【发车】7月第三车:投资札记(2021年7月)
一、写在前面
很多朋友说,我的文章和发车品种没什么联系。我会在必要时候,分析市场或具体的标的,但剩余的时间,我主要是分享我的投资框架、市场洞察,甚至是人生观。
“术”多如牛毛,“道”寥若星辰。我坦诚的记录我的思考,一是让大家理解我,决定是否跟投,二是希望提升大家的认知。
做投资最美妙的莫过于不仅赚了财富,还一不小心涨了点智慧。投资的本质是探求世界的真相,财富只不过是一个附属品。
在周周同行,我会陪着大家一起去思考。这期给大家分享我最近一段时间的所思所想。有来源的我会标注作者,如果有遗漏,还请谅解。
来跟着我,做一次思维体操吧。
二、关于投资
选择一个管理人最苛刻的环节就是投资理念和方法论上的考察,相反对时间、收益率宽容度很高。没钱的恨不得急着让你下个月就给他翻倍,真有钱的就担心你搞进泡沫里面用他的风险博报酬。(张翎)
长期投资,不是挑最能赚钱的人,最聪明的人,而是挑最真诚的人,你能信赖的人。
免费的信息最贵,因为它需要你有很强的鉴别能力。互联网下,大部分的信息是噪音,放弃噪音的摄入,少即是多。
投资的壁垒很高,但外在形式却很简洁。巴菲特大部分时间就是识别出优质公司,买入并呆坐。如果一个人向你吹嘘他的策略多么繁杂,多么玄妙,你就要小心了。真正赚大钱的策略,在外表上看,形式都非常简洁,甚至傻傻的。正如那些如何过好一生的道理,也是简简单单的。
巴菲特非常擅长“什么都不做”。(芒格)
赚大钱不靠交易,一两次美妙绝伦的交易对长期收益贡献很低。赚大钱靠的是自洽的逻辑,持续的迭代,稳定的情绪。
投资要算总账,战术上的成功不能弥补战略上的失败。当你为一两次巧妙交易沾沾自喜时,不要忘了再次审视自己的投资逻辑。
投资前要做到三了解:了解自己、了解市场、了解投资的标的。最容易也是最难的是了解自己。
投资不是一个战胜他人的游戏,而是一个控制自己的游戏。
投资要避免“三拍”:买之前拍脑袋,冲动决策;买之后拍大腿:糟了,被套了!最后拍拍屁股割肉了。
计划你的交易,交易你的计划。
稀里糊涂的赚钱,也必将稀里糊涂的亏钱。用错误的方法赚到钱而不自知,是亏大钱的最好途径。
知道为什么赚钱,比赚到钱,重要一万倍。
未来十年财富升阶的主要资产,可能是股权资产而非房地产。认知到和没有认知到这一点的人,十年后,财富会有很大的差别。
财不入急门,越是想快速发财的人,越是亏钱。
关于投资,有一个核心真理:当你的时间充裕时,时间是你最好的伙伴;但当你的时间稀缺时,时间也会成为你最可怕的敌人。(查尔斯·施瓦布,嘉信理财创始人)
投资的大道两三句话就能说清楚,但要靠一生去实践。
面对不确定性,在意过程而非结果。古语云:成王败寇;散户云:赢了爱坤,亏了坤狗。但在或然的投资世界,应该用过程而不是结果,去评价一个投资人。我不建议用基金经理持仓股票的涨跌,去判断他的水平。
投资不怕慢,就怕错。大部分正确的投资,看上去都很“慢”,但其实是最“快”的。
理解复利的魔力和获得它的困难是理解许多事情的核心和灵魂。(芒格)
那些误入投机歧途而不自知的人,最遗憾的不是他们输了钱,而是输了时间。把本应该留给孩子的陪伴,与家人共度晚餐的时光,与朋友坐而论道的惬意,扔给了毫无意义的随机波动。人生老去,却只记得一堆杂乱的K线图,多么遗憾!
你是什么样的人,就会选择什么样的眼光看世界,你看到的世界其实是你内心的倒影。
你是个赌徒,那A股就是个赌场。你是个投资者,那A股就是投资的乐土。你的行为模式取决于你的思维,取决于你的认知,取决于你看待世界的方式。
亏钱要趁早。我一个朋友投机香港涡轮,亏了20万,我说:恭喜你,幸亏你亏钱了,否则10年后就是亏200万啦!
三、关于人生
有事做,有人爱,有所期待。
如果你身边经常有批评你的人,这其实是一件好事,如果你周围都是恭维你的人,你可要警惕了。
把简单问题复杂化,是骗子的常用手法。
要看一个人做什么,不要看他说什么。做什么,才是他真实的反映。
人的本质,是一系列记忆的集合。一个充满回忆的人生,才有意义。
如果一个很好的想法,但我这辈子没有去拼过,我会后悔。你是“经常为做了某件事而后悔”,还是,“经常为没有做某件事而后悔”?
最大的捷径,就是不走捷径。聪明的人,都在下笨功夫。