基金的投资逻辑：普通投资者的基金十大黄金法则
对于这个问题，鲸算师的建议就是，如果不想专业钻研，或者说，只是想做理财！就买股票型基金，指数型基金就可以了，不要买股票！
如果坚持做一些股票的，那么把百分之五十以上的资金买入基金，留出百分之三十资金做股票，还有百分之二十资金，留在市场最悲观的时候进场！
对于基金的买卖，鲸算师总结了十个法则。如果能遵循这些规则，慢慢变富，是一件比较大概率的事情！
初级法则
第一个法则，永远不要在牛市买基金，只在熊市买基金！
买基金的第一步，不用非常复杂，就做到一点，判断市场是牛熊市就可以了。
就看市场的月成交量，熊市比牛市的成交量，尤其最近十年，月成交量是牛市成交量五分之一，越跌越定投基金！再加上几个常识，破牛熊分界线之后一个标准差，或者市场估值在历史百分位百分之20以下，都可以判断！再加上身边没什么人做股票投资，那就是最好的买基金的时候！
因此，选择熊市，用模糊择时的方法就够了，买入基金！
第二个法则，采用微笑曲线定投法买入基金
简单来说就是基金定投，而且从第一个买点开始，越下跌，越提高百分之十买入量！从左侧一直买到右侧，如果优化一点，可以在右侧降低买入量！
这个简单方法，胜率实在太高了。道理很简单，用笨方法做基金，尊重常识！反而做股票太聪明了，没有坚守常识！
第三个法则，长期持有！
一轮牛熊周期，三五年时间总有，基本持有的时间，稍微在主跌阶段减减仓，也要持有几年时间。所以一定要拿长期资金做配置，如果赚波动投机的钱，很难做好基金的投资！
长期持有，如同房产一样，在熊市底部越跌越买，估值很高的时候降低一些仓位！这么低纬的操作很难吗？关键是心智的问题！
这就是遵循股市峰谷周期的一个最简单的交易模型！
下面讲讲升级一些的法则！
中级法则
第四个法则，政策底微笑曲线定投法。
中国资本市场有自己的特点，政策底，市场底，经济底。市场底是资金的合力，没有人能预测到，那就很简单，从政策底出来，开始定投基金。
用这套方法，1849，2663，2440，2646。
毫不夸张，一定有仓位可以买到低点附近位置！
但是不可能所有仓位都买到最低点，只要买到一个区域就可以了！
第五个法则，平滑曲线止盈法！
买最低点不可能，但是买到区域没问题！卖最高点不可能，但是平滑曲线止盈法没问题。
如果结合波浪，成交量，顶部结构，以及政策，多维度信息佐证，会多赚点！但是不伤大雅！
记住逃顶比买底要难得多，所以不要做股神？用普通人的投资哲学是可操作的！
再升华一层的法则！
高级法则
第六个法则，选择赛道！
赛道，消费，医药，科技。
也就是未来十年最好的赛道，过去十年也差不多是这类基金跑得好，未来也是如此！对于中国这么一个十四亿的超级市场，这几个赛道长牛，至少还有一二十年！
风格，配置核心资产，配置价值成长。一方面买龙头，一方面买一些细分赛道的成长龙头！买基金和买股票一样，都要定性赛道，定性风格，别只看涨得好就买！
基金的主线逻辑，这个要把过往五年的持仓做个回测！大部分基金风格趋同。但是一种很牛的基金，是会跟着市场做风格轮动的，这就是真正的大牛基金。如果他的能力圈，经历过多年验证，都能够踩中风格切换。那就要锁定这个基金经理！
基金的仓位管理，这个要对基金的高低点的仓位数据做跟踪，说白了基金经理也在帮你做择时！（一般情况我要求基金经理做择股就行了，我自己做择时，但是头部基金经理的择时能力也还可以，不过不要要求太高！他们不可能空仓，降低回撤就可以了）
其他一些基础数据，过往几年年化收益，总收益，排名，最大回撤，波动率，各种评级，尤其是大盘最不好的主跌浪要看看基金的表现！
