特斯拉最牛逼的对手，Rivian将纳斯达克IPO上市，募资80亿美元
猛兽财经获悉，由亚马逊支持的美国电动汽车制造商Rivian Automotive已向美国证券交易委员会递交招股书，将于2021年11月9日在纳斯达克IPO上市，股票代码（RIVN）,Rivian打算以每股 59.50 美元的拟议中点价格出售 1.35 亿股 A 类普通股，募资 80 亿美元。
如果 Rivian 能成功实现其在 IPO 中募集 80 亿美元的目标，那么其估值将达到 800 亿美元。这将使其领先于市值约 620 亿美元的福特汽车，略低于市值近 840 亿美元的通用汽车。
自 2011 年以来，只有 3 家公司在美股 IPO 中募集了超过 80 亿美元的资金，其中Facebook在 2012 年募集了160 亿美元，而阿里巴巴在 2014 年募集了创纪录的 250 亿美元，Uber在2019 年募集了 81 亿美元。
目前该公司资金充足，自成立以来已从亚马逊 、福特汽车、贝莱德、索罗斯基金管理公司、富达、T. Rowe Price和沙特汽车经销商 Abdul Latif Jameel等投资者那里募集了超过105亿美元的股权投资。
公司业务
Rivian 是近年来垂直整合程度最高的电动汽车制造商之一，甚至拥有自己专属的充电基础设施网络，类似于特斯拉的超级充电站。其使命是“让世界永远充满冒险精神”并把这种基因深深的刻在了每一辆车中。这家电动汽车制造商目前为消费者和商业市场提供开发和制造电动皮卡和 SUV，产品线包括 R1T 皮卡车、R1S SUV 和 EDV 系列商用电动货车。
公司总部位于美国加利福尼亚州，管理层由创始人、董事长兼首席执行官 Robert J. Scaringe 博士领导，他自公司成立以来一直在公司工作，并在麻省理工学院斯隆汽车实验室获得了机械工程博士学位。
该公司目前只接受客户通过其在线网站预订的订单，不通过经销商模式销售车辆。目前公司的主要产品和服务包括：
(1)消费类电动 SUV 和皮卡
(2)EDV系列商用电动货车
(3)Fleet-OS - 车队管理系统
(4)增值服务
R1系列
经过 12 年的研发，Rivian 的首款旗舰电动皮卡R1T已于上个月实现量产，售价为7.5万美元起。
R1T结合了“性能、实用性和效率”，为所有冒险活动提供流线型的驾驶和体验。
在技术方面，R1T拥有一套全面的车载信息娱乐系统，具有内置连接功能，支持基于云的无线 (“OTA”) 更新，该车还标配了 Driver+，R1T的高级驾驶辅助系统 (“ADAS”)，也具有自动紧急制动、车道保持辅助、高速公路辅助和停车辅助等功能。到目前为止，R1T全面的车载技术与特斯拉提供的技术非常接近，
R1T还配备了许多吸引客户的功能。下图是该车的“齿轮通道”图片，齿轮通道是一个储物空间，可以从卡车外部进入，位于驾驶室和车厢之间。
其他一些标准功能还包括一个集成空气压缩机，其线路长到足够可以为四个轮胎充气，一个停靠在中控台上支持蓝牙的便携式扬声器，一个防盗装置，当驾驶室上的物品移动时会在屏幕上显示警告，以及发动机罩下11立方英尺的存储空间。
但真正让Rivian与众不同的是，它致力于打造一款由体验驱动的生活方式汽车，以满足每一位户外爱好者的需求，同时确保不同人群和地理位置的兼容性。R1T皮卡还配备了一系列增值配件和服务，比如露营帐篷、厨房以及专为越野等极端冒险人群提供的专属保险。虽然皮卡一直以来与工作平台联系在一起，但Rivian的R1T电动皮卡证明，它可以通过电池系统和推进系统来满足不同用途的需求，可以承受极端的道路条件，同时提供充足的存储空间，来适应长时间的公路旅行。
R1T虽然是电动皮卡，但可以产生750马力和823磅英尺的扭矩，而且与同级别中最强大的道奇柴油皮卡Ram 不相上下。相比之下，道奇的Ram皮卡马力为260马力，扭矩为480磅英尺。
