【刚刚】“青客公寓”登陆纳斯达克挂牌上市 成长租公寓第一股

 导 读 

美国东部时间11月5日，青客公寓登陆纳斯达克挂牌上市，代码为“QK”。在本次IPO中，青客共发行270万股ADS（美国存托股），IPO定价为17美元，筹资4590万美元。

青客开盘涨2.06%，报17.35美元，随后涨幅一度扩大至11.76%，目前涨2.8%，报17.48美元，截至收盘涨4.12%，报17.7美元，最新市值8.4亿美元。

官网显示，成立于2012年的上海青客设备租赁有限公司（简称“青客公寓”）是中国公共租赁住房提供商。截至2018年底房源量近10万间，业务范围覆盖上海、苏州、杭州、南京、武汉、北京、嘉兴等城市。从创立之初，青客公寓便开始借力资本。2012年6月获得纽信创投的天使投资；2013年12月获达晨创投的A轮融资；2015年5月拿到赛富亚洲领投的B轮1亿8千万元融资；2018年4月17日完成数千万美元的C轮融资，由摩根士丹利管理的私募基金以及 凯欣资本联合领投。青客公寓股权融资累计已超1亿美元。

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上市前夕大幅削减募资额 缩水五成

上月8日，青客公寓正式提交了赴美的上市申请。同月25日，青客公寓更新招股书，最高募资近1亿美元。而在距离上市仅剩4天时，青客公寓主动选择将此次IPO的发行规模从此前的520万股ADS调至270万股ADS。以每股ADS 17至19美元的发行区间计算，其最高募资金额也从此前的近1亿美元减少至约5000万美元，腰斩过一半。

此番做法，表面上看是青客公寓为了顺利登陆纳斯达克，深层原因则是对上市不自信的显露。

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青客公寓持续亏损

据招股书显示，青客公寓2018财年净收入8.90亿元，较2017财年的5.23亿元增长70.3%，截至2019年6月30日止9个月，净收入为8.98亿元，较上年同期增长51.4％，净收入增速放缓。

招股书显示，截至2019年6月30日，青客公寓的营业收入为8.979亿元，且处于亏损状态，净亏损额为3.73亿元。回顾过往两年，青客公寓亦处亏损状态，在2017年及2018年净亏损分别为2.45亿元、4.99亿元。

成立7年来，招股书显示截至2019年6月30日，青客公寓累计亏损额为人民币20.286亿元。

另据青客公寓招股书，青客公寓的总负债也超过总资产。截至2019年6月30日，青客公寓总资产20.3亿元，总负债27亿元。

按照招股书上的介绍，截至2018年12月31日，青客公寓在中国品牌长期公寓租赁市场的主要运营商中落后于自如、蛋壳公寓，排名第三。青客公寓此次IPO募集所得资金将用于扩张所覆盖的公寓和房间数量，并投资于技术升级和基础设施改造，另有用于一般营运用途。（文/无痕）