资产管理；EHS突发事件解决；EHS相关行政复议、行政诉讼、民事诉讼、相关刑事案件的辩护等，涵盖全方位的EHS相关非诉讼与诉讼法律事务。连续七年被钱伯斯（Chambers &Partners）推荐为钱伯斯全球“环境”、“能源与自然资源”等领域的杰出律师，并被国际金融法律评论（IFLR1000）连续多年评为“金融与公司法”杰出律师。
周旋
中伦律师事务所 律师
周旋律师从事环境、合规及争议解决等领域法律服务，曾供职于北京环境交易所，为各类企业提供环境管理方面的法律服务。具有EHS高级合规评估师资格及ISO 14001:2015环境管理体系内审员资格。
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