这款皮卡的牵引能力为1.1万磅，在高速公路上具有3级自动驾驶能力。
虽然目前的车型仅提供300英里以上的续航里程，但Rivian未来计划推出一款700马力的车型，以提供更长的续航里程。首款续航里程400英里的车型也将于2022年推出。
SUV系列
Rivian的SUV R1S预计将于今年秋天下线。R1S将提供5座和7座车型。该SUV还将提供105kwh、135kwh和180kwh电池。今年秋天推出的车型续航里程为316英里，其他车型的续航里程将从240英里到400英里不等。
如果选择180kwh的电池，客户将拥有一辆750马力的SUV，从0加速到60只需3.0秒。如果选择105kwh的电池，从0加速到60只需4.9秒。
R1S的牵引能力最高可达7700磅，起步价为7.7万美元。
EDV系列商用电动货车
除了面向消费者的电动皮卡，Rivian还通过其EDV系列商用电动货车为送货车队提供最后一英里送货服务，根据不同的存储能力和续航能力，这个系列有三种车型:
(1)EDV 500 ：预计在12月首次交付，EDV 500一次充电的续航能力可达150英里，存储容量为500立方英尺。
(2)EDV 700 ：预计在2022年初首次交付，EDV 700一次充电的续航能力可达150英里，存储容量为660立方英尺。
(3)EDV 900 ：EDV 900将在EDV 500和EDV 700开始交付后推出。作为世界上第一辆远程电动货车，EDV 900将拥有840立方英尺的存储容量，一次充电可行驶120英里。
EDV系列基于RCV平台打造，单次充电续航里程可达150英里，并配备了与R1系列相同的先进技术，如Driver+。EDV系列还与Rivian独家研发的车队管理服务工具FleetOS完全兼容。FleetOS是一款基于云的车队管理工具，提供从车队配送和收费管理到车队保险等多种服务。该工具旨在最大限度的降低车队运营商的成本，同时确保Rivian在车辆生命周期内产生经常性的收入。
Rivian的生产策略
Rivian目前几乎在其汽车的各个方面都进行自主研发，包括动力系统、电池技术、车内信息娱乐和连接系统、集成安全系统、底盘和ADAS系统。
R1系列和EDV系列的生产也在伊利诺斯州的Normal工厂进行，该工厂于2017年从三菱购买。在产能方面， Normal 工厂目前每年可生产多达 150000 辆汽车。到2023年，该工厂预计将达到每年20万辆的生产能力。
第二家美国工厂预计将于 2024 年投产。 假设两个新增工厂每年可生产 150,000 辆汽车，总产能将达到到 2025 年达到 500,000 辆汽车。在此基础上，Rivian 预计将拥有充足的生产能力，
与此同时，Rivian也在寻找一个新的地点，从2023年开始在欧洲生产汽车。虽然地点尚未确定，但英国、德国和匈牙利都是其考虑中的地点。Rivian在北美和欧洲的生产扩张计划的实现，将加强其规模化生产的效率，同时进一步增强其相对于特斯拉和其他竞争对手的市场渗透能力，因为未来几年全球电动汽车需求将增加，电动汽车的使用率将开始腾飞。
Rivian的售后解决方案
除了汽车和电池的设计和开发，Rivian还提供专属的售后服务。其中包括FleetOS、Driver+、Rivian金融服务和Rivian Telematics-Based Insurance，这些服务都由Rivian Cloud提供支持：
(1)Rivian Cloud：在亚马逊云业务AWS的推动下，Rivian Cloud支持远程信息处理、远程车辆控制和OTA软件更新。它还存储和分析数据，以支持Rivian的售后服务和解决方案，包括FleetOS、Driver+、Rivian Financial services和Rivian 远程信息技术保险。
