基金投资三部曲精华总结篇

基金的常见分类

根据投资的标的不同，基金主要可以分为

货币基金，大家都很熟悉，余额宝就是典型的案例

债券基金，稳健但收益较低，后续会补充说

黄金基金，盛世古董，乱世黄金，后续会补充说

商品基金，主要是期货投资，风险较大，一般不建议参与

股票基金，根据管理风格，又可以分为主动基金和被动（指数）基金

混合基金，基金会同时投资股票、货币、债券等标的，也兼顾了各种标的的优缺点

比较推荐的是股票基金，通过一定的技巧，可以大概率获得较高的收益，其中被动基金和主动基金的区别在于

被动型基金，主要是跟踪特定指数，通过模仿指数的成分股作为投资对象，基本复制了指数的波动，是一种被动的管理方式

主动型基金，主要由基金经理的通过主动选股、择时等方式，希望获取超越指数的收益，相对个人投资者有较高专业化溢价优势

不同类型基金的投资差异

通过对不同的投资标的，使用不同的投资方式，比较所获得的收益，我们发现了以下特点：

当趋势不明显，波动较大时，定投能够帮助我们分散风险，保住收益

当上升趋势明显时，不需要管波动，直接一把梭哈效果更好

当向下趋势明显时，不需要管波动，直接就别买了

所以我们根据不同类别的基金和投资方式，可以得出以下投资方式：

如果想要获得超额的高收益，那么在市场低估并且趋势大概率向好时，一把梭哈购买主动基金的方式会更好

如果希望能够获得稳健的收益，那么定投宽基指数的方式会更好，甚至长时间的定投可以忽略掉择时因素

主动基金的挑选及购买方案

选主动基金，主要就是选基金经理，首先要考虑基金经理的历史业绩和从业年限，好的基金经理至少有6年以上的基金管理经验，至少经历过一轮牛熊，管理过20亿以上大基金，并且历史业绩始终优秀

其次要考虑基金公司的规模，优先选择规模大的头部公司，基金也优先选择规模大的，并且最好有社保基金、信托公司等机构持仓

同时主动基金有很多坑是需要注意和规避

抬轿子，各个基金之间哄抬股价，通过牺牲其他基金的利益来打造明星基金，避免方法是查看该基金公司旗下其他基金的情况，如果几只基金持仓组成相仿，业绩却相差很大就要小心了

老鼠仓，基金经理损公肥私，利用亲友账户先行买入股票，然后跟进买入拉高股价后套利卖出，避免方法就是一定要避开那些爆出过老鼠仓的基金公司，剩下的也只能交给监管机构了

利益输送，基金和上市公司之间勾结，发布利好消息后减持谋取非法收益，避免方法是要避免迷信明星基金经理，要仔细看基金持仓是否偏向那种话题性多，但实绩业绩又不太好的股票