这些基本数据做做参考就好了！
第七个法则，理解基金经理投资价值观。
这个问题太重要了，大部分买的是基金经理的胜率和赔率，但是这些数据是有波动的，有时候风格不在，可能做得不好，这是很正常的，这就和做股市一样，没有人可以抓到所有波动，资金效率非常高。要容忍基金经理的波动，这就是容错率！
那么选择基金经理的锚定，就不能是单纯的数据，要从价值观，投资策略，选股逻辑，仓位管理能力，等等多个纬度去评估基金经理！这就像一级市场的投资一样，投人！我选基金基本上就是选人，而不是选个指数这么简单！
最后再升级一层，顶级法则！
第八个法则，建立基金组合指数。
过去十五年，A股风格切换，板块轮动越来越明显，未来大概率是结构性行情！一方面，核心资产龙头企业为风格。一方面，以优质赛道，消费医药科技，为核心板块。阶段性会有板块轮动！
那么基金最大的敌人是市场的系统性风险，过去四轮行情出现系统性风险，2008年，2011年，2015后半年-2016上半年，2018年。四次系统性风险，重点回测基金组合的回撤数据。同时配合一定的择时，可以把最差的四年适当做一些风控！
因此，基金组合，主配消费医药一只，主配科技医药一只，平衡配置核心资产一直，价值成长一只！由这四只基金构建的组合，相对比较稳定。
同时每类基金构建一个基金池，防止主配基金有变动（人事变动，或者风格变化）
第九个法则，仓位管理！
每一个熊市底部，配置基金组合的底仓，同时根据未来行情风格预判，做活动仓位的增加。
比如四只基金，分别配100万底仓，还有100 万活动仓位，可以根据风格轮动的预判，对某一两只基金加大活动仓位。当这个风格涨得过高，就把活动仓位减出来！
当然这套方法，还有好多精细的规则，这里不多讨论。
底仓 活动仓位，每年底仓随着全市场的净资产的提升，再做一定的配置提升！
第十个法则，构建15%的基金复利模型，稳定，长周期，用时间换财富，慢慢变富！
做投资的核心锚定，财富增值，或者财富自由！设定好目标，准备好初始本金，选择正确的投资模型，同时在一次熊市的底部打入底仓！
这就是慢慢变富的最基础的标配！
而投资基金，最重要的就是回测出年化15%的稳定收益模型。
过去二十年房地产市场大概率做到了，尤其是一线城市的房产。（龙头标的）
未来二十年资本市场大概率可以做到，而消费医药科技赛道，更有机会！同时优秀的基金经理的年化收益率可以到达20%。再通过以上的基金优化法则，可以更好的提高赔率。保守测算以15%年化作为复利模型！本金100万，5年200，10年400，15年800，20年1600万。这套模型做下来，胜率很高！
这里面我要强调一点，基金的复利模型并非躺赢，顶级法则需要每个季度做一次跟踪复盘，对基金池，仓位管理，择时，整体做一次数据回测，去伪存真，不断优化！
为什么越来越多的投资者愿意买基金呢？
这个问题其实是大环境好，可以看到整个股票和基金的市场都在盈利，再加上媒体的鼓吹。对于初入投资者，本金小的投资者还是很有诱惑力的。
但是小钱追求快，高波动，资金效率，这在基金投资里是忌讳。
因此要敬畏市场，相信复利模型！
基金复利模型总结
第一，熊市买入
第二，定投，内部收益率
第三，长期持有
第四，政策底微笑曲线定投法
第五，平滑曲线止盈法
第六，基于多维度参数选择基金
第七，投资基金，关键在于投资基金经理，理解基金经理的价值观和交易风格
第八，建立基金组合指数
第九，做好底仓 活动仓位管理
第十，建立年化15%的基金复利模型，长期，稳定，慢慢变富！
