黑石、贝莱德、高瓴：碳中和正改变全球资产配置格局

前言

贝莱德表示，全球金融业正处于重大变局的前夜，碳中和目标将改变全球资产配置格局。

贝莱德指出，旗下1.8万亿美元主动投资将在今年全面撤出动力煤投资。

黑石表示，对碳排放没有采取积极措施的企业，将会被剔除出投资组合。

碳中和，一个过去看来虚无缥缈的目标，正在成为全球经济走出新冠疫情世纪重创的可操作性路线图。

配置低碳经济实体，一个长期、巨大的投资机会，正在徐徐展开。

全球著名资管机构黑石、贝莱德、富达基金，还有中国的高瓴资本等，已经开始深度参与这一赛道。

全球最大的资产管理公司黑石（BlackRock）公开表示，对碳排放没有采取积极措施的企业，将会被剔除出投资组合。

黑石CEO拉里·芬克（Larry Fink）表示，当下投资风向正在发生“结构性转变”，机构更愿意将资本投向在环境、社会与公司治理，即ESG领域表现突出的可持续发展企业。

“从汽车到银行，从石油到天然气公司……2020年ESG领域表现较好的企业，都比同行业其他企业业绩表现得更好，享受’可持续性估值溢价’。”

回顾2020年的a股市场，光伏和新能源汽车产业链，大部分公司股价翻倍；在港股市场和美股市场，出现一批股价一年翻10倍的公司。资本市场已经提前预见到，一场新能源变革的新经济革命，正如朝阳般喷薄而出。

碳中和，是人类命运必须迈向的终极命题；新能源，是人类唯一的未来之路，正如日出之阳。

公开统计显示，美国ESG市场规模超17万亿美元（US SIF数据），加拿大ESG市场也超过3万亿美元（RIA数据），全球ESG基金规模突破1.26万亿美元（晨星数据）。

中国央行货币委员会委员马骏，也于近日表示，中国的低碳经济投资，将超过100万亿级；金融行业如果不前瞻性研究低碳经济，将在未来失去一个巨大的发展机会。

马骏认为，银行在审核企业的贷款指标中，要考虑申请贷款的企业是否能够做到碳减排达标，银行还要计算放出去的贷款将在经济运行中减少多少二氧化碳。

中国央行的这一表态，意味着金融行业正在制定量化的、可执行的碳减排指标，通过金融这个制高点，鼓励碳减排企业，惩罚高碳排放企业。

中国央行的金融指挥棒，将使ESG成为衡量企业“长跑能力”的关键指标，符合ESG理念的企业会在恶劣的市场环境更好生存下来，给投资者以更稳健的回报。

全球资管巨头黑石，目前管理着8.7万亿美元的资产，其中包括5万亿美元被动指数投资工具。从某种意义上来说，黑石是全球所有大型企业的重要股东，是全球投资的重要风向标。

黑石转向对低碳经济的配置，是投资理念的重大突破，将引领国际资本在投资策略上的重大转变。

2020年12月，富达、施罗德、LGIM、瑞银、威灵顿管理公司、DWS在内的全球30家最大的投资机构，集体承诺将通过投资组合来促进企业减少碳排放，为2050年碳净零排放提供助力。

贝莱德基金，作为管理着8.6万亿美元资产的巨头，在ESG上立场坚定。该公司首席执行官拉里·芬克承诺，公司的所有投资都将考虑ESG因素。

在2020年初给客户的信中，贝莱德表示，全球金融业正处于重大变局的前夜，碳中和目标将改变全球资产配置格局。贝莱德指出，旗下1.8万亿美元主动投资将在今年全面撤出动力煤投资。

自2002年推出首只ESG ETF——贝莱德旗下的安硕MSCI美国ESG精选以来，全球此类产品的数量和多样性稳步增长。目前，全球ESG ETF行业包括393只产品，它们来自25个国家31个交易所的92家提供商。

在全球迈向碳中和这一大背景下，即使沙特这种以石油经济为主的市场，都意识到环保和社会责任的重要性。

沙特阿拉伯证券交易所在2020年8月表示，计划2021年与摩根士丹利资本合作推出一系列环境、社会和治理指数，以帮助投资者更好投资沙特市场。

晨星公司提供的行业数据显示，低碳经济行业正在以每年上千亿美元的规模增加，而2020年的资金流入表明，这一市场仍在加速发展。

张磊管理的高瓴资本，在2020年底，158亿元买入国内太阳能多晶硅龙头隆基股份，5亿元参与上游硅料企业通威股份定增，以重金宣布对新能源经济的长期看好。