老杜看印尼之二十一：中国在印尼投资的面子和里子

一言不合就算账。近年来中国在印尼的投资都有哪些数据和亮点？今天一起来深入探讨这个问题。一、据本地媒体报道：印尼投资协调委员会（BKPM）的资料显示，2016年上半年，有5个国家和地区对印尼的投资贡献最大。其中新加坡是印尼最大外资来源国，投资额高达49亿美元，占外资投资总额的34.76%。第二大投资国为日本，总投资为29亿美元，占外国投资总额的20.57%。第三是中国香港，投资为11亿美元，占7.85%。第四为中国，投资为10亿美元，占7.2%。第五为荷兰，投资为6.3亿美元，占4.49%。如果从项目的数量上看，新加坡投资者有2675个项目，日本有1725个项目，中国香港有519个项目，中国有805个项目，荷兰有475个项目。2016年上半年的投资项目中，食品工业的投资最多，有16.63万亿盾（约合83.15亿人民币），有523个项目。其次是交通、仓库、和电信，投资额为13.63万亿印尼盾（约合68.15亿人民币），有161个项目。剩下的三个投资比较大的领域是，粮食生产和农园，投资为12.24万亿印尼盾（约合61.2亿人民币），有242个项目。非金属矿产领域，投资为11.09万亿印尼盾（约合55.45亿人民币），有114个项目。在化工制药领域，投资为9.05万亿盾（约合45.25亿人民币），有227个项目。二、在中国官员和企业家的印象中，中国在印尼的投资总额与印尼政府官方公布的数字反差很大，以致多年在印尼政府官员和百姓的印象中，中国的投资不咋地，说得多做得少，口惠而实不至。笔者在以前写过的《这回是真的》系列曾经表述过此类问题。到底是什么原因造成的这个数据反差？是我们报多了还是印尼方报少了？经过笔者不同渠道的了解，初步分析大致原因如下：1、中国的投资，由于众多的原因，很多都是通过新加坡、香港或其他国家进入的，而这些投资印尼的投资统筹部门自己是不能分辨出来的，其实他们也是用很开放和包容的态度对待这件事，想把这件事搞清楚，就是苦于没有数据来源。个人判断，如果把新加坡和香港投资的一半算作中国企业投资的话，仅今年上半年中国到印尼的投资额就达40亿美元，稳坐第一把交椅。2、印尼投资协调委员会（BKPM）最近有一个图表大家先看一下（详见2016年5月3日《雅加达邮报》）：

把图表里面的数据整理一下：

里面的内容再说明一下：这是2010-2015近六年的中国到印尼的投资统计。数据分为两类：承诺投资和实际投资。其中承诺投资是指外资在BKPM注册公司时，该部门原则批准函里的投资额。实际投资是指已经取得经营许可证及LKPM(LaporanKegiatan Penananman Modal)即按季度统计的进度投资额。雇用本地工人79164人。从该图表可以看出，近年来中国承诺的投资呈45度角突飞猛进的发展，但是实际投资额却基本呈一条水平直线低位发展，投资落实率仅有4.77%！原因何在？如果实际投资额是所有的投资行为完成、取得经营许可证后（比如IUI）才被列入统计，这就产生了一个建设周期时间差。那么中国的投资者们还是应该先稍安勿躁，下锯就有末，估计随着建设期的完成，下面那条水平线就会抬起头来。值得商榷的问题是：如果按照上面印尼官方的统计方法，万一项目中途投资失败，没有取得最终什么经营许可之类的，在官方的统计之中岂不就是“打水漂”了？要知道在印尼的投资可不那么简单成功啊！印尼就是这样的现实，你没给他们带来实际的效益，人家也有理由这样考虑。这就要看那个LKPM啦。是否每个中国投资者都及时按季度填报啦？亦或是投资协调部门之间传递有所疏漏？还是有其它原因？这些暂时还不好下结论。好在中国和印尼双方目前都有意愿认真地进行核实，精诚协作，估计很快就会有个结果。三、以上所谈，统计来统计去，不外乎只是个“面子”问题，一个如何统一口径问题，只能做到尽量接近真实。但是，对于在印尼的投资，印尼政府和人民能否得到实惠，给他们带来变化的亲身感受才是最重要的。正所谓千奖万奖不如政府的夸奖，金杯银杯不如百姓的口碑。看到这儿各位先别喷，这就是印尼，换位思考也是一样，怨不得人家。那么在进入印尼的中国投资里，有没有双方都认可的既有面子又有里子的案例呢？答案是肯定的。印尼镍产业链的形成就是之一。印尼镍矿的昨天印尼的红土镍矿，大约占世界总储量的12%。其发源地在东南苏拉威西省克拉卡县坡马拉附近。首次开发可以追溯到上世纪40年代，但是半个世纪以来仅有本土国企安塔姆和外资INCO公司等少数几个企业涉足，少量开采并供日本企业生产不锈钢使用。一直到20世纪初，中国的民营企业用普通的高炉和矿热炉技术生产出含4-15个镍点的镍铁，一下子把印尼的红土镍矿唤醒，从此默默无闻的红土，变成了100多美元一吨的香饽饽。大约从2007年起，印尼出口红土镍矿数量逐渐上升，中国企业对印尼镍矿的依存度已达到55%，直到2014年初的禁矿嘎然停止。