(2)FleetOS：FleetOS是一个车队管理工具，适用于其商用车辆，从EDV系列开始。通过Rivian Cloud收集和分析的数据，FleetOS能够管理车辆分配、远程信息处理、软件服务和解决方案、充电周期、驾驶员安全和培训、车辆安全、远程诊断、360+碰撞报告和其他连接解决方案。
(3)Driver+：每辆Rivian汽车都配备了标准的2级ADAS。Driver+与车载连接兼容，当技术可用时，可支持OTA部署3级自动驾驶。Driver+与一套摄像头、超声波传感器、雷达和高精度GPS一起工作，实现ADAS功能，包括自动紧急制动、车道保持辅助、高速公路辅助和停车辅助。EDV系列车辆的Driver+还包括一个高架间隙警告功能。
(4)Rivian金融服务：Rivian通过Rivian金融服务为客户提供独家贷款。该贷款项目是与摩根大通银行联合运营的。Rivian的金融服务将使Rivian能够为其客户提供个性化的贷款服务，同时从客户在金融服务中赚取佣金获得经常性收入。
(5)Rivian 远程信息技术保险：Rivian通过远程信息技术从车辆收集用户数据，然后通过保险来为客户降低售后成本。Rivian并不是第一家推出这种保险产品的公司。随着云技术的出现，可以实时分析从车内传感器基础设施收集的数据，包括特斯拉、通用汽车和福特在内的其他公司也推出了类似的基于远程信息技术的汽车保险计划。考虑到从承保人和消费者的角度来看，基于远程信息技术的保险提供了更好的覆盖质量和成本效率，传统汽车保险的最终淘汰迫在眉睫。通过提供内部基于远程信息技术的保险，Rivian使自己在与同行的竞争中处于有利地位，同时还通过降低成本吸引客户。Rivian目前在美国48个州为其车辆提供基于远程信息技术的保险，而特斯拉只在加利福尼亚州和得克萨斯州提供类似的保险。
根据每辆车平均10年的使用寿命，Rivian预计，通过提供上述售后服务，售出的每辆车将分别产生67900美元和64600美元的额外终身收入。
Rivian的专属充电网络
特斯拉是第一家建立专属充电基础设施网络的电动汽车制造商。虽然这是一项非常费钱的投入，但这确实是特斯拉在早期阶段鼓励市场使用其电动汽车的一项策略，当时公共充电还很少见。迄今为止，只有蔚来和Rivian进行了类似的投资，而大多数电动汽车初创企业和传统汽车制造商都依赖与公共充电基础设施提供商的独家合作，以避免额外的资金部署。
Rivian投资建立自己专属的充电基础设施网络的主要原因，实际上是为了关闭其全面的配套产品，让客户摆脱里程焦虑，即使他们要去更远更偏僻的的地方，Rivian也可以解决。Rivian目前提供以下充电解决方案:
(1)Rivian Adventure Network(“RAN”)：到2023年，RAN将最终由超过3500个Rivian设计的直流电(“DC”)快速充电器网络组成，遍布600个站点。快速充电器网络的设计可以使客户在20分钟内充电140英里，除了主要高速公路外，还将战略性的放置在更偏远的“冒险目的地”。
(2)Rivian Waypoints：Rivian专有的2级充电器网络，安装在美国和加拿大的合作目的地，如酒店、办公室、餐厅和公园。Rivian Waypoint充电器充电速度可达每小时25英里。
(3)Fleet Charging：商业客户可以选择在现场安装Rivian专有的充电仓库硬件。Fleet Charging使商业客户能够通过FleetOS无缝、集中管理车队充电。
行业概况
根据Grand View Research2020 年的市场研究报告，2019年全球所有类型的电动卡车市场规模为14.8亿美元，预计到2027年将超过260亿美元。2020 年至 2027 年将以43.3%复合年增长率增长。
预计到2025年全球乘用电动汽车销量将超过1220万辆。预计相关销量的28%来自欧洲，10%来自美国。约15% 来自加拿大。因此，按地域划分，Rivian 的潜在市场规模约为 650 万辆。由于 SUV 和皮卡约占年度新车销量的70%，这将 使Rivian 2025 年的市场规模达到约 450 万辆。
