谈谈水泥企业的投资逻辑及今年投资的大方向

愿景:与您一起慢慢变富
战略:买入优秀的企业,做时间的朋友
目标:每年深度理解十个优秀企业,抓住一两个大机会
去年买入海螺水泥和华新水泥以后,我就在群里带着朋友们反复做功课,并把群里聊天的内容整理充实后发到了网上,请看链接。
海螺水泥、华新水泥,三十年一遇的投资机会
买入海螺水泥和华新水泥的原因在这里
在价值投资体系内思考海螺水泥和华新水泥
去年,水泥价格一路保持高位,然后水泥行业整体业绩都不错,最终财务走势决定股价走势,几家龙头水泥企业的走势都非常漂亮。请看海螺水泥的走势图。
我投资任何一家公司的大逻辑都是财务走势决定股价走势
买入任何一家公司之前都会做大量的功课,最主要的就是搞清楚未来这家公司的业绩会不会更好。
然,水泥企业近几年的业绩会如何?支撑水泥企业的业绩向上走的底层逻辑有哪些呢?
A股水泥企业主要有海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥等。看截图。
我主要关注的水泥企业就是海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥啦。其他的水泥企业就很少看了。
有这四家头部水泥企业就够我啃的啦。华新水泥已经卖出。手里还有几个账户持有海螺水泥和冀东水泥。上峰水泥一直没有碰,有点小可惜。
水泥企业一季报普遍不好看,且最近水泥股票涨的有点厉害,因此,又有很多朋友问起来如何操作。
干脆,今天就简单再说几句。主要内容在之前的文章都说的很清楚了,可以在看完本文后,回看一下链接。
这里从供需两端说说,没有一条供需曲线解释不了的问题。
1.供给侧结果改革会进行下去,包括严厉的环保政策的执行、错峰生产等政策都会继续推进。
虽然全国的水泥产能总体是过剩的,但是在相关政策的推动下,产能处于紧平衡状态。
2.基建补短板。最近三年,水泥的需求量有支撑。在疫情的影响下,消费和出口都受到非常大的影响,三驾马车有两架抛锚了,能支撑经济的只有投资了,关键是政府主导的基建投资。
为了推动经济复苏,各个地方政府密集公布了2020年重大项目投资计划,据不完全统计,已有25个省区市公布了未来的投资规划,2.2万个项目总投资额达49.6万亿元,其中2020年度计划投资总规模7.6万亿元。
这让我想到了金融危机期间的四万亿刺激计划,当初基建水泥等企业涨势凶猛。
因此,可以这么说,水泥行业供给端受限,而需求很充分。在这种情况下,水泥大概率是量价齐升的。一季度的滑坡,会在随后补回来的,水泥头部几家企业全年业绩无忧。
至于对各家企业的看法,感兴趣的朋友回看链接吧,没啥变化的。
至于今年及未来一段时间的投资大方向,简单说一下我的研究方向:第一基建是首要考虑的,如水泥四朵金花、建筑防水、工程机械等;第二,创新药、疫苗、高值医疗器械等;三,食品;四、教育;五,集成电路。
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