产业链思维带来的机会

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好运由此开启

　　市场中几个产业链走势格外受到关注，如苹果、特斯拉、日化产品，但这里面也有很多的分歧，有些甚至是多空消息并存的。那么，今儿也对于这些行业做一些梳理，明确其中的风险与机会点，尤其是一些涨价因素，大家很关心，也值得对全产业链做一番研究，供大家研究。

产业链的“一损俱损，一荣俱荣”

　　苹果市值2.2万亿美元，已经形成了一个巨大的产业链，而也导致了“一损俱损，一荣俱荣”的现象。其中，歌尔-股份一度从2020年11月触及高点50.23元，跌到2021年3月25日的25元，跌幅近50%。这期间美股的苹果也有20%的下跌，而市场争议的要点是关于在2年连续高速成长后，AirPods出货增长将在2021年放缓。实际上，前期由于北美客户AirPods提货速度的放缓，歌尔的AirPods的生产速度也随之放缓，并且运输方式的变化导致库存有一定的增加。

　　而实际上，从苹果季报显示，iPhone、iPad、Apple Watch与MacBook在2021年的增长。当中，对A股苹果供应链最重要的iPhone与Apple Watch预计2021年出货量将均同比增长15%–20%，分别至约2.3亿部与4100万部。因此，AirPods的需求也趋于恢复。歌尔-股份的业绩也不错，随后一个月股价相比于低点，也有50%的反弹。并且拉动了行业其他品种的走强。

　　类似地，我们看到美股特斯拉经历2020年大涨之后，2021年走势比较曲折，有过回落，有过反弹，但整体还是高位震荡，很难形成新的突破了。所以，对应A股方面，宁德-时代、比-亚-迪等相关品种也是明显的走弱，从2020年那种强势反弹，转向了高位整理，甚至重心有所下移，这也是明显的产业链博弈思维。

　　当然这里面也有一个值得注意的负面案例，那就是欧-菲-光，从2020年7月高点23元，跌至2021年4月的8元多，跌幅已经逾65%。原因就是一个，海外客户将其剔除产业链，显示传闻苹果将其剔除相关供应链，随后又是三星将其剔除供应链，这导致其业绩从盈利到大幅亏损，且目前来看，短期很难有其他大客户来填补，甚至不排除更多客户的效仿，因此，产业链模式的兴起，说白了是跟随行业巨头的崛起，一旦被剔除，那么自然也就无法受益其中。

　　所以，这也引出来一个新的话题。很多投资者博弈行业产业链（《特斯拉与苹果产业链的热点股类型分析（名单）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404460533335064579），但总是不研究行业本身因素，以及其涨跌周期等特征，这样就会导致操作的进退失据。甚至很多股民不接受市场的事实，经常和市场对抗，那么结果自然是惨痛的，很多人说市场赚钱难了，其实，市场机会从来不少，是股民自己作茧自缚，不从错误思维中跳出来，就不可能获利，这是关键。接下来，换一个角度，从产业链的涨价因素，聊聊日用化工产业链中的风险与机会。

以上各行业涨价信息，仅供参考，只分析到行业，从行业到个股，个股到操作，还有很多功课研究要做。因此，并不构成投资建议，郑重提示：股市有风险，投资需谨慎。