推荐了部分优秀的基金经理和基金名单

富国基金，朱少醒

景顺长城基金，刘彦春、余广

兴全基金，董承非，谢治宇

易方达基金，张坤，陈皓，萧楠

中欧基金，周蔚文

广发基金，傅友兴

睿远基金，陈光明，傅鹏博

工银基金，王君正

张坤 005827 易方达蓝筹精选混合

董承非 163402 兴全趋势

周蔚文 166002 中欧新蓝筹混合A

傅友兴 270002 广发稳健增长混合A类

刘彦春 260108 景顺长城新兴成长

朱少醒 161005 富国天惠成长LOF

常见的三种被动（指数）基金类别

综合指数，其成分股包含某个板块的所有股票，是反映该板块市场价格走势的股票指数，例如上证指数

规模指数，又叫宽基指数，其成分股包含某个特定范围的所有股票，是反映该范围市场价格走势的股票指数，例如沪深300指数

窄基指数，又可以细分为行业指数、主题指数等，其实比较类似，分别由该行业或主题的一篮子股票组成，是反映对应行业或主题市场价格走势的股票指数，例如消费指数

被动（指数）基金的挑选及购买方案

如果对行业或股市没有研究，又不想花太多时间研究，就想找个收益比较好的投资方式，那定投宽基指数更合适你

宽基指数中，上证50、H股指数、恒生指数这类超大蓝筹指数，非常稳健，但收益会低一些，沪深300相对稳健且有较高的收益，中证500风险更大，但收益也更高

一般比较推荐的是沪深300指数和中证500指数，一方面成长性较好，另一方面有一定波动性大更适合定投

如果对行业有一定的研究，或者看好某些行业，但是又不知道买哪只股票好，那就选择定投窄基（行业）指数，这样可以获取避开个股的风险，又能获取该行业成长的利润

推荐的部分行业指数有

消费指数：跟生活息息相关，十四五内外双循环刺激消费

医药指数：每个人都离不开的刚需行业

白酒指数：万物均可利好茅台

半导体指数：国之重器，国家大力投资发展的行业

新能源指数：新能源发展也是国家重点，十四五规划碳中和

而一些周期或夕阳产业，例如水泥、钢铁、建筑不建议大家定投

指数基金可以通过证券市场和二级市场（支付宝/微信等）购买，优先推荐通过二级市场，购买场外A类基金，并采用智能定投的方式

同类别的指数有很多只基金，购买需要注意六个细节：

类型和渠道：A/B类更适合长线交易，C类适合短线交易，定投优选场外A类基金，优势后面会讲

成本和费用：场内基金交易费用相对场外会低一些，但是定投比较繁琐，而场外基金不同渠道的费用可能会不一样，购买时可以多渠道（如支付宝、微信、手机银行）对比下同一只基金的费用

资金规模：基金规模越大越好，规模大就意味着不容易受各种资金赎回影响，也不会轻易清盘，买起来也更安心，一般基金规模最少要在两三亿以上

定投周期：按月定投和按周定投都可以，推荐通过二级市场购买，并使用智能定投的方式

定投费用：作为股票投资的钱，一定是要在保证日常流动性后剩余的钱，换句话说，这笔钱你最少要能保证三年不会用到

指数估值：在低估值的时候购买，等到指数高估后卖出就能获取最大收益，指数估值可以参考历史估值百分位

也推荐了几个指数基金供大家参考

华夏沪深300ETF联接A 000051

天弘中证食品饮料指数A 001631

广发中证全指医药卫生ETF联接A 001180

不同类别的基金应该如何卖出

主动基金的卖出方式

主动基金的管理主要有两种风格，也对应了不同的卖出方式：

风格一：长期持有较高股票比例，即便到了牛市，也不会减少股票比例

例如易方达张坤、富国朱少醒、景顺长城刘彦春，都是类似风格

风格二：到了牛市高位之后，会减少股票比例，增加债券比例；或者进行大比例分红，相当于基金经理，替投资者做了一笔卖出

例如广发稳健、兴全趋势，都有类似的特征

对于第一种风格的基金，适合在市场整体高估的时候，开始分布卖出

对于第二种风格的基金，适合长期持有（注意购买时选择现金分红）

至于怎么判断基金风格，可以去看看2015-2016年，这支基金有没有大比例分红，就知道了，如果不想麻烦，在市场整体高估的时候统一卖出也是可以的

被动（指数）基金的卖出方式

对于定投的被动（指数）基金，一般也有两种卖出方式：

第一种是在收益达到30%卖出止盈，等到市场重回低估的时候重新开始定投，一般是2-3年遇到经济上行周期时就可以实现，这种方式能够及时保住短期收益，但是也容易踏空行情

第二种是指数进入高估时卖出止盈，最简单的可以参考估值历史百分位，这种方式的周期平均看会更长一些，有的时候好几年来一次，更考验投资的耐心，当然收益也会更高一些

指数估值可以查看公众号菜单“行业估值”，现在很多基金购买渠道也已经提供了估值查询

好了，三篇文章的总结就到这里，希望大家都能获取满意的收益