210212 美团（价值事务所）
在写前面一周的文章时，所长就一直在想一个问题，那就是，一个企业，真正的护城河是什么？在仔细剖析了顺丰和京东之后，所长认为，“重”也许就是一个企业最核心的护城河。
诚然，重资产在某种程度上说是负担，但另一个角度看就是竞争壁垒。想想看，京东花了10多年时间，砸了超过180亿打造的物流团队，再大的资本想重新搞一个，也还是得花足够的时间去给物流补课，而等你砸够时间砸够钱的时候，京东早就再往前跑了好大一截了。
虽然拼多多近些年窜得很快，连所长自己都成了一名多多粉（不得不说拼多多的百亿补贴真香）但它确实是一个很轻的模式，正是因为资产轻，所以跑得快。在阿里搞出菜鸟、京东有物流，都能实现次日达往日达努力的时候，拼多多不追求快，而是以时间换价格，最大程度的追求省，3-5天到货。
于是，这就产生了一个问题，拼多多能靠轻资产跑得快，那以后会不会也有人能用更巧、更快的方式干掉拼多多？
比如现在，京东版拼多多，京喜就出现了。
不说电商，现在新崛起的很多品牌，如元气森林、完美日记、relx电子烟，都是疯狂砸广告，产品包给代工厂的轻资产模式，崛起得确实快，但这意味着竞争对手进来得也很容易，现在，完美日记还没过气呢，花西子就冒出来了，走的路线，可以说和完美日记一毛一样。
如果仔细去看这些新品牌的动作，2020年3月，完美日记的研发和生产基地在广州动工。7月，元气森林的自建工厂在安徽亮相，还计划在广东、天津等地方也新建工厂；relx，据网友爆料，也开始自己设计烟杆，并拿少量小众口味的电子烟进行尝试。
最终，“轻”还是得回到“重”的路线上来。
咱们今天要讲的，是在同城配送构成了核心护城河的，美团。
01
价值事务所
美团的超级配送团队
大家猜猜看，服务于美团的日活骑手数量是多少？
截止2020年H1，这个数量是125万，什么概念呢？京东物流，快递+仓库小哥加起来一共才18万；阿里巴巴超越6000亿美金市值，员工一共才10万；沃尔玛，这个横跨全球的超级大卖场，全球拥有员工200多万。
而且咱们说的是美团日活骑手，大家都知道，美团的骑手是外包的，日活125w，实际骑手有399万。
整个外卖市场，从最开始的饿了么、美团两强相争，到现在美团一家独大，即便阿里放出百亿补贴，饿了么也已经无力回天。
这么多人，这么多年轻的城市劳动力，都靠美团吃饭，说个跑题的事，想想看，如果没有美团这些劳动力，何处安放？？？
好了，咱又把话扯回来，庞大的配送团队，各线城市全都有覆盖，已经成为美团非常核心的护城河，而且，美团小哥，已经从单纯的餐饮外卖扩张到了零售、医药、同城跑腿.....等等等等。
美团系，已经成为整个同城配送中，当之无愧的第一名。
数字化的进程不可阻挡，可以说，美团的“一切皆可外卖”有着非常稳定的长期价值！！！！
02
价值事务所
社区团购
所长之前写过一篇文章：热到发烫，超级新风口出现，这个公司最受益 讲社区团购，毫无疑问，这是一个万亿级别的市场，一个热到发烫的风口。阿里、京东、滴滴、美团、拼多多甚至今日头条，都下重注进入。
但，社区团购的本质，其实是社区里的KOL，把大家的需求集中起来，为大家省钱省时间。这个过程非常的非标，过于依赖KOL们，所以，这不像是平台的机会，更像是一个个KOL的机会。
平台们并不傻，明明不是自己的机会，为啥一个个大佬都携巨资入场呢？
如果大家打开美团，不难发现，除了找团长们自提，大家还可以去便利店提货，不止美团，各大巨头都在这么玩。一旦这些巨头完成app的推广，很可能做的事就是一脚踹开团长，让大家直接在app下单，那么自提的便利店就成了类似“菜鸟驿站”一类的东西。
看到这里，不难发现，社区团购只是一个幌子，各大巨头们的真实目的，是争夺生鲜电商这块还没来得及被“数字化”的宝地！自己成为“大团长”，充当“数字化的批发市场”。
那大家要做的，就是将生鲜等产品整个供应链打通，做基础设施服务商，直接从源头布局。
看了上文美团的一切皆可外卖，不难发现，美团在社团团购这条路上拥有其他所有大玩家都不具备的优势。
因为，美团本来就拥有庞大的城市配送团队，一二线城市以及3456等下线城市全都能覆盖到，而社区团购，无非是把当日送达的餐饮、药品等等，变成了次日达的生鲜水果等等。
而且，美团之前针对B端商家做的快驴进货，也让公司积累了相关的供应链知识，庞大的城市配送团队、优秀的地推能力、本就有的to B快驴进货业务，都为美团做社区团购打下了扎实的基础。
人生没有白走的路，每一步都算数，这句话，在美团身上体现得淋漓尽致。
看到这里，咱们再来细数这里面的每一个玩家，今日头条、滴滴都是陪跑，不用所长多说，大家心里应该都有数；阿里没有微信这个流量入口，大概率也是个陪跑的；而剩下的那些创业公司，不用看，这场战斗他们最好的结局就是卖身，打造完整的供应链体系，不是他们玩得动的。
最后，这里面就还剩下拼多多、美团、京东。
京东的优势是，京东物流+达达，应该是非常有希望的种子级选手，但是，他的核心用户在1、2线城市，下沉没能沉得下去，这与社区团购的基因（下沉市场）不太相符，不过京东自己心里也有数，近期做了个京喜app针对下沉市场，咱们拭目以待。
拼多多呢，本就以拼团起家，将是美团在社区团购中最大的对手，但这一局里面，拼多多非常被动，因为，社区团购背后的“数字化的批发市场”，对于其他所有玩家而言，都是增量，只有对拼多多而言是基本盘，如果拼多多这仗打输了，他就没有存在的必要了。
因为拼多多的本质，就是便宜，但他不一定能便宜过“数字化的批发市场”，毕竟，这可是去掉一切中间环节，从源头拿货的“新物种”。
因此，这一局，拼多多不能输也不太可能输。而且，通过对社区团购下重注整合供应链，可以使得拼多多形成真正的护城河，完成由轻到重的蜕变！
方正证券在一份深度报告里面给出的预测是下图这样子的：2023年，美团&多多买菜将会占有最多的市场份额，占比预计分别为35%。
所长觉得，2023年的事情不好说，如果说2025甚至2030，那可能只会留下前面两个。
再远一点，很有可能重演饿了么、美团的局面，变成美团：拼多多=7:3...
为什么呢？因为，美团是唯一一个针对不同城市采取不同打法的公司，一是美团优选，提供隔日送达，发展下沉市场，特点是SKU较少，但是价格极具有竞争力；二是美团闪送，同时针对一二线市场和下沉市场，拥有非常丰富的SKU，日均交易量在 20Q3 同比增长 80%以上，理解成美团版京东到家即可；第三个是前置仓模式的美团买菜，运送时间只需要 30 分钟，保证质量和便利程度，针对一二线城市。
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价值事务所
写在最后
看完全文，不难发现，美团的真正模型是“万物到家”，现在的餐饮外卖，只是开了个头，未来面对美团的，是挑战，更是星辰大海。