下图显示了美国电动皮卡市场的历史和未来增长情况:
在某种程度上，Rivian的R1T皮卡，在市场上比特斯拉的Cybertruck更具有吸引力，这是由于其多样化的使用情况造成的，这突显了Rivian强劲的销售前景。鉴于其极其复杂的制造流程，特斯拉的Cybertruck推出时间再次被证明过于乐观，这让Rivian在竞争中占据了先机。特斯拉的Cybertruck原本计划在2021年底开始生产和交付，但根据特斯拉最近的更新，它已经被悄悄推迟到了至少2022年底。尽管如此，这两家竞争对手都面临着一些严峻的挑战，因为福特的F-150Lightning和GMC的电动悍马，将于明年开始向客户交付。福特的F-150Lightning和GMC的电动悍马历来是皮卡市场上最畅销的车型，而且这两款由电池驱动的皮卡也打算朝着特斯拉和Rivian类似的方向迈进。福特为了满足不断增长的需求已经将F-150Lightning的年生产能力提高了一倍，达到了8万辆。
随着疫情期间电子商务的加速采用和越来越紧迫的碳中和任务，未来五年，全球对电动配送车辆的需求预计将以超过13%的复合年增长率增长。从长远来看，这对Rivian有利。Rivian还与亚马逊签订了一份长期独家合同，将在2030年之前向亚马逊提供10万辆EDV系列送货车，这将会使Rivian的财务情况变得更好。目前，亚马逊对Rivian的EDV系列汽车在最初生产后的头四年拥有专有权，并在此后的两年拥有优先购买权。从长远来看，亚马逊和Rivian的合作也将对Rivian的其他商业客户起到验证作用，这将进一步提振Rivian在该领域的销售前景。与特斯拉超越竞争对手的方式类似，随着特斯拉的Cybertruck交付时间推迟，使得Rivian在这一快速增长的领域遥遥领先与特斯拉和其他竞争对手。
Rivian 的 R1 系列车型将首先在北美上市，并于 2023 年开始进一步扩展到西欧。 尽管与特斯拉已经在 40 个国家/地区销售相比，Rivian 还有点差距，但它已被当做战略来使公司的业绩最大化并支持公司的长期发展。
随着美国政府计划到2030年将温室气体排放在2005年的基础上减少到50%至52%，这让美国看到了交通行业电气化的紧迫性。目前美国政府正在审议的多项基础设施法案已经制定，包括为建设美国电动汽车行业提供资金。美国政府最近还提出到2030年将使一半的新车销售实现零排放作为国家目标。政府还在持续的推出优惠政策来支持和刺激美国电动汽车行业，并推动美国电动汽车需求以30%的复合年增长率增长至本世纪末。这给Rivian带来了强劲的推动力，预计到2030年，Rivian的汽车将成为美国道路上大约1400万辆电动汽车的关键组成部分。
Rivian从2023年开始向西欧进一步扩张也是一个重要的战略举措，预计从长期来看将获得巨大的回报。因为欧洲目前是全球第二大电动汽车市场，仅次于中国，2020年占全球电动汽车销量的42%。该地区的电动汽车使用率在2021年上半年继续飙升，近20%的新乘用车销售是电池驱动的。这在很大程度上得益于欧洲对温室气体排放的严格监管。欧盟最近收紧了其气候变化政策，通过“适合55岁”立法方案，将其到2030年的减排目标从1990年的水平提高到至少55%。该协议还承诺，到2035年，所有新车销售都将实现零排放，以鼓励未来几年在包括法国和德国在内的更广泛的欧洲市场更多地采用电动汽车。由于特斯拉仅占欧洲电动汽车市场份额的7%，而SUV继续主导着该地区的新车销售，Rivian在未来的高速增长机遇中处于有利地位。
财务情况
截至2021年6月30日，Rivian的收入为零，并且拥有37亿美元的现金和9.72亿美元的总负债。下表是Rivian的财务情况，主要集中在研发和销售，以及与研发和商业化相关的一般与行政费用。
承销商
摩根士丹利 、高盛 和摩根大通 是Rivian此次IPO的承销商。