印尼镍矿的今天面对这大量资源的流失，印尼政府痛定思痛，于2014年正式实施了禁矿政策。于是，中国的企业，特别是对镍矿有直接需求的民企，逐步来到印尼建厂。

已初步建成镍铁企业：

在建的企业 ：

拟建的企业：

已来考察过的意向企业：据了解，已到过印尼考察、洽谈过合作建厂的中国公司还有：厦门联福达，金刚五矿，上海其昌，浙江华光，红河恒昊，横山控股，永兴特钢，深圳超圣，温州迈拓，  宁夏恒顺，吉恩镍业，江苏名铸，江苏协鑫，山东鑫海，银亿集团，泉州华明，日照益丰，厦门墩峰，宁波力勤，天津外经，温州江浦，北京21世纪，上海中河，浙江新天地，山东炜烨，山东万宝，内蒙华源，华乐冶金等，但由于各种原因还没有确定地点、合作伙伴或开始前期准备。近两年中国从印尼镍铁进口情况：

分月数据：

可以大胆地预测，如果伦镍行情持续走好并且建厂一切顺利的话，预计在2-3年内，印尼的镍铁总产能将达到280万吨/年左右，这将耗用大约2800万吨红土镍矿，已经远远超过了过去8年间从印尼出口到中国镍矿的年平均值，已达到历史出口最高年份的2/3左右。就是说印尼的禁矿政策实施以来，经过4-5年时间，仅从镍矿数量而言，已经完全恢复到禁矿前正常出口的水平，实现了华丽大转身！镍矿出口，按平均每吨FOB价值30美元计算，折合出口价值，2800万吨镍矿为2800*30=84000万美元。镍铁出口，按1200美元/实物吨计算，折合出口价值280*1200=336000万美元。即同样重量的红土镍矿，经过加工提炼后大约升值了4倍！也就是说，就出口价值而言，早已超过了原矿出口的年份，尚不包括增加本地就业、提振本地经济，增加当地税收等一系列不好估值的效益。印尼镍矿的明天这些由镍矿转换的新增产能，对全球镍产业的影响几何？对全球而言，仅从不锈钢的角度看，总量上一部分镍铁就地转换成了不锈钢，全球新增了不锈钢产能约5%，占比不是很大。但是在国际镍产业的队伍新增了一个新兵，而且是世界上少有的产业链一条龙，全程红送的成本优势，对国际镍产业同类产品的冲击还是不可低估的。对中国而言，随着印尼不锈钢产业链的形成，本土的镍铁将大部分在本地消化，而国内的不锈钢产能不会因此停下来，其镍铁需求又将从内部供应转向社会购买，将原先进口镍铁过多打击下去的国内镍铁产能再次激活，特别是在行情转好的情况下，估计应该是再次回到原先市场供需水平，而在印尼的大部分镍矿、大部分镍铁及不锈钢则是“体外循环”，对中国内陆的市场影响已经不大了。对印尼而言，从一个仅靠原矿出口、从来没有不锈钢上游产品的国家，一下子成为具有原矿优势的长流程不锈钢大国之一。要知道印尼最大的钢铁企业卡钢的普碳钢年生产能力仅有300万吨左右，而青山园区的不锈钢（特钢）的年产量就达200万吨，改变了印尼从来没有不锈钢的历史。印尼就像从一个羞涩的青葱少女，变成为一位楚楚动人的少妇，嫁入了国际镍业新的大家庭。更像是一位苦练多年的武功高手，终于再现江湖，成为新的门派，这是一件值得庆贺的事情。然而不能否认，这一切都是在中国政府和企业特别是民企的帮助下实现的，其经济和社会意义丝毫不亚于给印尼修了多少高铁，建了多少电站！历史必将铭记：是中国人，在中国政府的推动和扶持下，不远万里来到印尼，在西方国家多年把持的大量资源而极少开发的领域，在短短的数年内，用数十亿美元的代价，默默地在印尼落后的东部地区，泪水加汗水加血水交织洒在这片深情的红土大地上，播下了友谊的种子，献完青春献终身，献了终身献子孙，在谋求了自身发展的同时，也使印尼的原始资源产生了质的裂变，功在当代，利在千秋。作为一个长期的从业者，我参与，我见证，我自豪！以上仅为个人见解，不代表任何企业或机构团体，不构成投资建议。谬误之处欢迎共同切磋。