新年受重罚暂停3个月新增业务 华林证券家族式经营模式还能走多久？
业绩黯淡高层频换血，华林证券已是一家货真价实的“夫妻店”，如何破局？
出品：每日财报
作者：南黎
新的一年刚刚开始，华林证券股份有限公司（002945.sz，以下简称：华林证券）就接到了证监会的“罚单”。
1月3日，华林证券发布《关于公司收到中国证券监督管理委员会行政监管措施决定书的公告》，该公告披露华林证券因存在内控部门职责分工不明确、对子公司从未进行合规检查、公司董事会、监事会、经理层中大量职位由存在关联关系的人员担任等7大违规行为，为此，证监会对其采取限制新增各项业务规模3个月的行政监管措施。
其实，这并非华林证券第一次引起监管注意。《每日财报》注意到，2019年8月，上海证监局通告显示，华林证券对其聘任的上海浦东南路证券营业部原负责人卢己为未进行审慎核查，未能发现其存在的在其他营利性机构兼职，同时控股或参股多家公司，从事其他经营性活动等违规问题，反映出公司内部控制不完善，决定对华林证券采取出具警示函的行政监管措施。
2019年5月，华林证券就曾收到黑龙江证监局的警示函，称其存在对特定原始权益人，担保人的尽职调查不到位，存续期管理不到位，信息披露不及时等问题。
2020年1月6日，华林证券公告称，针对公司被采取限制新增各项业务规模3个月的行政监管措施，截至目前，公司所涉事项已整改完成。
在华林证券被罚后，有媒体指出，全部新增业务暂停3个月，这在近几年证券行业处罚史上，实属罕见，仅次于去年证监会摘牌华信证券全部业务资格的最严罚单。
据资料显示，华林证券于2019年1月17日起开始在A股交易，截至收到上述证监会决定书，华林证券上市尚不满一年。初入江湖就连续被罚，华林证券可还能顶的住？
早在2019年4-5月，华林证券就有13个职位发生了调整，包括华林证券实控人林立走向台前接任CEO，直接管理华林证券相关事宜。
林立可以说是“隐形富豪”。企查查显示，华林证券实际控制人林立除在3家公司担任法人之外，还在6家公司担任高管，实际控制公司更超过了80家。由林立控股99.67%的深圳市立业集团有限公司(下称立业集团)经营涉及电力、高科技、房地产、物资供销、信息咨询、计算机软件、通信产品等十余个门类，注册资本达30亿元。
华林证券是其旗下重要的金融资产。有意思的，其高管均是亲属关系，这可能是国内金融机构头一遭。
《每日财报》注意到，截至去年上半年，华林证券首席执行官、合规总监林立与副总裁、财务总监潘宁为夫妻关系。监事会主席钟纳与林立则系表兄弟关系。
公司第一、三大股东分别为立业集团和希格玛。其中，林立持有立业集团99.67%的股份，其母钟菊清持有0.33%；希格玛两名股东钟纳、钟蔓分别持有公司86.81%和13.19%的股份，而林立与钟纳、钟蔓均为表亲。
可以说，华林证券已是一家货真价实的“夫妻店”。
不仅如此，而且上市一年内，华林证券的人事变动亦颇为频繁。据统计，2019年来，华林证券共有23人次董监高离职。
这直接导致深交所下发问询函，要求华林证券说明近期董事和高级管理人员变动较为频繁的原因、对公司正常经营是否产生影响，并请自查并说明公司董事和高级管理人员兼任各项职务的情况，能否确保各部门、各岗位之间的制衡和监督，能否确保内部控制的有效执行等。
对此，华林证券的说辞是，人员变动主要系董事会换届以及公司内部提拔优秀人才导致，人事变动未对公司经营造成不利影响。
但是，这样错综复杂的关联关系，让华林证券收到市场颇多质疑，认为公司内部难以形成有效的监督制衡，会形成一言堂机制。
或许外界的压力，2019年11月12日晚间，华林证券连发多份公告，披露了包括总经理、财务总监和监事会主席在内的多位高管变更的重大消息，实控人夫妻林立与潘宁辞去部分管理职务。
华林证券在公告中披露，经第二届董事会第七次会议同意，聘任现任董事会秘书朱文瑾为总经理，聘任关晓斌为财务总监。而之前董事长和总经理一肩挑的林立，则辞去总经理之职，只保留了董事长一职。原董事、副总裁兼财务总监、潘宁辞职财务总监一职，只继续担任董事及副总裁。
据《每日财报》的统计，2019年三季报显示，36家上市券商共实现营收2744.58亿元，同比增长47.5%，可谓行业成绩斐然。其中，兴业证券、太平洋证券、东方证券3家券商同比增长超100%，兴业证券同比增136.25%，增速位居第一。
行业环境利好，然而画风到了华林证券却发生了转变。
华林证券披露的2019年三季报显示，前三季度其实现营业收入6.74亿元，较2018年前三季度的7.29亿元下降7.46%，也是唯一营业收入同比下降的上市券商。同时，华林证券实现归母净利润3.06亿元，同比增长18.9%，在36家上市券商中排名34位。业绩在36家A股上市券商中排名垫底。
与此同时，华林证券10月份营业收入和净利润为3954.76万元和405.77万元，较9月份分别下降了37.1%和87.95%，在36家上市券商中分别排名第35和第34。
在同行业中可谓是业绩惨淡。
《每日财报》还注意到，华林证券的业绩下滑绝非偶然，自2015年营收和净利攀升至16.69亿元和8.16亿元的高点之后，2016至2018年实现三连降。其中，营业收入同比降幅分别为20.99%、19.05%和6.22%，净利润同比降幅则为27.8%、21.38%和25.58%。
那么拖累华林证券业绩的主要到底元凶是谁！
公开资料显示，华林证券是较早布局投行业务的国内券商之一。目前其投行业务已由传统的证券承销服务，延伸覆盖企业成长路径的财务顾问、IPO、融资、并购、产业整合、资产证券化等综合服务。
然而，近年来该项业务业绩下滑明显。财报显示，2017年至2019年前三季度，华林证券的投行业务对营收的贡献分别为3.28亿元、2.3亿元、0.5亿元，同比下降14.8%、42.6%、70.96%；对净利润的贡献分别为1.78亿元、1.19亿元、-0.09亿元，同比下降22.61%、33.14%、80%。可以看出，投行业务收入和利润的减少，是影响华林证券业绩的主要元凶。
新任总经理朱文瑾能否带领华林证券杀出新的血路，改善华林证券的业绩状况，还需要时间的检验。
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